Le régulateur britannique teste une solution menée par l'industrie pour protéger les investisseurs en Crypto

L'Autorité de conduite financière a admis la plateforme RegTech Eunice dans son Sandbox réglementaire pour tester un cadre conçu par l'industrie visant à améliorer la transparence sur les marchés d'actifs numériques britanniques.

L'initiative réunit les principales plateformes d'échange, notamment Coinbase, Crypto.com et Kraken, pour développer des modèles de divulgation standardisés.

La participation d'Eunice au sandbox constitue le dernier chapitre de l'accélération britannique vers une réglementation crypto complète, s'appuyant sur la feuille de route de la FCA pour publier les règles définitives tout au long de 2026.

Le groupe de travail dirigé par Eunice a créé des normes de divulgation uniformes pour simplifier la conformité des entreprises tout en garantissant que les investisseurs reçoivent des informations clés sur les risques avant les transactions.

La collaboration de l'industrie façonne l'avenir réglementaire du Royaume-Uni

Le projet de modèle de divulgation est directement issu du document de discussion sur les admissions et les divulgations de la FCA publié en décembre 2024, qui invitait l'expertise de l'industrie à éclairer les réglementations à venir.

Eunice va maintenant expérimenter ces modèles dans l'environnement sandbox pour atteindre une transparence maximale, les résultats devant influencer directement les exigences finales de divulgation de la FCA pour les crypto-monnaies.

La plateforme se spécialise dans l'aide aux institutions financières, aux régulateurs et aux entreprises travaillant avec des crypto-monnaies, des actifs tokenisés et des infrastructures on-chain.

Yi Luo, PDG et co-fondateur d'Eunice, a souligné l'importance de cette collaboration.

"Le Sandbox de la FCA est l'endroit où les régulateurs et les participants de l'industrie se rencontrent pour construire les fondations d'un marché d'actifs numériques plus sûr et plus intelligent," a déclaré Luo.

Colin Payne, responsable de l'innovation à la FCA, a également souligné les antécédents du régulateur en matière de soutien aux innovations bénéfiques pour le marché.

"Notre Sandbox réglementaire accepte les candidatures tout au long de l'année de tous types d'entreprises qui cherchent à tester leurs idées innovantes," a expliqué Payne.

"Nous encourageons toute entreprise à postuler si elle cherche à tester une solution similaire pour aider à éclairer notre approche réglementaire des crypto-monnaies."

Un cadre plus large aborde les normes de conduite du marché

L'initiative de divulgation constitue une composante de la transformation réglementaire plus large de la Grande-Bretagne, qui a pris de l'ampleur après des années de critiques de l'industrie concernant une surveillance restrictive.

La feuille de route crypto de la FCA décrit des publications de politiques échelonnées couvrant les stablecoins, les abus de marché, les plateformes de trading, l'intermédiation, les prêts et le staking.

Le document de consultation CP25/25, lancé en septembre, proposait d'appliquer les normes des institutions financières traditionnelles aux entreprises crypto, y compris les obligations de gouvernance, les contrôles de criminalité financière et les mesures de résilience opérationnelle.

Le régulateur sollicite des commentaires sur la question de savoir si son principe de devoir envers les consommateurs, exigeant que les entreprises fournissent de bons résultats aux clients, devrait s'étendre aux actifs numériques.

David Geale, directeur exécutif des paiements et de la finance numérique, a reconnu que les propositions n'élimineront pas les risques inhérents aux crypto-monnaies, mais cherchent à renforcer la confiance dans le secteur grâce à des normes réglementaires minimales tout en envisageant des exemptions pour les aspects uniques du secteur.

Le document de discussion DP24/4 sur le régime d'admissions et de divulgations et d'abus de marché pour les crypto-monnaies a invité à des commentaires jusqu'en mars 2025, le régulateur organisant des tables rondes politiques en avril et mai 2024 pour recueillir les perspectives de l'industrie.

Les propositions visent à réduire les risques sans étouffer la croissance en améliorant la clarté réglementaire, en garantissant que les consommateurs disposent des informations nécessaires, en exigeant des contrôles de trading équitables et en réduisant les risques de blanchiment d'argent et de fraude.

Maturation du marché grâce au développement des infrastructures

Au-delà des cadres réglementaires, l'infrastructure d'actifs numériques de la Grande-Bretagne continue de s'étendre.

La FCA a approuvé la plateforme CT Settle de ClearToken plus tôt ce mois-ci, positionnant l'entreprise londonienne pour offrir un règlement institutionnel pour les crypto-monnaies et les actifs tokenisés en utilisant des modèles de livraison contre paiement.

L'autorisation accorde à ClearToken le statut d'Institution de Paiement Autorisée et d'entreprise de crypto-monnaies enregistrée, avec des plans pour obtenir l'approbation supplémentaire de la Banque d'Angleterre via son Sandbox de Titres Numériques.

En raison de cet appétit réglementaire croissant pour les réglementations liées aux actifs numériques, les analystes du Groupe IG prévoient que le marché crypto britannique pourrait s'étendre d'environ 20% au cours de la prochaine année à mesure que la clarté réglementaire et les nouvelles infrastructures prendront effet.

Cela peut être observé dans les plans récemment annoncés de KR1 de déplacer sa cotation boursière de l'Aquis Stock Exchange vers le marché principal de la Bourse de Londres (LSE). Il s'agit de l'une des plus grandes entreprises britanniques d'investissement dans la blockchain.

De même, la Stratégie Numérique des Marchés Financiers de Gros du Trésor fait progresser les obligations d'État numériques basées sur la blockchain et un projet pilote de deux ans de dépôts en livres sterling tokenisés avec six grandes banques, dont Barclays et HSBC, pour tester les technologies de registre distribué pour un règlement plus rapide à travers le système financier.