Le Royaume-Uni supprime la taxe sur les plus-values en capital DeFi sur les prêts de cryptomonnaies — "Pas de gain, pas de perte" jusqu'à la vente

Le gouvernement britannique a franchi une étape supplémentaire vers la refonte de la fiscalité des activités de finance décentralisée, en soutenant un nouveau cadre qui éviterait aux utilisateurs de déclencher des plus-values à chaque dépôt de tokens dans des protocoles de prêt ou des pools de liquidité.

HM Revenue and Customs (HMRC) a publié sa position mise à jour cette semaine, montrant son soutien à un modèle "sans gain, sans perte" qui alignerait les événements fiscaux sur les résultats économiques réels plutôt que sur chaque mouvement de token.

Le Royaume-Uni propose de taxer les gains DeFi uniquement au retrait, pas au dépôt

Dans le système actuel, les utilisateurs de DeFi peuvent encourir une taxe sur les plus-values simplement en déposant des tokens dans un protocole, même s'ils conservent une exposition au même actif.

Cette interprétation traite les dépôts comme des cessions, obligeant les utilisateurs à tenir des registres complexes et à payer potentiellement des impôts avant qu'un profit réel ne soit réalisé.

Le changement proposé reporterait l'impôt jusqu'à ce que les utilisateurs vendent, échangent ou disposent autrement de leurs actifs d'une manière qui reflète un gain ou une perte réelle.

L'approche révisée du HMRC fait suite à plus de deux ans de consultations, y compris un appel public à témoignages en 2022 et une consultation formelle mi-2023.

Un résumé récemment publié montre que 32 organisations et individus ont soumis des réponses détaillées, notamment Aave, Binance, Deloitte, CryptoUK, et plusieurs grands cabinets comptables.

De nombreux répondants ont fait valoir que les règles actuelles déforment la réalité économique et imposent des charges administratives disproportionnées aux participants quotidiens de la DeFi.

Le modèle "sans gain, sans perte" s'appliquerait à la fois aux arrangements de prêt à token unique et aux configurations multi-tokens plus complexes comme les teneurs de marché automatisés.

Cela signifie que les utilisateurs fournissant de la liquidité aux pools ne seraient plus taxés au moment du dépôt. Au lieu de cela, l'impôt serait calculé lorsque les tokens sont retirés et finalement vendus.

Si les utilisateurs reçoivent plus de tokens qu'ils n'en ont déposé, l'excédent serait imposable comme un gain. S'ils en reçoivent moins, cela serait traité comme une perte.

Le cadre s'appliquerait également aux arrangements d'emprunt de crypto. Lorsque les utilisateurs empruntent des tokens et les remboursent plus tard, la cession serait calculée uniquement à partir de la différence entre ce qui a été emprunté et ce qui est rendu.

Notamment, cela garantira que la facture fiscale reflète les gains réels plutôt que les mouvements notionnels entre smart contracts.

Le fondateur d'Aave qualifie la mise à jour fiscale DeFi britannique de "victoire majeure" alors que HMRC soutient le modèle NGNL

Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a décrit la mise à jour comme une "victoire majeure pour les utilisateurs britanniques de DeFi", notant que la volonté du HMRC de traiter les dépôts comme des non-cessions reflète le fonctionnement pratique des protocoles décentralisés.

Les participants de l'industrie répondant à la consultation ont constamment soutenu le modèle NGNL par rapport aux alternatives, avertissant que des règles de type repo ou le traitement de chaque mouvement de token comme un événement imposable introduirait encore plus de complexité, particulièrement pour les utilisateurs de détail.

Les changements ne montrent pas un assouplissement du régime fiscal global des cryptos au Royaume-Uni. Les cryptoactifs restent classés comme des biens, et les cessions telles que la vente, l'échange ou la dépense de tokens sont toujours soumises à l'impôt sur les plus-values.

Les revenus provenant du minage, des récompenses de staking, des airdrops et des cryptos liées à l'emploi continuent de relever des règles de l'impôt sur le revenu.

Le HMRC a souligné que même dans le cadre révisé, les utilisateurs pourraient encore être tenus de déclarer des volumes élevés de transactions, bien que l'agence travaille avec des fournisseurs de logiciels pour évaluer la charge.

L'approche fiscale mise à jour pour la DeFi intervient alors que le Royaume-Uni intensifie ses efforts d'application dans l'ensemble du secteur crypto. Le HMRC a émis 65 000 "lettres d'incitation" aux déclarants suspects cette année, une augmentation de 134% par rapport à 2024, en utilisant des données fournies par les échanges pour identifier les cas potentiels.

Une répression plus large est prévue pour 2026 lorsque le Cadre mondial de déclaration des cryptoactifs entrera en vigueur, obligeant les plateformes à collecter et à déclarer les numéros de référence fiscale des clients.

Les responsables du Trésor s'attendent à ce que l'initiative génère plus de 300 millions de livres sterling de revenus supplémentaires d'ici 2030.

Parallèlement aux réformes fiscales, le gouvernement poursuit la restructuration plus large du marché numérique. Le Royaume-Uni a récemment levé son interdiction de quatre ans sur les notes négociées en bourse basées sur les cryptos, ouvrant la porte à de nouvelles cotations à Londres. Les responsables se préparent également à nommer un "champion des marchés numériques" pour superviser la transition vers une infrastructure financière basée sur la blockchain, y compris les titres tokenisés et les obligations d'État numériques.