Frénésie de trading d'Ethereum en novembre : Le volume spot atteint 375 milliards $ tandis que les ETF ajoutent une force de 35 milliards $

L'activité de trading d'Ethereum (ETH) est restée élevée tout au long de 2025. Fait intéressant, les données de CryptoQuant révèlent maintenant que le volume de trading au comptant sur les échanges a atteint 375 milliards de dollars en novembre.

Pendant ce temps, le volume des fonds négociés en bourse (ETF) a grimpé à près de 35 milliards de dollars.

L'afflux d'argent institutionnel

Selon l'analyse, Ethereum a commencé l'année avec une volatilité significative dans l'activité de trading mensuelle, avec un volume total fluctuant entre environ 280 milliards de dollars et 380 milliards de dollars avant d'accélérer fortement au milieu de l'année.

Cette hausse a finalement conduit à un pic de plus de 599 milliards de dollars en août, et a marqué le plus haut volume de trading mensuel enregistré pendant cette période. Après ce pic, l'activité de trading s'est atténuée mais est restée comparativement forte, et a terminé novembre à environ 375 milliards de dollars, un niveau qui indique une participation continue du marché malgré les pressions continues sur les prix.

CryptoQuant a constaté que Binance est resté le lieu dominant pour le trading d'Ethereum, et a enregistré environ 198 milliards de dollars en volume de trading au comptant en novembre seulement. Ce chiffre souligne le rôle central de Binance dans les flux de liquidité en temps réel et sa position en tant que plateforme principale pour les traders institutionnels et de détail exécutant des transactions à volume élevé.

Les données montrent également que l'intérêt institutionnel a joué un rôle significatif à travers des véhicules d'investissement réglementés, avec les ETFs sur indice d'Ethereum enregistrant environ 35 milliards de dollars en volume de trading pour le mois. Un tel niveau d'activité ETF indique un engagement continu des participants traditionnels du marché et ajoute une couche supplémentaire de "liquidité organisée" aux flux globaux du marché Ethereum pendant cette période.

Actuellement, Ethereum connaît une confiance renouvelée de la part des grands investisseurs, l'activité des baleines penchant de plus en plus vers des positions longues, selon la métrique Whale vs Retail Delta d'Alphractal. Sur le front des prix, ETH a grimpé au-dessus de 3 000 dollars. Malgré une baisse d'environ 24 % sur le mois, la reprise de l'actif a coïncidé avec une accumulation agressive de la part des principaux détenteurs.

Comme récemment rapporté par CryptoPotato, les portefeuilles détenant entre 10 000 et 100 000 ETH contrôlent maintenant un niveau record de plus de 21 millions d'ETH, tandis que les entités avec plus de 100 000 ETH ont élargi leur solde à environ 4,3 millions d'ETH.

ETH proche de la zone neutre

Une analyse plus approfondie révèle qu'Ethereum se négocie près du territoire de juste valeur, car d'importants indicateurs on-chain pointent vers une phase sensible du marché. Le prix réalisé d'Ethereum se situe à 2 315 dollars et un ratio MVRV de 1,27. Cela place l'actif dans une zone neutre où le prix du marché se situe juste 27 % au-dessus du prix réalisé, ce qui ne montre ni conditions de surachat ni de survente.

Les données spécifiques à Binance reflètent un changement encore plus net, car le ratio MVRV d'Ethereum sur l'échange oscille près de 0,999, juste en dessous du seuil historiquement important de 1,0. Une lecture inférieure à 1 signifie que la capitalisation boursière s'aligne sur le prix réalisé, poussant la plupart des investisseurs dans une position "sans profit, sans perte". Cette zone a historiquement coïncidé avec les premiers creux du marché ou des périodes prolongées de faiblesse des prix.

D'autre part, les lectures MVRV à long terme supérieures à 3 correspondent généralement à des phases de surachat, tandis que les valeurs inférieures à 1 indiquent des creux de marché caractérisés par des pertes non réalisées. Le ratio actuel de 1,27 indique une structure de marché équilibrée sans signaux forts de valorisation extrême.

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