Nouvelle proposition d'ETF cible les gains du Bitcoin réalisés pendant les heures hors marché

TLDR

• Tidal Trust a déposé une proposition pour un ETF Bitcoin qui se concentrera sur les heures de trading après la fermeture du marché.
• L'ETF achètera du Bitcoin à la clôture du marché et le vendra à l'ouverture du marché, captant ainsi les mouvements de prix nocturnes.
• Pendant les heures de jour, l'ETF allouera ses actifs aux bons du Trésor américain, aux fonds monétaires et aux équivalents de trésorerie.
• L'analyste Eric Balchunas a noté que la plupart des gains du Bitcoin se produisent après les heures de marché.
• Les ETF Bitcoin ont connu des débits record ces derniers mois, avec 4 milliards de dollars retirés en novembre

Tidal Trust a proposé un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) qui se concentrera sur le trading de Bitcoin pendant les heures hors marché. La société a déposé une déclaration d'enregistrement Form N-1A auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) mardi. Cette initiative vise à capturer les mouvements de prix du Bitcoin après les heures de marché américaines.

Stratégie de trading après les heures de marché du Bitcoin

L'ETF proposé suivra les mouvements de prix du Bitcoin depuis la fin des heures de trading du marché américain jusqu'à l'ouverture du marché le jour suivant. Selon le dépôt à la SEC, le fonds achètera du Bitcoin à la clôture du marché et le vendra à l'ouverture du marché. Cette stratégie permettrait au fonds de détenir du Bitcoin pendant la journée tout en évitant les mouvements de prix volatils en journée.

Tidal Trust a souligné que le nouveau fonds utilisera des contrats à terme sur Bitcoin et des fonds Bitcoin sous-jacents. Il négociera des contrats à terme sur Bitcoin pendant les heures nocturnes américaines et clôturera les positions peu après l'ouverture du marché. Dans le cas des Fonds Bitcoin sous-jacents, l'ETF achètera un titre à la clôture du marché et le vendra à l'ouverture, captant ainsi les variations de prix qui se produisent après les heures de marché.

Cette approche d'investissement vise à éviter la volatilité des prix que connaît le Bitcoin pendant les heures de trading actives. L'ETF allouera ses actifs aux bons du Trésor américain, aux fonds monétaires et à d'autres équivalents de trésorerie pendant la journée. Cela garantit que le fonds évite l'exposition aux fluctuations imprévisibles des prix du Bitcoin pendant les heures de marché américaines.

Réaction des analystes à la proposition

Eric Balchunas, un analyste ETF, a souligné que de nombreux gains du Bitcoin se produisent après les heures de marché. Il a déclaré : "Nous avons examiné cela l'année dernière et avons constaté que la plupart des gains se produisent en fait après les heures de marché." Balchunas a ajouté que l'ETF pourrait surpasser les autres en raison de sa stratégie axée sur les mouvements de prix après les heures de marché.

Le dépôt pour le nouvel ETF ne garantit pas que la SEC approuvera le produit. Cependant, la SEC a déjà approuvé divers véhicules d'investissement liés aux cryptomonnaies, tels que les ETF à terme sur Bitcoin et Ether. Elle a également autorisé des ETF d'actifs numériques au comptant et des ETF de crypto-monnaies stakées par le passé.

Les débits des ETF Bitcoin continuent de croître

Les ETF Bitcoin ont récemment fait face à des défis. En novembre, les ETF Bitcoin au comptant cotés sur les bourses américaines ont connu des débits record. Environ 4 milliards de dollars ont été retirés, avec le Bitcoin Trust d'iShares de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity en tête des rachats.

Malgré les débits, la nouvelle proposition d'ETF pourrait encore susciter de l'intérêt en raison de son accent sur les heures de trading après la fermeture du marché.

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