Les marchés des cryptomonnaies ont absorbé l'une de leurs plus importantes réinitialisations d'effet de levier depuis des semaines au cours des dernières 24 heures, avec plus de 514 millions de dollars de positions liquidées en 24 heures, alors qu'une forte oscillation intrajournalière a déclenché des ventes forcées sur les principales plateformes de produits dérivés.

Les données de CoinGlass montrent que les positions longues représentaient 376 millions de dollars du total, soit près de trois fois les 138 millions de dollars de liquidations de positions courtes, ce qui indique à quel point les traders étaient positionnés pour une hausse continue avant que le mouvement ne s'inverse.

Plus de 155 000 traders ont été liquidés, la plus importante position individuelle — une position BTC de 23,18 millions de dollars — ayant été anéantie sur la plateforme de contrats perpétuels Hyperliquid.

Binance, Hyperliquid et Bybit ont supporté la majeure partie de l'impact. Binance a enregistré 144,6 millions de dollars de liquidations, dont 76 % de positions longues. Hyperliquid a enregistré 115,8 millions de dollars de liquidations, avec une part encore plus importante de 83 % de positions longues. Bybit a suivi avec 109,3 millions de dollars, avec 72 % de liquidations de positions longues.

Ensemble, les trois bourses représentaient environ 72 % de toutes les liquidations forcées.

Ce déséquilibre révèle un marché devenu de plus en plus unilatéral après le rebond du bitcoin plus tôt dans la semaine, les traders misant sur la poursuite de la hausse même si la liquidité restait inégale pour BTC et les principales altcoins.

Une telle liquidation fait suite à plusieurs sessions d'intérêt ouvert croissant et de taux de financement élevés — des conditions qui précèdent souvent des réinitialisations brutales lorsque la dynamique des prix s'essouffle.

Les cascades de liquidation amplifient la volatilité en forçant la clôture des positions sous-marines aux prix du marché, ce qui approfondit la pression de vente pendant les baisses.

Néanmoins, les analystes considèrent souvent les importantes liquidations de positions longues comme des événements d'assainissement sains qui éliminent l'effet de levier excessif et permettent aux marchés de se stabiliser, à condition que les niveaux techniques clés tiennent.