L'expiration des options Bitcoin et Ethereum de 4,5 milliards de dollars suscite la prudence du marché

TLDR

• Près de 4,5 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum expireront aujourd'hui.
• Le prix du Bitcoin se situe à 92 249 $, tandis que celui d'Ethereum est à 3 242 $.
• Les options Bitcoin affichent un ratio put/call de 1,10, tandis que celui d'Ethereum est de 1,22.
• Les récentes baisses de taux de la Fed et la faible liquidité contribuent à un sentiment de marché prudent.

Près de 4,5 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum doivent expirer aujourd'hui, le 12 décembre 2025, alors que les traders restent prudents dans un contexte de marché de fin d'année. Avec les prix du Bitcoin et de l'Ethereum qui oscillent autour de niveaux clés, l'expiration des options pourrait déclencher de la volatilité, bien que le sentiment du marché soit modéré. Les traders équilibrent leurs positions, attendant des signaux macroéconomiques et des catalyseurs significatifs pour guider leurs prochains mouvements vers la nouvelle année.

Les traders se préparent à l'expiration de 4,5 milliards de dollars d'options Bitcoin et Ethereum

Le 12 décembre 2025, près de 4,5 milliards de dollars d'options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) doivent expirer, créant une atmosphère prudente sur le marché. À l'approche de l'expiration, les préoccupations concernant la liquidité de fin d'année et les facteurs macroéconomiques plus larges, tels que les récentes baisses de taux de la Réserve fédérale, ont conduit à un positionnement plus équilibré et neutre.

L'expiration d'un tel volume d'options introduit généralement de la volatilité, mais les conditions actuelles du marché suggèrent que les traders adoptent une approche plus prudente. Ce sentiment de prudence est également évident dans l'équilibre des positions d'achat et de vente sur le marché. Bitcoin et Ethereum ont tous deux connu un changement vers des positions neutres, les participants au marché attendant d'autres catalyseurs avant de prendre des paris plus directionnels.

Expiration des options Bitcoin : une position équilibrée

Le Bitcoin est actuellement au prix de 92 249 $, avec un niveau de "douleur maximale" de 90 000 $. Ce niveau représente le prix auquel le plus grand nombre de contrats d'options expirerait sans valeur, un indicateur clé à surveiller pour les traders. Le marché des options du Bitcoin présente un ratio put/call de 1,10, ce qui signifie qu'il y a légèrement plus de contrats put que de calls. Un total de 39 826 contrats ouverts, avec 18 974 calls et 20 852 puts, reflète un marché qui s'attend à une volatilité limitée à court terme.

Selon les analystes de Deribit, le regroupement autour du niveau de 90 000 $ suggère que les participants au marché ne s'orientent pas fortement vers des mouvements directionnels. "Le marché semble attendre le prochain catalyseur plutôt que de pousser à un changement de prix significatif", ont-ils noté. Cela indique que les traders s'attendent à ce que le prix du Bitcoin reste dans une fourchette étroite, au moins jusqu'à l'expiration des options actuelles.

Expiration des options Ethereum : sentiment de marché neutre

Ethereum, qui se négocie à 3 242 $, connaît également d'importantes expirations d'options. Avec un niveau de douleur maximale de 3 100 $, le marché des options d'Ethereum affiche un ratio put/call légèrement plus élevé de 1,22. L'intérêt ouvert sur les options Ethereum s'élève à 237 879 contrats, avec 107 282 calls et 130 597 puts. Ce ratio indique que les traders se positionnent pour une protection accrue contre la baisse à court terme.

Les analystes de Deribit ont observé que bien que le positionnement d'Ethereum soit devenu plus neutre, il existe toujours une concentration notable de calls au-dessus de 3 400 $. Cela suggère que les traders intègrent la possibilité de volatilité, mais il reste incertain si cette volatilité se matérialisera bientôt. "La structure des options pour ETH reflète à la fois un optimisme prudent et une préparation aux fluctuations potentielles des prix", ont-ils déclaré.

Conditions macroéconomiques et sentiment du marché

Bien que la récente baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et la reprise des achats de bons du Trésor à court terme de 40 milliards de dollars aient apporté un certain soutien à la liquidité, le sentiment du marché reste méfiant. Les analystes de Greeks.live ont souligné que le marché plus large manque encore d'un élan fort. "Nous ne qualifierions pas cela de redémarrage de l'assouplissement quantitatif ou du début d'un marché haussier pour l'instant", ont-ils commenté, soulignant que les périodes de fin d'année ont tendance à connaître une liquidité plus faible, ce qui contribue à un environnement de trading plus modéré.

Malgré ces préoccupations, il existe toujours des risques à la hausse si les conditions structurelles changent. Les traders surveillent divers facteurs, notamment les sorties d'ETF, les problèmes potentiels de rentabilité des mineurs et les développements économiques plus larges qui pourraient servir de catalyseurs pour les mouvements de prix futurs. Pour l'instant, l'accent reste mis sur le maintien de positions équilibrées en prévision de tout changement du marché.

Risques à court terme et perspectives à long terme

À court terme, plusieurs risques pourraient affecter les prix du Bitcoin et de l'Ethereum. Les analystes de Deribit ont souligné la possibilité de sorties continues d'ETF, de perte de prime pour MicroStrategy et de stress parmi les mineurs de cryptomonnaies. Ces facteurs pourraient entraîner une volatilité supplémentaire ou une pression à la baisse sur le marché.

Cependant, malgré ces défis, Bitcoin et Ethereum ont tous deux montré un fort élan à long terme. Alors que les traders attendent l'expiration de ces options, il est clair que le marché plus large se concentre sur l'adaptation au nouvel environnement de trading. Avec des conditions de liquidité qui devraient s'améliorer après la période de fin d'année, le marché pourrait se stabiliser, donnant aux traders une vision plus claire des tendances futures.

L'article Bitcoin and Ethereum Options Expiry of $4.5 Billion Spurs Market Caution est apparu en premier sur CoinCentral.