Comment acheter des ETF Bitcoin au comptant

En janvier de l'année dernière, les ETFs Bitcoin au comptant ont été lancés sur les marchés américains.

Ce sont des fonds négociés en bourse (ETFs) qui détiennent directement du BTC comme garantie, reproduisant ainsi son mouvement de prix en temps réel. 

En réalité, des fonds similaires existaient déjà auparavant, notamment en Europe, mais bien que leur fonctionnement soit techniquement très similaire, ce ne sont pas des ETFs (Exchange-Traded Funds) mais des ETPs (Exchange-Traded Products), et en particulier, largement des ETNs (Exchange-Traded Notes). 

La différence entre un ETF et un ETN est purement technique, car ce sont des instruments financiers extrêmement similaires. 

ETFs Bitcoin au comptant 

La caractéristique la plus importante d'un ETF Bitcoin au comptant est que le fonds achète et détient directement du BTC, plutôt que des produits dérivés comme les contrats à terme. 

Auparavant, les ETFs Bitcoin existaient déjà sur les marchés américains, mais ils n'étaient pas au comptant ; ils étaient plutôt garantis par des contrats à terme. 

Les ETFs au comptant, en revanche, sont capables de reproduire parfaitement la tendance de prix du BTC car ils peuvent acheter du BTC lorsque la demande augmente et vendre du BTC lorsque les ventes augmentent.

Il convient de préciser que sur la bourse, les parts de ces fonds sont négociées (c'est-à-dire achetées et vendues), tandis que le BTC utilisé comme garantie reste stationnaire dans les portefeuilles des fonds eux-mêmes. 

Les ETFs sont très appréciés par certains investisseurs car ce sont des produits bien réglementés et détenus par des institutions financières autorisées, donc exempts de tout problème juridique (bien que des défis techniques liés à la garde du BTC subsistent). 

De plus, ils peuvent être achetés et vendus comme des actions pendant les heures de trading du marché boursier. 

Bien que détenir des parts d'un ETF Bitcoin au comptant ne soit pas du tout comme détenir du BTC, certains investisseurs préfèrent les ETFs pour certains avantages. 

Tout d'abord, ils ne nécessitent pas d'avoir un portefeuille crypto ou un compte sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies. De plus, si le courtier le permet, ils peuvent être achetés en utilisant un effet de levier, vendus à découvert, et peuvent également être achetés ou vendus avec des options. 

De plus, ils sont considérés comme des titres "institutionnels" par les banques et les conseillers, et peuvent également être inclus dans des comptes-titres ou des plans de retraite. 

Où sont-ils négociés

Diverses bourses accueillent le trading d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et le trading d'ETN en Europe. 

Le marché le plus important et le plus liquide reste le marché américain. 

Les ETFs BTC au comptant les plus importants et les plus significatifs sont effectivement négociés sur les bourses américaines, et parmi ceux-ci figurent le iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity (FBTC), l'ARK 21Shares Bitcoin ETF d'ARK Invest et 21Shares (ARKB), le Bitwise Bitcoin ETF de Bitwise (BITB), et le Grayscale Bitcoin Trust de Grayscale (GBTC).

En plus de ceux-ci, sur les bourses américaines, il y a également le VanEck Bitcoin Trust (HODL), l'Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), le Franklin Bitcoin ETF (EZBC), le Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), le WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), et le Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

En Europe, il y a le 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), négocié sur le SIX à Zurich et Euronext à Paris et Amsterdam, le CoinShares Physical Bitcoin (BITC) négocié sur la Deutsche Börse Xetra à Francfort, le WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) négocié sur Xetra et Borsa Italiana, le VanEck Bitcoin ETN (VBTC) négocié sur Xetra et Euronext, le SEBA Bitcoin ETP négocié sur le SIX, l'ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) négocié sur Xetra, et le Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) négocié sur Euronext Amsterdam. 

Il semble également que dans les mois à venir, les premiers ETFs Bitcoin au comptant avec la marque UCITS pourraient faire leurs débuts sur la Borsa Italiana. 

Comment acheter

Tout d'abord, si vous souhaitez acheter des parts d'un ETF ou d'un ETN, vous devez vérifier lesquels sont disponibles sur les plateformes que vous utilisez. 

En effet, tous les ETFs et ETNs ne sont pas disponibles sur toutes les plateformes, donc soit vous vérifiez lesquels sont disponibles sur les plateformes que vous utilisez déjà, soit vous cherchez quelles plateformes offrent ceux que vous décidez d'acheter. 

Il convient de noter que les plateformes européennes ne donnent souvent pas accès aux ETFs américains, ou que les plateformes américaines ne donnent pas accès aux ETNs européens, mais il existe également des plateformes mondiales qui permettent un accès simultané aux marchés américains et européens. 

Une fois que les fonds dont les parts sont effectivement achetables sur diverses plateformes ont été identifiés, il est nécessaire de choisir dans lesquels investir. 

Il convient de noter qu'en termes de tendances de prix, théoriquement, il ne devrait pas y avoir de différence significative entre un fonds et un autre. Tout au plus, les spreads appliqués par différentes plateformes peuvent varier. 

De plus, il est important de se rappeler que généralement le prix d'une seule part d'un ETF Bitcoin au comptant ne correspond pas au prix du BTC, car pour des raisons de commodité, une seule part d'un ETF Bitcoin au comptant est associée à seulement une fraction de BTC afin que son prix soit plus abordable. 

Le Bitcoin, en fait, peut être divisé en cent millions de sous-unités, alors que les actions ne peuvent généralement pas être fractionnées à moins que la plateforme utilisée ne le permette (ce qui est assez rare). 

Une fois l'ETF sélectionné, l'achat peut être effectué comme n'importe quel autre titre disponible sur la plateforme choisie.

Le choix

L'aspect le plus difficile est peut-être de choisir quel ETF acheter. 

Il y a en effet plusieurs facteurs à considérer. 

Le premier, assez simplement, est lié aux coûts des ETFs individuels, qui ne dépendent pas du prix d'achat des parts, et varient d'un fonds à l'autre. 

En particulier, l'attention devrait être portée sur ce qu'on appelle le Ratio de Frais, qui est la commission de gestion annuelle payée à l'émetteur de l'ETF pour le maintenir opérationnel.

Bien qu'il n'y ait pas de différences significatives concernant le Ratio de Frais des principaux ETFs Bitcoin au comptant, certains sont plus chers, tandis que d'autres sont légèrement moins chers. 

Le deuxième facteur est la liquidité. En effet, si des achats importants sont effectués, une faible liquidité ou de faibles volumes de trading risquent de faire augmenter le prix d'achat au moment de l'acquisition. 

Cependant, si l'achat est effectué avec des montants modestes, ce problème ne se pose souvent pas. 

Le troisième facteur est lié aux risques. 

En effet, il n'est pas vrai que les ETFs au comptant sur Bitcoin sont sans risque : ils impliquent simplement des risques différents par rapport aux échanges et aux portefeuilles crypto. 

Il est conseillé de privilégier les ETFs qui ont un dépositaire BTC très sécurisé. Dans le passé, il y a eu plusieurs vols affectant les dépositaires, il est donc préférable de privilégier la sécurité même si cela signifie des frais de gestion légèrement plus élevés. 

Enfin, il est toujours important de garder à l'esprit le risque associé à la volatilité des prix du Bitcoin, mais c'est un risque qui ne peut jamais être évité lorsqu'on décide d'investir directement dans le BTC. 

Où acheter

Les parts d'ETFs et d'ETNs sont disponibles sur les plateformes des courtiers financiers traditionnels qui permettent les investissements en bourse. 

En effet, comme mentionné précédemment, ce sont des titres qui sont négociés directement sur les bourses traditionnelles. 

Cependant, il existe différentes plateformes qui permettent d'investir en bourse. 

Les plus courantes sont celles intégrées directement dans la banque en ligne de sa banque. Bien que ce soit certainement la solution la plus pratique, ce n'est peut-être pas la plus économique. De plus, elles ont souvent une offre limitée de titres, à tel point que sur les plateformes bancaires européennes, par exemple, les ETFs Bitcoin au comptant américains ne sont souvent pas disponibles. 

Cependant, il existe également des plateformes qui ne sont pas intégrées à la banque en ligne, mais sont "autonomes", auxquelles n'importe qui peut accéder librement, et dans certains cas, elles offrent des titres du monde entier. 

Généralement, ce sont des plateformes à inscription gratuite, vous pouvez donc simplement vous inscrire pour vérifier si les titres sélectionnés sont disponibles. Certaines de ces plateformes sont des géants mondiaux accessibles depuis presque n'importe où dans le monde. 

Chaque plateforme, cependant, a ses propres frais, il est donc toujours conseillé de les vérifier d'abord et peut-être de choisir celle avec les coûts les plus bas. 

Il existe également des produits financiers existants, tels que des fonds de pension ou des plans d'épargne, qui permettent un investissement indirect dans les ETFs Bitcoin au comptant, mais ils constituent effectivement une forme d'investissement différente par rapport à l'achat réel de parts d'ETF.