La roupie indienne (INR) continue de peiner à prolonger son mouvement d'inversion de la semaine dernière face au dollar américain (USD) ce mardi. La paire USD/INR regagne du terrain après avoir affiché un nouveau plus bas de plus de trois semaines près de 89,25, les importateurs indiens profitant du repli pour acheter des dollars américains à des niveaux attractifs.
La semaine dernière, la roupie indienne a fortement rebondi face au dollar américain après avoir glissé vers des plus bas records près de 91,55, suite à l'intervention de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés au comptant et à terme non livrables (NDF) pour soutenir la devise indienne contre une dépréciation unilatérale provenant des spéculateurs.
Durant la période du 17 au 19 décembre, l'intérêt d'achat observé dans l'activité des investisseurs institutionnels étrangers (FII) a également apporté un certain coussin à la roupie indienne. Les FII sont devenus des acheteurs nets et ont augmenté leur participation d'une valeur de 3 598,38 crore de roupies sur le marché des actions indiennes. Cependant, les investisseurs étrangers sont devenus vendeurs nets lundi et ont cédé une participation nominale d'une valeur de 457,34 crore de roupies.
La demande de dollars américains par les importateurs indiens est restée forte en raison de l'absence d'annonce d'accord commercial entre les États-Unis (US) et l'Inde. Les négociateurs des deux économies ont signalé qu'ils étaient proches d'atteindre un consensus, mais n'ont pas signé de pacte commercial malgré plusieurs réunions bilatérales au cours des six derniers mois.
Sur le front intérieur, le rapport du bulletin mensuel de la Reserve Bank of India (RBI) publié lundi a montré que la croissance économique est restée forte en novembre en raison d'une demande rurale et urbaine robuste. "Les conditions de demande sont restées robustes, les indicateurs de la demande urbaine se renforçant davantage", a déclaré le rapport de la RBI. La RBI a déclaré : "Les politiques budgétaires, monétaires et réglementaires coordonnées ont contribué à renforcer la résilience au cours de l'année", a rapporté Reuters.
Résumé quotidien des mouvements du marché : le dollar américain s'échange en baisse avant les données du PIB du T3
- Le dollar américain regagne du terrain face à la roupie indienne, même si le premier subit une pression de vente intense avant la publication des données préliminaires du produit intérieur brut (PIB) américain du T3 à 13h30 GMT.
- Au moment de la rédaction, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert par rapport à six devises majeures, s'échange en baisse de 0,2 % près de 98,00.
- Le Bureau of Economic Analysis (BEA) américain devrait montrer que l'économie s'est développée à un rythme annualisé de 3,2 %, plus lent que les 3,8 % du deuxième trimestre de cette année. Les investisseurs prêteront une attention particulière au rapport du PIB pour voir la contribution de la consommation et de l'activité du secteur des services à la croissance économique.
- Des signes de refroidissement des dépenses des ménages, même avec un chiffre de croissance du PIB solide, soulèveraient des inquiétudes concernant les perspectives économiques.
- Entre-temps, une faible probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) ne parvient pas à soutenir le dollar américain. La probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base (pb) à 3,25 %-3,50 % lors de la réunion de janvier est de 20 %, selon l'outil CME FedWatch.
- Lors de l'annonce de la politique monétaire de la semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell, a également déclaré lors de la conférence de presse que la barre pour une autre baisse des taux d'intérêt était très élevée.
Analyse technique : USD/INR s'efforce de repasser au-dessus de la MME à 20 jours
Sur le graphique journalier, USD/INR s'échange à 90,2950. La moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 jours augmente et se situe à 90,1809, maintenant le biais à court terme positif tant que le prix se maintient au-dessus.
L'indice de force relative (RSI) à 14 jours affiche 54 (neutre) après s'être refroidi par rapport aux lectures de surachat antérieures, signalant un momentum équilibré. La ligne de tendance haussière depuis 83,8509 soutient l'avancée, offrant un support près de 89,1409. Un maintien soutenu au-dessus de la moyenne maintiendrait les baisses limitées, tandis qu'une clôture quotidienne en dessous pourrait déplacer l'attention vers le support de la ligne de tendance.
La MME à 20 jours a tourné à la hausse lors des récentes sessions, le spot continuant à la respecter comme support dynamique. Le RSI près de la ligne médiane corrobore une pause dans une fourchette au sein de la tendance haussière plus large. Le maintien des clôtures au-dessus de la moyenne mobile préserverait le contrôle haussier et favoriserait la continuation, tandis qu'une rupture exposerait le support ascendant et risquerait un repli plus profond.
(L'analyse technique de cet article a été rédigée avec l'aide d'un outil IA.)
FAQ sur la roupie indienne
La roupie indienne (INR) est l'une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays dépend fortement du pétrole importé), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges sont effectués en USD – et le niveau des investissements étrangers, sont tous influents. L'intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir le taux de change stable, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixés par la RBI, sont d'autres facteurs d'influence majeurs sur la roupie.
La Reserve Bank of India (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI tente de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du « carry trade » dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas afin de placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et de profiter de la différence.
Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement favorable au risque peut conduire à des flux accrus d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et IIE), qui profitent également à la roupie.
Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la devise car elle reflète une dévaluation par suroffre. L'inflation augmente également le coût des exportations, entraînant la vente de plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.
Source: https://www.fxstreet.com/news/usd-inr-regains-ground-as-indias-weak-fundamentals-offset-rbis-intervention-boost-202512230546
