La SEC thaïlandaise rédige des règles pour les ETF crypto et le trading de contrats à terme

Introduction
Le régulateur thaïlandais des valeurs mobilières fait progresser un cadre complet pour intégrer les ETF crypto, le trading de contrats à terme et les produits d'investissement tokenisés dans un cadre réglementé. Lors d'un briefing, Jomkwan Kongsakul, secrétaire général adjoint de la SEC, a présenté des lignes directrices formelles pour les ETF crypto prévues pour le début de cette année, ainsi que des plans visant à permettre le trading de contrats à terme sur la Thailand Futures Exchange et à reconnaître les actifs virtuels comme une classe d'actifs officielle. Cette initiative marque une volonté délibérée d'attirer les capitaux institutionnels tout en préservant les protections des investisseurs sur un marché qui reste populaire auprès des traders particuliers.

Points clés

• La Thaïlande prévoit des lignes directrices formelles pour les ETF crypto et le trading de contrats à terme sur TFEX, dans le but d'élargir l'accès réglementé aux actifs virtuels.
• Les actifs virtuels pourraient être reconnus comme une classe d'actifs officielle en vertu de la loi sur les dérivés, les investisseurs étant autorisés à allouer jusqu'à 5 % de leur portefeuille diversifié.
• Un bac à sable de tokenisation est en cours de développement avec la Banque de Thaïlande pour explorer de nouveaux produits, y compris les tokens obligataires et autres titres tokenisés, sous une supervision renforcée.
• La poussée réglementaire inclut une surveillance plus stricte des influenceurs financiers et des efforts continus pour assurer la liquidité du marché grâce à des fournisseurs de liquidité désignés et des teneurs de marché.

Tickers mentionnés :

Sentiment : Haussier

Impact sur les prix : Positif. La clarté réglementaire et les nouveaux types de produits sont considérés comme favorables au marché crypto thaïlandais et à la participation institutionnelle.

Idée de trading (Pas un conseil financier) : Conserver. Le cadre suggère une stabilité à long terme et un accès plus large aux produits, bien que des risques liés à l'application et aux transitions du marché subsistent.

Contexte du marché : Cette initiative reflète une tendance régionale plus large vers des règles crypto plus claires en Asie du Sud-Est, alors que les institutions recherchent une exposition réglementée.

Règles plus strictes pour les influenceurs financiers

Le régulateur thaïlandais a indiqué que les crypto seraient traitées comme "une autre classe d'actifs", avec un cadre à l'étude qui permettrait aux investisseurs d'allouer jusqu'à cinq pour cent d'un portefeuille diversifié aux actifs virtuels. Le conseil d'administration de la SEC a donné son approbation de principe pour les ETF crypto et finalise les règles d'investissement et opérationnelles qui régiront leur lancement. Parallèlement, l'autorité renforce la surveillance des recommandations liées aux crypto par les soi-disant influenceurs financiers, stipulant que toute orientation sur les titres ou les rendements d'investissement nécessiterait une autorisation en tant que conseiller en investissement ou courtier introducteur.

Bac à sable de tokenisation et structure du marché

La commission collabore avec la Banque de Thaïlande sur un bac à sable de tokenisation conçu pour tester l'application de titres tokenisés dans un environnement contrôlé. Les émetteurs de tokens obligataires seront encouragés à participer, dans l'optique d'une plus grande liquidité et efficacité sur les marchés à revenu fixe. Parallèlement, la SEC pose les bases pour établir des teneurs de marché afin d'assurer une liquidité robuste pour les actifs virtuels listés sous le nouveau régime, une étape critique pour la confiance institutionnelle et la découverte des prix.

KuCoin Thailand s'efforce de résoudre la suspension de la SEC

Entre-temps, les autorités thaïlandaises ont suspendu les opérations de KuCoin Thailand début janvier après que la métrique d'adéquation des fonds propres soit tombée en dessous du seuil minimum pendant cinq jours consécutifs. The Nation a rapporté que le problème découlait d'un différend entre actionnaires entre le CI Group de Singapour et KuCoin Global, qui a entravé une augmentation de capital prévue plutôt que de signaler une crise de liquidité plus large. KuCoin, qui est entré sur le marché thaïlandais en juin 2025, a signalé son intention de poursuivre une licence de broker d'actifs virtuels en Thaïlande, une démarche qui permettrait une gamme plus large d'offres crypto sous réglementation locale.

Le marché thaïlandais reste actif, avec Bitkub, la plus grande plateforme d'échange du pays, gérant des volumes quotidiens qui mettent en évidence l'intérêt soutenu des particuliers même si la politique reste en évolution. Les actions de la SEC soulignent une poussée plus large pour aligner les règles crypto de la Thaïlande avec les normes internationales tout en préservant les protections contre les abus de marché et le risque systémique.

L'objectif plus large est de positionner la Thaïlande comme un hub régional pour l'investissement institutionnel dans les actifs virtuels, en tirant parti d'une voie réglementaire claire pour attirer des acteurs plus sophistiqués tout en veillant à ce que les innovations comme les titres tokenisés et les produits ETF fonctionnent dans un cadre de gouvernance robuste. Alors que les régulateurs affinent leur approche, les participants du marché surveilleront de près la rapidité avec laquelle les lignes directrices se traduisent en produits en live et si la liquidité et les protections des investisseurs répondent aux attentes des investisseurs mondiaux.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Thailand SEC Drafts Crypto ETF and Futures Trading Rules sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.