Le titre NVIDIA bondit sur un vent favorable de 660 milliards $, mais des risques persistent

Principaux points clés

• Le cours de l'action NVIDIA a augmenté en pré-ouverture alors que les investisseurs saluaient les récents résultats des principaux clients.
• Les 4 premières entreprises aux États-Unis prévoient de dépenser 660 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année.
• Cependant, l'analyse technique suggère que l'action continuera de baisser à court terme.

L'action NVIDIA a rebondi vendredi. Les investisseurs ont alimenté la hausse en réagissant positivement aux plans de dépenses des grandes entreprises américaines. Cette hausse reflétait un regain de confiance dans le secteur technologique.

L'action NVDA a augmenté de plus de 3 % en pré-ouverture, effaçant une partie des pertes subies plus tôt dans la semaine.

Le cours de l'action NVIDIA bondit alors que les géants de la technologie prévoient un boom des dépenses en IA

Les plus grandes entreprises américaines prévoient d'augmenter leurs dépenses en IA cette année. Elles investissent activement pour renforcer leur avantage technologique. Cette démarche prolonge une tendance de longue date d'investissements croissants dans l'IA.

Amazon, Google, Microsoft et Meta prévoient de dépenser 660 milliards de dollars en projets d'investissement cette année. Leurs budgets marquent une forte augmentation par rapport aux niveaux de l'année dernière. Cette hausse souligne leur poussée agressive dans l'expansion de l'IA et des infrastructures.

Amazon prévoit de dépenser la somme colossale de 200 milliards de dollars, soit 50 milliards de dollars de plus que ce que les analystes attendaient. Google prévoit de dépenser 185 milliards de dollars, tandis que Meta Platforms et Microsoft prévoient de dépenser respectivement 135 milliards et 150 milliards de dollars.

Ces plans de dépenses profiteront à NVIDIA, une entreprise qui fabrique les puces les plus avancées du secteur. Sur la base de ces chiffres, les analystes sous-estiment probablement les revenus de NVIDIA.

L'action NVIDIA pourrait en bénéficier si les résultats réels dépassent les prévisions actuelles. Les investisseurs pourraient faire monter le cours de l'action une fois que les résultats confirmeront une croissance plus forte.

L'estimation moyenne des analystes est que les revenus de NVIDIA passeront de 213 milliards de dollars en 2025 à 324 milliards de dollars cette année. Son bénéfice par action devrait passer de 4,69 $ à 7,6 $. NVIDIA a une longue histoire de dépassement des estimations des analystes.

La hausse des revenus sera beaucoup plus importante une fois que les États-Unis auront terminé leur examen des ventes de puces H200 à la Chine. Si cela se produit, NVIDIA a prédit qu'elle commencerait à générer plus de 50 milliards de dollars par an dans le pays.

Cependant, les revenus réels seront inférieurs car les responsables de Pékin fixent des quotas sur le nombre de puces que les entreprises peuvent acheter. Par exemple, des entreprises comme Tencent, ByteDance et Alibaba ont été autorisées à importer 400 000 puces.

L'action NVDA fait toujours face à des risques majeurs

Les dépenses d'investissement prévues soutiennent les perspectives de croissance de NVIDIA. Cependant, les investisseurs sont confrontés à des risques tels que la concurrence croissante et les défis réglementaires potentiels. La performance de l'action NVDA peut également être affectée par la volatilité du marché et l'évolution des tendances de la demande.

Premièrement, il y a des inquiétudes concernant une bulle de l'IA. Certains analystes populaires ont mis en garde contre cela, notant que l'optimisme actuel concernant l'industrie n'est pas logique. Un bon exemple en est OpenAI, une entreprise déficitaire qui a conclu des accords d'une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars.

OpenAI représente la majeure partie des dépenses prévues par certaines des plus grandes entreprises américaines. Par exemple, Microsoft a révélé qu'OpenAI représente 45 % de son carnet de commandes de 625 milliards de dollars. OpenAI est également responsable de la majeure partie du carnet de commandes d'Oracle.

Deuxièmement, il est probable que ces entreprises commencent à réduire leurs dépenses en IA en raison de l'évolution récente des actions. Le cours de l'action Amazon s'est effondré de plus de 10 % après avoir révélé ses plans de dépenses en IA. De même, les actions Microsoft ont chuté de plus de 30 % par rapport à leurs sommets records.

Les investisseurs s'inquiètent de ne pas voir les résultats des dépenses en IA. Par exemple, les revenus AWS de Microsoft ont reculé au dernier trimestre.

De plus, il existe un risque que toutes ces entreprises construisent leurs propres puces ASIC. C'est une démarche qui les verra réduire leur dépendance aux puces de NVIDIA.

Analyse technique du cours de l'action NVIDIA

Le graphique journalier révèle que l'action NVIDIA a régulièrement baissé ces derniers mois. L'évolution des prix confirme qu'elle est entrée dans un marché baissier. L'action NVDA fait maintenant face à une dynamique baissière et à la prudence des investisseurs. Elle a chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet historique.

L'action a augmenté de plus de 3 % en pré-ouverture alors que les investisseurs saluaient les dépenses d'investissement de ses plus gros clients.

Cependant, l'action reste en dessous du niveau de retracement Fibonacci de 23,6 % à 182 $. Elle est également passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours.

Plus particulièrement, elle a formé une configuration tête-épaules, un signe baissier de retournement courant. L'indice de force relative (RSI) pointe également vers le bas.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l'action continue de baisser, potentiellement jusqu'au niveau de retracement Fibonacci de 50 % à 150 $. Une chute en dessous de 150 $ la verra se diriger vers le niveau de retracement de 61,8 % à 134 $.

L'article NVIDIA Stock Jumps on $660B Tailwind, But Risks Still Loom est apparu en premier sur The Market Periodical.