CME développe le premier contrat à terme sur les terres rares au monde afin que les entreprises puissent se couvrir contre la volatilité des prix du NdPr

CME se prépare à lancer un nouveau contrat à terme qui pourrait aider les entreprises de véhicules électriques et les sous-traitants militaires à faire face aux fluctuations folles du coût du néodyme et du praséodyme.

Ces métaux sont utilisés ensemble dans les aimants qui alimentent les moteurs de véhicules électriques, les avions de chasse, les drones et les éoliennes. Actuellement, il n'existe aucun moyen approprié de se protéger contre les hausses soudaines de prix, et c'est un énorme problème pour les entreprises qui tentent de planifier ou d'obtenir un financement.

La Chine contrôle 90 % des terres rares transformées dans le monde. Cette emprise a rendu difficile le lancement de projets pour les pays occidentaux. Les banques ne veulent pas investir dans l'extraction ou le traitement des terres rares car elles n'ont aucun moyen de prévoir les prix, et les producteurs ne peuvent pas garantir leurs revenus.

L'idée de CME est de donner au marché un outil pour enfin se protéger contre cela. L'Intercontinental Exchange explore également ce domaine, mais deux sources affirment qu'il est loin derrière.

CME prévoit un contrat à terme sur les aimants NdPr

CME souhaite créer un contrat qui combine à la fois le néodyme et le praséodyme. Les deux sont généralement vendus en paire et sont essentiels à la fabrication d'aimants permanents. Ces aimants alimentent toutes sortes de machines, des voitures Tesla aux équipements militaires.

Une personne proche de la situation aurait déclaré : « C'est une pièce manquante clé du puzzle pour l'industrie en ce moment. »

Le projet est toujours en développement. Aucune décision officielle n'a encore été prise. Un problème est que les marchés des terres rares sont petits et peu négociés. Cela rend difficile la construction d'un grand marché à terme. Mais CME l'a déjà réalisé avec le lithium et le cobalt, qui sont maintenant utilisés pour couvrir les métaux de batterie dans les chaînes d'approvisionnement des véhicules électriques.

Le timing s'aligne avec des mouvements plus importants du gouvernement américain. Pas plus tard que la semaine dernière, les États-Unis ont lancé une alliance commerciale axée sur les minéraux critiques et ont ajouté 12 milliards de dollars à leur stock de minéraux, qui comprend des terres rares.

En juillet, Washington a également signé un accord de plusieurs milliards de dollars avec MP Materials, donnant au gouvernement une participation de 15 % dans l'entreprise et fixant un prix plancher basé sur le NdPr.

La Chine contrôle les prix et le marché reste instable

Pour le moment, tous les prix des terres rares sont toujours fixés en Chine. Les indices de Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence et du Shanghai Metals Market sont la norme pour fixer les prix du NdPr. Ces prix ont été tout sauf stables.

Selon SMM, les prix du NdPr ont bondi de 40 % en 2026, atteignant le niveau le plus élevé depuis juillet 2022. Mais ils ont également chuté de 50 % entre début 2022 et mai 2023.

La Chine dispose de deux plateformes d'échange au comptant pour les terres rares : la Ganzhou Rare Metal Exchange et la Baotou Rare Earth Products Exchange. La Guangzhou Futures Exchange souhaite également lancer des contrats à terme sur les terres rares à l'avenir. Benchmark Mineral Intelligence a commencé à afficher les prix des terres rares en Europe et en Amérique du Nord, mais ces marchés restent encore assez limités.

En dehors de la Chine, les mines de terres rares sont bloquées. La plupart ne peuvent pas obtenir de financement car il n'y a pas de prévision de prix stable et aucun moyen de couvrir les risques.

Les contrats à terme résoudraient ces deux problèmes. Les grands acheteurs d'aimants comme les fabricants de véhicules électriques pourraient verrouiller les prix des aimants au lieu de deviner chaque trimestre.

Plus tôt ce mois-ci, CME a annoncé une fin d'année solide. Le volume quotidien a atteint un record de 27,4 millions de contrats, en hausse de 7,5 %, et le bénéfice du quatrième trimestre a dépassé les attentes.

Si les contrats à terme sur les terres rares voient le jour, ils suivront le même chemin que le lithium et le cobalt : un petit marché aujourd'hui, mais un marché que les entreprises peuvent enfin utiliser pour se protéger de l'emprise de la Chine.

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