Des entreprises mondiales réalisent un repo intrajournalier avec des Gilts tokenisés sur le réseau Canton

TLDR

• Des entreprises financières mondiales ont exécuté le premier repo intrajournalier transfrontalier utilisant des obligations d'État britanniques tokenisées sur le Canton Network.
• La transaction comprenait un échange de devises impliquant des gilts tokenisés et des dépôts tokenisés dans une devise autre que la livre sterling.
• Le repo visait à démontrer le mouvement de collatéral en temps réel sans s'appuyer sur les heures de clôture traditionnelles du marché.
• Les participants incluaient LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities, Societe Generale, Archax et Cumberland DRW.
• TreasurySpring a intégré les conditions d'intérêt et de risque directement dans les smart contracts soutenant la structure du repo.

Des entreprises financières mondiales ont exécuté un nouveau repo intrajournalier transfrontalier utilisant des obligations britanniques tokenisées sur le Canton Network, et cette initiative a introduit une mobilité de collatéral en temps réel entre les marchés tout en élargissant l'accès à des actifs précédemment sous-utilisés, et cela a marqué une première étape dans l'adoption plus large de la blockchain par les institutions.

Le groupe a effectué la transaction avec des gilts tokenisés et de l'argent tokenisé, et cela a validé la capacité du réseau à supporter un règlement rapide entre juridictions. De plus, les entreprises ont utilisé la plateforme pour compléter un échange de devises impliquant des gilts numériques contre des dépôts non libellés en livres sterling.

Exécution de Repo Transfrontalier

LSEG et Euroclear ont rejoint le test pour déplacer le collatéral à une vitesse intrajournalière, et les équipes visaient à réduire les délais liés aux fenêtres de clôture traditionnelles. De plus, DTCC et Tradeweb ont soutenu le flux de travail pour valider un règlement synchronisé entre régions.

Citadel Securities et Societe Generale ont rejoint l'exercice pour évaluer un accès plus rapide à la liquidité, et les entreprises d'actifs numériques Archax et Cumberland DRW ont géré les éléments opérationnels. En outre, TreasurySpring a appliqué des conditions de smart contract pour intégrer directement les caractéristiques de taux et de risque dans chaque transaction.

Le repo impliquait des gilts tokenisés issus d'un marché de 2 000 milliards de dollars, et le test a démontré que les instruments numériques peuvent se déplacer avec moins de frictions entre les frontières. De même, la structure a permis aux entreprises de compléter un financement intrajournalier sans attendre les processus de règlement par lots hérités.

Kelly Matheison, responsable chez Digital Asset, a déclaré que « seulement environ 28 000 milliards de dollars d'actifs liquides de haute qualité sont utilisables comme collatéral aujourd'hui », et elle a soutenu que les contraintes de timing limitent un déploiement plus large. Par conséquent, elle a expliqué que les rails de transfert en temps réel pourraient débloquer une utilisation plus efficace du bilan.

La Tokenisation comme Outil de Règlement

Digital Asset, le principal développeur du Canton Network, a obtenu le soutien de Goldman Sachs, DRW, BNY et Nasdaq, et ce soutien a souligné l'intérêt institutionnel croissant pour les registres partagés. De plus, l'entreprise a déclaré que Canton vise à aider les institutions à utiliser des actifs 24 heures sur 24 plutôt que dans des fenêtres limitées.

Matheison a déclaré que « le timing restreint l'accès au collatéral mondial », et elle a souligné que le règlement basé sur la blockchain supprime les contraintes liées à la géographie et aux heures de marché. Par conséquent, la plateforme permet aux transferts de propriété de se produire en temps réel.

Les entreprises ont testé le modèle Canton pour déplacer le collatéral plus rapidement entre les régions, et la conception a permis des retours de repo intrajournaliers sans exposition nocturne. De plus, le registre partagé a permis aux deux parties de vérifier les mouvements instantanément.

Le test a également montré que les transferts d'actifs synchronisés réduisent les étapes manuelles, et les participants ont examiné le flux de travail pour confirmer la fiabilité opérationnelle. Par conséquent, le modèle soutient des calendriers de trading plus efficaces.

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