Investir dans des fûts de whiskey était autrefois le domaine exclusif des initiés de l'industrie et des collectionneurs ultra-riches. Cependant, avec la demande mondiale croissante pour les spiritueux premium et un besoin de diversification du portefeuille d'actifs tangibles, le marché connaît une transformation significative. CaskX est devenu un acteur clé dans cet espace, comblant le fossé entre les investisseurs individuels et les distilleries de premier plan aux États-Unis et en Écosse. En offrant une plateforme transparente et sécurisée pour l'achat et le vieillissement de fûts de whiskey, CaskX permet aux investisseurs de capitaliser sur l'appréciation naturelle des spiritueux au fil du temps.
Nous nous sommes entretenus avec Jeremy Kasler, fondateur et PDG de CaskX, pour discuter de la trajectoire plus large du marché du whiskey, du rôle essentiel que jouent les investisseurs dans la croissance de l'industrie, et des opportunités uniques trouvées au sein des distilleries partenaires de CaskX.
Q: Le marché de l'investissement dans le whiskey a considérablement évolué au cours des dernières années. De votre point de vue, quelles sont les principales tendances du marché qui stimulent actuellement la demande mondiale pour le bourbon en fût et le scotch ?
Jeremy Kasler:
L'une des tendances du marché les plus influentes qui façonne le marché du whiskey est la montée de la demande internationale pour le bourbon et le scotch. Plutôt que d'examiner chaque marché mondial, l'Inde offre un exemple clair de ce changement et est devenue l'une des bases de consommateurs à la croissance la plus rapide.
Historiquement, la plupart des consommateurs locaux en Inde se sont tournés vers les spiritueux premium importés tels que le scotch et maintenant, le bourbon. Pour mettre cela en perspective, une journée de production de whiskey en Inde pourrait vider environ 14 millions de fûts dans le Kentucky, ce qui montre de manière spectaculaire comment le marché a évolué alors que les consommateurs se tournent vers les spiritueux premium. Cette hausse de la consommation internationale indique une tendance à la hausse à long terme pour le bourbon américain.
Au cours des cinq à dix dernières années, la dynamique au sein de l'industrie du bourbon a considérablement changé. Alors que les consommateurs américains étaient autrefois l'objectif principal, les marchés internationaux jouent maintenant un rôle beaucoup plus important dans la formation de la demande. Les entreprises internationales de spiritueux acquièrent désormais des distilleries situées dans le Kentucky et le Tennessee pour établir une distribution à l'étranger. Des entreprises comme Diageo et Brown-Forman utilisent leur portée mondiale vers des marchés comme l'Inde.
Q: CaskX met l'accent sur le travail direct avec les distilleries plutôt que de simplement courtiser les stocks existants. Comment ce modèle de partenariat direct profite-t-il à la fois à l'investisseur et aux distilleries avec lesquelles vous travaillez, telles que Jackson Purchase et Kentucky Artisan Distillery ?
Jeremy Kasler:
C'est exact, nos partenariats directs avec les distilleries sont le fondement du modèle commercial de CaskX, qui profite mutuellement à nos investisseurs et partenaires.
Premièrement, cela nous donne plus d'accès aux fûts à des prix avantageux, qui sont ensuite transmis directement à nos investisseurs. Cela leur offre un point d'entrée inférieur et un plus grand potentiel de croissance à plus long terme à mesure que le bourbon mûrit.
Un autre avantage clé est la capacité de travailler étroitement du côté de la production. Plutôt que d'acheter des fûts au hasard, nous travaillons aux côtés des distilleries pour sélectionner des recettes de grains spécifiques que nous pensons être les mieux adaptées à l'investissement. En ce moment, nous nous concentrons particulièrement sur le bourbon au blé et le single malt américain.
D'autre part, nos partenariats permettent à CaskX d'organiser des événements exclusifs où nos clients peuvent visiter les distilleries, rencontrer les producteurs et voir de première main comment leurs fûts sont fabriqués. Ce niveau de connexion plus profond offre quelque chose de plus que d'autres investissements n'offrent pas.
Un exemple est notre Investor Showcase à la Jackson Purchase Distillery dans l'ouest du Kentucky, juste à l'extérieur de la route traditionnelle du bourbon. Nous avons invité un groupe de clients pour une journée complète axée sur l'éducation et les expériences pratiques, y compris des discussions en direct avec des professionnels de l'industrie sur la production de fûts et une démonstration en direct de carbonisation de fûts. Les invités ont également visité les installations pour voir de première main où le single malt américain dans lequel ils ont investi est produit et vieilli.
Des expériences comme celle-ci créent un lien authentique entre l'investisseur et la distillerie, ce qui est très inhabituel pour la plupart des investissements. Généralement, vous investissez dans un produit sans jamais rencontrer les personnes derrière. Grâce à CaskX, les clients établissent de véritables relations et acquièrent une appréciation plus profonde du métier lui-même, créant un dividende émotionnel en plus d'un dividende financier, ce qui rend notre approche différente.
Q: Vous avez souvent décrit le whiskey comme un actif « refuge » qui n'est pas corrélé avec le marché boursier. Dans le climat économique volatil d'aujourd'hui, pourquoi cette absence de corrélation est-elle si critique pour un portefeuille d'investissement moderne ?
Jeremy Kasler:
Du point de vue de l'investissement, tout conseiller financier expérimenté soulignerait l'importance de la diversification du portefeuille. Lorsque les investissements évoluent tous dans la même direction, ils finiront par monter et descendre ensemble. La valeur de la diversification du portefeuille provient de la possession d'actifs qui agissent différemment à travers les cycles du marché.
Un fût de bourbon est un actif réel et tangible. Contrairement aux actifs numériques qui peuvent perdre de la valeur du jour au lendemain, le bourbon continue de s'améliorer avec le temps. Huit ans plus tard, un fût nouvellement rempli a le potentiel de devenir quelque chose d'intrinsèquement différent. C'est un actif qui fonctionne en dehors des fluctuations quotidiennes des marchés traditionnels.
La façon dont le bourbon se développe au fil du temps est ce qui le rend si convaincant, qu'il provienne de régions établies ou de nouveaux producteurs. Nous surveillons les lieux et les pratiques qui restent concentrés sur la qualité et l'artisanat, parce que nous croyons qu'ils sont construits pour durer et aider à façonner la prochaine génération de spiritueux fins.
Q: Votre portefeuille comprend des partenaires de régions établies comme le Kentucky et l'Écosse. Voyez-vous des régions émergentes ou des pratiques de distillerie innovantes qui, selon vous, façonneront la prochaine décennie de production de whiskey ?
Jeremy Kasler:
Nous avons tendance à nous concentrer sur ce que nous considérons comme des régions blue-chip qui ont un long historique de production de whiskey constant et de haute qualité, comme le Kentucky et le Tennessee. Bien que le whiskey soit fabriqué partout dans le monde, vous trouverez des distilleries dans presque tous les états. Fait intéressant, la Californie a en fait l'un des nombres les plus élevés de distilleries, mais le volume ne se traduit pas toujours par une qualité à long terme ou un potentiel d'investissement.
Concernant le côté innovation, certains aspects importants continueront de façonner la prochaine décennie de production. De plus en plus de distilleries deviennent plus intentionnelles sur la façon dont elles fonctionnent, et pas seulement en termes de production, mais à travers l'implication communautaire, les pratiques respectueuses de l'environnement et l'adaptation aux préférences changeantes des consommateurs.
Les recettes de grains sont un autre domaine innovant clé. L'American Single Malt en est un exemple parfait. Il a été officiellement reconnu comme une catégorie en 2025 qui est devenue un segment de croissance vital. Cela contribue à stimuler les exportations nationales et internationales qui contribueront à l'avenir de l'industrie du bourbon.
Q: Pour quelqu'un de nouveau dans les actifs alternatifs, l'idée de « stratégies de sortie » pour un fût physique peut être intimidante. Comment CaskX simplifie-t-il le processus de monétisation lorsque le whiskey atteint finalement sa maturité ?
Jeremy Kasler:
Lorsqu'il est temps de vendre, nous sommes heureux d'aider nos clients tout au long du processus. Nous facturons des frais de courtage de 5% et recherchons des acheteurs potentiels sur différents canaux.
L'un des plus grands groupes d'acheteurs avec lesquels nous travaillons est les producteurs non distillateurs, également connus sous le nom de NDP. Ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c'est qu'un nombre important de marques de bourbon sur les étagères des magasins ne distillent pas réellement leur propre whiskey. Au lieu de cela, ils construiront des marques en achetant des fûts vieillis, en les mettant en bouteille et en les vendant sur le marché. Pour cette raison, il existe une demande constante pour des fûts de bourbon vieillis de qualité.
La demande devient claire autour de la barre des huit ans. En règle générale, un bourbon de huit ans est non seulement recherché par les NDP, mais aussi par d'autres investisseurs qui cherchent à acheter des fûts matures. Bien qu'il existe plusieurs stratégies de sortie disponibles, nous facilitons principalement par l'intermédiaire de producteurs non distillateurs.
Pour simplifier davantage le processus, chaque client se voit attribuer un spécialiste dédié qui surveille activement le marché en leur nom. Nous fournissons des mises à jour régulières et des conseils sur les prix, le timing et les opportunités potentielles. Les investisseurs ont également la possibilité de mettre en bouteille leur bourbon eux-mêmes, mais beaucoup choisissent de nous laisser gérer l'ensemble du processus. Une fois qu'ils approuvent, nous gérons tout du début à la fin, rendant la monétisation transparente et facile à naviguer.
Pour en savoir plus sur l'investissement dans les fûts de whiskey, visitez https://caskx.com/.
