Les ETF Bitcoin enregistrent 568 M$ d'afflux alors que la demande institutionnelle rebondit

Points clés

• Les ETF Bitcoin ont enregistré leur deuxième afflux hebdomadaire consécutif après une longue série de débits.
• Les fonds institutionnels sont revenus alors que les retraits d'ETF ont ralenti sur les principaux produits.
• Les ETF Bitcoin ont rivalisé avec les afflux des ETF or malgré le récent repli du marché.

Les investisseurs suivent de près les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant américains dans un contexte de fluctuations du marché crypto. De plus, le prix du BTC a également affiché un trading très volatile après avoir récemment défié la résistance clé à 73 500 $.

Les ETF Bitcoin enregistrent leur deuxième afflux hebdomadaire consécutif

Les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin ont attiré 568,45 millions de dollars d'afflux nets cette semaine. Ce mouvement a marqué le deuxième gain hebdomadaire consécutif après plusieurs mois de retraits.

Les produits avaient déjà enregistré 787,31 millions de dollars d'afflux au cours de la semaine précédente, signalant un regain de la demande des investisseurs.

Flux de fonds des ETF Bitcoin | Source : SoSoValue

Ce changement s'est produit après une période difficile pour le secteur. Les ETF Bitcoin ont précédemment connu un cycle de rachats prolongé qui a duré cinq semaines.

Au cours de cette période, les fonds ont enregistré environ 3,8 milliards de dollars de débits cumulés. Le retrait le plus important est survenu au cours de la semaine se terminant le 30 janvier, lorsque les rachats ont atteint environ 1,49 milliard de dollars.

Les flux au cours de la dernière période de reporting se sont déplacés de manière inégale entre les sessions de trading. L'activité précoce a généré la plupart des afflux, tandis que les sessions ultérieures ont inversé une partie de cet élan.

Les investisseurs ont alloué 458,19 millions de dollars aux fonds lundi. Le lendemain a ajouté 225,15 millions de dollars, tandis que mercredi a apporté 461,77 millions de dollars supplémentaires de nouvelle demande.

Les sessions ultérieures sont devenues négatives alors que les traders réduisaient leur exposition. Les retraits ont atteint 227,83 millions de dollars jeudi avant d'accélérer à 348,83 millions de dollars vendredi.

Même avec ces rachats tardifs, les totaux hebdomadaires sont restés positifs car les afflux antérieurs ont compensé les pertes.

Le comportement du marché suggère que les institutions ont repris une allocation sélective plutôt qu'une accumulation large. Le modèle reflète les cycles de trading passés des ETF Bitcoin, où les achats en début de semaine précédaient souvent les prises de bénéfices près de la clôture hebdomadaire.

Une telle rotation a indiqué un sentiment prudent malgré un regain de la demande.

Les ETF Ethereum suivent avec des gains hebdomadaires plus modestes

Les données de SoSoValue ont également montré que les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum au comptant ont enregistré leur deuxième série d'afflux hebdomadaires. Les produits ont attiré 23,56 millions de dollars au cours de la même période de reporting. Une semaine plus tôt, ils avaient enregistré 80,46 millions de dollars de flux positifs.

Ce rebond a marqué la première période d'afflux consécutifs depuis début octobre de l'année précédente. Avant la reprise, les ETF Ethereum ont enduré une phase de retrait prolongée. Les fonds ont perdu plus de 1,38 milliard de dollars sur cinq semaines consécutives alors que les investisseurs réduisaient leur exposition à l'actif.

Le rachat le plus important s'est produit au cours de la semaine se terminant le 23 janvier. Au cours de cette période, les investisseurs ont retiré environ 611 millions de dollars des ETF Ethereum. Les retraits soutenus ont reflété une faiblesse plus large du marché des actifs numériques au cours de la même période.

Les flux récents ont suivi un modèle quotidien volatile similaire au trading des ETF Bitcoin. Les investisseurs ont ajouté 38,69 millions de dollars lors de la session de lundi avant que la direction ne change le lendemain. Mardi a produit un retrait de 10,75 millions de dollars alors que les traders réévaluaient l'élan à court terme.

L'activité en milieu de semaine a brièvement ravivé l'intérêt d'achat. Les fonds ont reçu 169,41 millions de dollars de nouveaux capitaux mercredi avant que les afflux ne ralentissent plus tard dans la semaine. Le modèle mixte suggère que les investisseurs institutionnels abordent encore l'exposition à l'Ether avec prudence.

Les ETF Bitcoin égalent le rythme des afflux des ETF or

Le directeur marketing de Blockstream, Fernando Nikolić, a fait valoir que les ETF Bitcoin au comptant américains ont atteint un jalon rarement vu dans l'histoire des fonds négociés en bourse. Écrivant sur X, il a noté que les afflux des ETF Bitcoin ont égalé environ quinze ans d'accumulation d'ETF or en moins de deux ans.

Graphique AUM des ETF Bitcoin et or | Source : Fernando Nikolić, X

Les fonds négociés en bourse sur l'or ont été lancés bien avant l'existence des produits d'actifs numériques. Pourtant, les ETF Bitcoin ont rapidement comblé cet écart malgré leur historique de marché plus court. Nikolić a fait valoir que le rythme révélait une demande institutionnelle soutenue pour les actifs numériques.

La comparaison s'est également produite pendant une période difficile pour la performance du marché du Bitcoin. Nikolić a observé que le jalon des afflux est apparu lors d'une baisse d'environ quarante-six pour cent. L'actif a également fait face à plusieurs mois de mouvement de prix négatif au cours de cette période.

Malgré ces conditions, la demande d'ETF Bitcoin a continué de croître. Les acheteurs institutionnels ont toujours alloué du capital par le biais de véhicules d'investissement réglementés plutôt que par des achats directs sur le marché. Cette préférence reflétait le rôle croissant des produits négociés en bourse dans les stratégies d'exposition aux actifs numériques.

Les structures d'ETF ont permis aux grands investisseurs d'accéder au Bitcoin sans gérer directement la garde. Les gestionnaires de portefeuille ont donc intégré l'actif dans des cadres d'investissement traditionnels aux côtés des actions et des matières premières.

Les flux d'ETF resteront probablement un indicateur clé du sentiment institutionnel dans les semaines à venir. Les traders surveilleront si les afflux se poursuivent ou reviennent à la tendance de retrait antérieure.

Si les allocations persistent, la demande d'ETF pourrait influencer la stabilité des prix à court terme sur l'ensemble du marché des actifs numériques.

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