Les ETP crypto attirent 619 M$ d'entrées de capitaux malgré la peur du marché liée à la guerre en Iran

Points clés

• Les ETP crypto ont enregistré 619 millions $ d'entrées de fonds pendant le stress géopolitique.
• Les fonds Bitcoin ont attiré le plus de capitaux parmi les produits crypto.
• Le sentiment des investisseurs s'est affaibli en fin de semaine avec la flambée du pétrole.

Les produits d'investissement en crypto-monnaies ont attiré de nouveaux capitaux la semaine dernière malgré la montée des tensions géopolitiques. CoinShares a rapporté lundi que les produits négociés en bourse crypto ont enregistré 619 millions de dollars de transfert net entrant. Ces gains se sont produits alors que les marchés réagissaient aux craintes d'approvisionnement énergétique liées au conflit États-Unis-Israël avec l'Iran.

Les données de CoinShares ont montré que les investisseurs ont continué d'allouer des capitaux aux produits d'investissement crypto dans des conditions macro volatiles. Ce changement a reflété une demande persistante pour une exposition réglementée aux crypto-monnaies. Les ETP crypto ont donc maintenu des flux positifs même si les marchés à risque plus larges étaient en difficulté.

Bitcoin a mené les flux hebdomadaires des ETP crypto

Les registres de CoinShares ont montré que les produits d'investissement Bitcoin ont absorbé 521 millions de dollars de transfert net entrant pendant la période. Les produits Ether ont suivi avec environ 86 millions de dollars de nouvelles allocations. Les fonds Solana ont ajouté environ 15 millions de dollars alors que les investisseurs maintenaient leur intérêt pour les grands altcoins.

Flux hebdomadaires des ETP crypto par actif au vendredi. Source : CoinShares

XRP a été le seul actif crypto majeur à enregistrer des retraits significatifs pendant la semaine. Les données de CoinShares ont montré plus de 30 millions de dollars de rachats de produits liés à XRP. Ce mouvement contrastait avec la période précédente où les fonds XRP avaient vu environ 2 millions de dollars entrer.

Le comportement du marché a changé plus tard dans la semaine alors que les investisseurs réagissaient aux nouvelles macro. Le responsable de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a déclaré que la hausse des prix du pétrole avait influencé le sentiment après des données sur l'emploi faibles. Butterfill a déclaré que les augmentations des prix de l'énergie compensaient les attentes d'une inflation plus faible.

Les marchés pétroliers se sont renforcés après des rapports de risque d'approvisionnement lié au conflit iranien. Ce changement a affecté les marchés financiers plus larges et a accru l'incertitude sur les actifs à risque. Les fonds crypto ont donc connu des flux quotidiens inégaux malgré une fin de semaine positive.

Les flux des ETP crypto depuis le début de l'année sont devenus positifs

Les données de CoinShares ont montré que les produits négociés en bourse Bitcoin sont revenus en territoire positif depuis le début de l'année. L'actif a enregistré 117 millions de dollars d'entrées cumulées après avoir précédemment affiché 408 millions de dollars de retraits. Ce retournement a suivi une demande constante au cours des dernières semaines.

Les produits d'investissement Ether sont restés en territoire négatif malgré les dernières entrées. Les données de CoinShares ont montré que l'actif détenait encore environ 340 millions de dollars de débit cumulés cette année. Les produits Solana sont restés fermement positifs avec environ 170 millions de dollars entrés depuis le début de l'année.

Les produits XRP ont également conservé des flux cumulatifs positifs malgré les retraits hebdomadaires. Les registres de CoinShares ont montré que l'actif détenait encore 123 millions de dollars d'entrées depuis le début de l'année. La divergence entre les actifs reflétait un sentiment des investisseurs varié envers différents réseaux crypto.

Les totaux d'actifs se sont également redressés pendant la période. Les données de CoinShares ont indiqué que le total des actifs sous gestion des produits négociés en bourse crypto a atteint 135,4 milliards de dollars. Le rebond s'est produit après plusieurs semaines volatiles sur les marchés d'actifs numériques.

Les schémas de flux hebdomadaires ont encore révélé un comportement fragile des investisseurs. CoinShares a enregistré 829 millions de dollars de débit combinés rien que jeudi et vendredi. Ce changement a suggéré que les gros titres géopolitiques de fin de semaine avaient affaibli l'appétit pour le risque.

Le risque géopolitique a façonné le sentiment crypto

Les données de CryptoQuant ont montré que le sentiment des investisseurs s'est fortement détérioré pendant la même période. L'indice Crypto Fear and Greed est tombé à huit, signalant une peur extrême sur le marché. Cette lecture reflétait une inquiétude généralisée concernant l'escalade géopolitique et la pression sur les prix de l'énergie.

Les chercheurs de CryptoQuant ont noté que l'incertitude géopolitique tend à affecter plus fortement les actifs volatils. Bitcoin a donc réagi différemment aux chocs macro que les actifs refuges traditionnels. Les données ont suggéré que les investisseurs traitaient encore la crypto comme une allocation à haut risque pendant les crises mondiales.

Les analystes de CoinShares ont également décrit l'environnement macro pour les actifs numériques comme mitigé. Butterfill a déclaré que l'incertitude géopolitique pourrait influencer les marchés crypto dans plusieurs directions. Il a expliqué que la hausse des prix du pétrole et les anticipations d'inflation compliquent le positionnement des investisseurs.

La volatilité des prix de l'énergie affecte souvent les conditions de liquidité sur les marchés financiers. Lorsque le pétrole augmente rapidement, les investisseurs réduisent généralement leur exposition aux actifs volatils. Ce comportement explique en partie le débit de fin de semaine observé sur les produits négociés en bourse crypto.

Les cinq semaines précédentes ont illustré une prudence similaire des investisseurs. Les registres de CoinShares ont montré qu'environ 4 milliards de dollars ont quitté les fonds crypto pendant cette période antérieure. Les entrées récentes ont donc marqué un changement à court terme après des retraits prolongés.

Les analystes de CoinShares s'attendent à ce que les marchés crypto se consolident à court terme alors que les risques géopolitiques restent non résolus. Les chercheurs de CryptoQuant ont également averti qu'une volatilité accrue pourrait persister tant que les conditions macro restent incertaines. Le prochain catalyseur majeur pourrait provenir de changements dans les prix de l'énergie ou de publications de données macroéconomiques qui influencent l'appétit pour le risque mondial.

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