Les retours de liquidité des stablecoins ! L'IA entraîne-t-elle une divergence L1 à long terme ?

Les flux importants de stablecoins ne signalent pas toujours une rotation du marché à long terme.

À première vue, le retour de la liquidité on-chain peut sembler haussier. Cependant, le plus souvent, cela reflète une rotation à court terme, les investisseurs recherchant des gains spéculatifs et tentant de profiter de la volatilité du marché plutôt que de conduire une tendance durable.

Notamment, un récent rapport de CryptoQuant semblait renforcer ce point de vue. Les indicateurs ont montré que l'offre d'USDT et d'USDC augmentait, indiquant que la demande rattrapait son retard. Cela suggérait que les investisseurs pourraient progressivement se tourner vers des actifs à risque, peut-être comme couverture contre les FUD macroéconomiques.

Il faut toutefois noter que la force de cet afflux reste relativement faible. 

En examinant le graphique, le ratio des afflux des 30 derniers jours par rapport à la moyenne sur 1 an a révélé que les flux de capitaux entrant sur le marché ont été plutôt modérés jusqu'à présent. En d'autres termes, bien que les afflux de stablecoins puissent reprendre, ils ne sont pas encore assez forts pour signaler une rotation complète du marché.

Cela confirme la thèse d'AMBCrypto. Le simple fait que la liquidité revienne ne garantit pas un rallye à long terme, à moins que les afflux ne soient suffisamment forts pour montrer que les investisseurs se positionnent sérieusement autour des actifs à risque.

Cela dit, en observant comment certains stablecoins ont évolué au fil du temps, la perspective à long terme commence à sembler plus encourageante. En fait, avec une divergence clé toujours en jeu, cette croissance semble destinée à continuer de s'étendre, soutenant potentiellement une tendance du marché plus durable.

L'IA rencontre les stablecoins créant une divergence pour la dynamique L1

La liquidité revient. Pas seulement au niveau macro, mais aussi à travers les L1.

Par exemple, The Kobeissi Letter a souligné que les lancements de stablecoins ont augmenté de manière notable au cours des derniers mois, menés par des noms comme l'USDPT de WesternUnion, le FIDD de Fidelity et le JUPUSD de Jupiter.

En même temps, le stablecoin natif USDe d'Ethena [ENA] a presque doublé ses détenteurs depuis le début de l'année dernière, approchant les 200 000 détenteurs – Un signe que l'adoption croît régulièrement à travers les réseaux.

De plus, Bernstein a augmenté l'objectif de prix de Circle [USDC] de 70 % à 119 $, alimenté par le récit croissant de l'IA. Les flux de liquidité forts permettent aux agents IA de traiter les transactions plus rapidement et de détecter les tendances du marché, donnant à USDC un avantage dans l'espace des stablecoins.

Selon AMBCrypto, la récente vague de lancements de stablecoins montre que les réseaux s'orientent vers ce secteur émergent. Cette divergence aide à relier la rotation à court terme et les tendances à plus long terme, signalant que les flux de capitaux se déplacent avec stratégie, plutôt que par spéculation.

En conséquence, ces flux pourraient pousser davantage de capitaux à long terme vers les actifs à risque. Au fil du temps, la tendance pourrait alimenter un rallye L1 à long terme, même dans un marché d'aversion au risque, alors que l'adoption de l'IA continue de s'approfondir à travers l'écosystème.

Résumé final

• Les flux de stablecoins reviennent à travers les L1, soutenant les rotations à court terme, avec une adoption croissante pour USDT, USDC. 
• La dynamique pilotée par l'IA amplifie l'impact, positionnant les stablecoins pour alimenter un potentiel rallye L1 à long terme.