L'inflation PPI aux États-Unis s'établit à 2,6 %, JPMorgan émet un avertissement sévère

Points clés :

• L'inflation PPI s'établit à 2,6 % tandis que l'inflation PPI mensuelle a chuté malgré les inquiétudes liées aux tarifs douaniers de Trump.
• Le PPI a augmenté lentement d'un mois à l'autre, ce qui a finalement conduit les traders à intégrer pleinement deux baisses de taux de la Fed cette année.
• Les prix du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont chuté avant l'expiration des options vendredi et en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

L'inflation très attendue de l'indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis s'est établie à 2,6 %, conformément aux prévisions, en hausse pour la première fois après trois mois. De plus, l'inflation PPI a augmenté de 0,10 % en mai contre -0,2 % révisé en avril, une hausse inférieure aux attentes.

Le prix du Bitcoin et de l'Ether a connu un léger rebond après une baisse de 2 % plus tôt dans un contexte de tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de nouveaux plans tarifaires du président Donald Trump.

Après le refroidissement de l'inflation de l'Indice des prix à la consommation aux États-Unis, les traders s'attendaient à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt deux fois cette année. Les données sur l'inflation PPI ont considérablement renforcé les probabilités de deux baisses de taux.

Au moment de la rédaction, le CME FedWatch indiquait deux baisses de taux entièrement intégrées en septembre et octobre, respectivement. La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed en septembre est passée à 62 % et à 42 % en octobre.

L'inflation PPI s'établit à 2,6 %

Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié les dernières données sur l'inflation PPI pour le mois de mai. Selon le rapport, l'indice annuel des prix à la production (PPI) s'établit conformément aux attentes à 2,6 %, mais a augmenté par rapport à un chiffre révisé de 2,5 % en avril. L'inflation PPI de base est tombée à 3 % contre 3,1 % précédemment.

L'inflation PPI mensuelle et l'inflation PPI de base ont augmenté de 0,1 %, en baisse par rapport à 0,2 % le mois précédent. Les chiffres d'inflation d'avril ont été révisés par le bureau.

Selon les données de Wall Street, Ameriprise, BMO et JPMorgan s'attendent à des chiffres plus élevés, ce qui aurait pu remettre en question le sentiment accommodant de la Fed. Les paris à la baisse provenaient de Citigroup et Standard Chartered, suggérant que la désinflation conserve toujours son élan.

JPMorgan met en garde contre l'impact de l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran

Les analystes de JPMorgan ont averti qu'une éventuelle frappe militaire contre l'Iran pourrait faire grimper les prix du pétrole jusqu'à 120 $ le baril. Cette flambée des prix du pétrole pourrait faire augmenter l'inflation aux États-Unis, ramenant l'Indice des prix à la consommation à 5 %.

L'avertissement était conforme à l'avertissement grave du PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, concernant l'affaiblissement de l'économie américaine alors que les effets du stimulus de l'ère pandémique s'estompent.

Des rapports antérieurs ont révélé que des responsables américains ont été informés qu'Israël était pleinement prêt à lancer une opération contre l'Iran. Notamment, les prix du pétrole approchent les 69 $ le baril pour la première fois depuis mars 2025.

L'indice du dollar américain (DXY) a prolongé sa baisse jeudi, tombant sous 97,8 pour atteindre son niveau le plus bas depuis 2022. Cela s'est produit en raison du renouvellement des tensions commerciales et des risques géopolitiques pesant sur le sentiment du marché.

De plus, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est tombé à un plus bas de 6 semaines à 4,361 %, au moment de la rédaction. Les traders surveillaient de près une vente aux enchères clé d'obligations à 30 ans, qui fournira des informations supplémentaires sur la demande de dette à plus long terme.

Le président américain Donald Trump a continué à réclamer une baisse des taux d'intérêt de 100 points de base, suscitant des discussions sur le marché des cryptomonnaies.

Réactions du Bitcoin et du marché des cryptomonnaies

Selon 10x Research, les craintes d'un effondrement du sentiment des consommateurs américains sont probablement exagérées. Il a ajouté que « plutôt que les données solides soient influencées par un sentiment mou, le sentiment pourrait avoir été indûment influencé par une couverture médiatique négative ».

De plus, le marché des cryptomonnaies se prépare à l'expiration de 28 000 options BTC d'une valeur notionnelle de plus de 3 milliards de dollars vendredi sur Deribit. Au moment de la rédaction, le ratio put-call était de 0,95, suggérant un sentiment légèrement baissier parmi les traders. Notamment, le point de douleur maximale se situe à 107 000 $, indiquant une forte probabilité de nouveau retracement du prix du BTC.

242 000 options ETH d'une valeur notionnelle de près de 0,7 milliard de dollars doivent expirer, avec un ratio put-call de 1,18. De plus, le point de douleur maximale était de 2 700 $ au moment de la rédaction. Le sentiment est devenu baissier pour Ethereum comme en témoignent le ratio put-call et les données de douleur maximale.

Le prix du BTC a chuté de 2 % au cours des dernières 24 heures, avec un prix de trading à 107 023 $. Le plus bas et le plus haut sur 24 heures étaient respectivement de 107 407 $ et 110 384 $. De plus, le volume des tradings est resté stable au cours des dernières 24 heures. Les analystes ont soulevé des inquiétudes concernant une liquidation massive à court terme, avec une fin potentielle de son rallye.

Pendant ce temps, le prix de l'ETH a diminué de 2 % au cours des dernières 24 heures, avec un prix de trading à 2 735 $. Le plus bas et le plus haut sur 24 heures étaient respectivement de 2 733 $ et 2 877 $. De plus, le volume des tradings a diminué de 5 % au cours des dernières 24 heures, indiquant une baisse d'intérêt parmi les traders.

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