लैटिन अमेरिका में क्रिप्टो बूम ने अनुपालन टीमों को स्टेबलकॉइन जोखिम पर तेजी से कार्रवाई करने के लिए मजबूर किया

TLDR:

• स्टेबलकॉइन अब वैश्विक स्तर पर प्रतिबंधित संस्थाओं और क्षेत्राधिकारों में लगभग 95% आवक के लिए जिम्मेदार हैं।
• ब्राजील की नई VASP प्राधिकरण व्यवस्था फरवरी 2026 में प्रभावी हुई, जिसने पूंजी और AML आवश्यकताओं को बढ़ा दिया।
• चीनी मनी लॉन्ड्रिंग नेटवर्क ने अकेले 2025 में क्रिप्टो रेल के माध्यम से 103 बिलियन USD से अधिक की प्रोसेसिंग की।
• वैश्विक क्षेत्राधिकारों में से 70% से अधिक अब एक साथ औपचारिक स्टेबलकॉइन नियामक ढांचे को आगे बढ़ा रहे हैं।

लैटिन अमेरिका का क्रिप्टो बाजार तेजी से बढ़ रहा है, जो दुनिया भर के नियामकों और अनुपालन टीमों का ध्यान आकर्षित कर रहा है। स्टेबलकॉइन पूरे क्षेत्र में रोजमर्रा की वित्तीय गतिविधि के केंद्र बन गए हैं।

इसी समय, अवैध नेटवर्क उसी बुनियादी ढांचे का दुरुपयोग कर रहे हैं। ब्राजील, अर्जेंटीना और मेक्सिको में नियामक समय सीमाएं एक साथ आ रही हैं।

उचित ब्लॉकचेन-स्तरीय निगरानी के बिना संस्थान अब एक साथ कई क्षेत्राधिकारों में गंभीर नियामक और प्रवर्तन जोखिम का सामना कर रहे हैं।

स्टेबलकॉइन का प्रभुत्व क्षेत्रीय अनुपालन परिदृश्य को नया आकार देता है

स्टेबलकॉइन अब वैश्विक स्तर पर सभी ऑन-चेन क्रिप्टो लेनदेन वॉल्यूम का 30% हिस्सा हैं। 2025 के पहले सात महीनों में, स्टेबलकॉइन वॉल्यूम 4 ट्रिलियन USD से अधिक हो गया।

यह आंकड़ा 2024 की समान अवधि से 83% की वृद्धि दर्शाता है। लैटिन अमेरिका में, डॉलर से जुड़े स्टेबलकॉइन प्राथमिक भुगतान और निपटान बुनियादी ढांचे के रूप में काम करते हैं। मुद्रा मूल्यह्रास और मुद्रास्फीति ने USDT और USDC को लाखों लोगों के लिए आवश्यक वित्तीय उपकरण बना दिया है।

ब्राजील के केंद्रीय बैंक ने इस बदलाव पर सीधे प्रतिक्रिया दी। नवंबर 2025 में, Banco Central do Brasil ने VASP को कवर करने वाले नए प्रस्ताव प्रकाशित किए। प्राधिकरण व्यवस्था 2 फरवरी, 2026 को प्रभावी हुई।

इसने BRL 10.8 मिलियन से BRL 37.2 मिलियन तक की पूंजी आवश्यकताएं पेश कीं। स्टेबलकॉइन लेनदेन और सीमा पार स्थानांतरण अब ब्राजील की विदेशी मुद्रा निगरानी के अंतर्गत आते हैं।

TRM की 2026 क्रिप्टो क्राइम रिपोर्ट के अनुसार, स्टेबलकॉइन वैश्विक स्तर पर प्रतिबंधित संस्थाओं में लगभग 95% आवक के लिए जिम्मेदार हैं।

यह क्षेत्र की सेवा करने वाली किसी भी संस्था के लिए स्टेबलकॉइन निगरानी को एक आधारभूत आवश्यकता बनाता है। इस दृश्यता के बिना संस्थान अपनी बहियों में महत्वपूर्ण मूल्य रहित जोखिम उठाते हैं।

अर्जेंटीना ने भी 2025 में नियमन पर तेजी से कदम उठाया। सामान्य प्रस्ताव 1058 ने वर्चुअल एसेट सेवा प्रदाताओं के लिए बढ़ी हुई पंजीकरण आवश्यकताएं पेश कीं।

नियमों में AML दायित्व, साइबर सुरक्षा मानक और कॉर्पोरेट प्रशासन शामिल थे। फरवरी 2025 में, राष्ट्रपति Milei से जुड़ी एक हाई-प्रोफाइल मीम कॉइन घटना ने न्यायिक जांच शुरू की। इसने देश के तेज गति वाले माहौल में बाजार हेरफेर के वास्तविक जोखिमों को उजागर किया।

मेक्सिको ने भी जुलाई 2025 में अपने AML दायित्वों का विस्तार किया। LFPIORPI कानून में सुधारों ने जोखिम-आधारित मूल्यांकन और नामित अनुपालन अधिकारियों को पेश किया।

अब इसके दायरे में वर्चुअल एसेट गतिविधियों में लगी गैर-वित्तीय संस्थाएं शामिल हैं। मेक्सिको ने 2025 में FATF की अध्यक्षता की, मजबूत अंतर्राष्ट्रीय AML मानकों के लिए दबाव डाला। मैक्सिकन प्रतिपक्षों वाली संस्थाओं को तदनुसार अपने AML कार्यक्रमों को अपडेट करना चाहिए।

अवैध वित्त नेटवर्क बड़े पैमाने पर क्षेत्रीय बुनियादी ढांचे का दुरुपयोग करते हैं

कार्टेल से जुड़े वित्तीय नेटवर्क पूरे क्षेत्र में एक प्रमुख अनुपालन चिंता बने हुए हैं। सिनालोआ कार्टेल और इसी तरह के संगठन OTC ब्रोकरों, P2P प्लेटफॉर्म और अनौपचारिक विनिमय घरों का उपयोग करते हैं।

ये मध्यस्थ महत्वपूर्ण मात्रा में क्रिप्टो रेल के माध्यम से ड्रग आय की प्रोसेसिंग करते हैं। अनुपालन टीमों को उस गति पर इन प्रतिपक्षों की पहचान करनी होगी जिस गति से लेनदेन होते हैं। पारंपरिक निगरानी उपकरण इस प्रकार के ब्लॉकचेन-स्तरीय पहचान के लिए नहीं बनाए गए थे।

चीनी मनी लॉन्ड्रिंग संगठनों ने भी खुद को क्षेत्रीय बुनियादी ढांचे में एम्बेड कर लिया है। TRM डेटा दिखाता है कि इन नेटवर्कों ने अकेले 2025 में 103 बिलियन USD से अधिक की प्रोसेसिंग की।

चीनी-भाषा एस्क्रो सेवाएं और भूमिगत बैंकिंग प्रणालियां महत्वपूर्ण मध्यस्थों के रूप में काम करती हैं। 2024 में अध्ययन किए गए 120 से अधिक चीनी अग्रदूत रासायनिक निर्माताओं में से 97% ने क्रिप्टोकरेंसी भुगतान स्वीकार किए। यह सीधे ड्रग आपूर्ति श्रृंखलाओं को क्रिप्टो-आधारित वित्तीय निपटान से जोड़ता है।

वेनेजुएला एक विशिष्ट और लगातार प्रतिबंध चुनौती प्रस्तुत करता है। बोलिवर 2025 में अनौपचारिक बाजारों में लगभग 750% मूल्यह्रास हुआ।

परिणामस्वरूप, USDT खुदरा भुगतान और प्रेषण के लिए डिफ़ॉल्ट मुद्रा बन गया। TRM ने ईरान, रूस और चीन से जुड़े मध्यस्थों से संबंधित जोखिम की पहचान की। वेनेजुएला-मूल के स्टेबलकॉइन प्रवाह उच्च-वॉल्यूम हैं और वॉलेट-स्तरीय स्क्रीनिंग उपकरणों के बिना अलग करना मुश्किल है।

2025 में OFAC द्वारा नामित 50% से अधिक क्रिप्टोकरेंसी पते अवैध ड्रग बाजार से जुड़े थे। अमेरिकी प्रतिबंध नीति अंतर्राष्ट्रीय आपराधिक संगठनों और फेंटेनिल से जुड़े नेटवर्कों पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखती है।

परिणामस्वरूप लैटिन अमेरिका प्रवर्तन की केंद्र में बना हुआ है। क्षेत्रीय प्रवाह को संभालने वाली संस्थाओं को संस्था और पता-स्तरीय जोखिम खुफिया की आवश्यकता होती है। अब प्रभावी अनुपालन के लिए केवल क्षेत्राधिकार-स्तरीय स्क्रीनिंग पर्याप्त नहीं है।

पूरे क्षेत्र में अनुपालन विंडो संकुचित हो रही है। वैश्विक स्तर पर 70% से अधिक क्षेत्राधिकार नए स्टेबलकॉइन नियामक ढांचे को आगे बढ़ा रहे हैं। जो संस्थान प्रवर्तन समय सीमा से पहले अनुपालन बुनियादी ढांचा बनाती हैं, उन्हें स्पष्ट लाभ मिलता है।

190+ चेन और 720+ क्रॉस-चेन ब्रिज में ब्लॉकचेन-स्तरीय दृश्यता अब एक व्यावहारिक आवश्यकता है। जो संस्थान अब कार्रवाई करेंगी वे नियामक प्रवर्तन तेज होने पर बेहतर स्थिति में होंगी।

पोस्ट Latin America's Crypto Boom Forces Compliance Teams to Act Fast on Stablecoin Risk पहली बार Blockonomi पर प्रकाशित हुई।