स्टेबलकॉइन प्रवाह L1 बाजार प्रदर्शन के लिए प्रमुख संकेत के रूप में उभरा: रिसर्च

TLDR:

• Artemis स्टेबलकॉइन फैक्टर ने Bitcoin की दिशा पर न्यूनतम निर्भरता के साथ 83.6% वार्षिक रिटर्न दर्ज किया।
• इस रणनीति ने BTC गिरावट के महीनों में 6.8% मासिक लाभ अर्जित किया, जो क्रिप्टो बाजार की कमजोरी के दौरान लचीलापन दर्शाता है।
• Polygon और Sei सहित मिड-कैप चेन्स ने पांच वर्षों में कुल स्टेबलकॉइन फैक्टर रिटर्न का 84% उत्पन्न किया।
• स्टेबलकॉइन फ्लो केवल 6.1% विचरण ओवरलैप के साथ Artemis का सबसे कम सहसंबद्ध अल्फा फैक्टर बना रहा।

स्टेबलकॉइन फ्लो लेयर-1 बाजार रोटेशन के लिए क्रिप्टो के सबसे स्पष्ट संकेतों में से एक के रूप में उभर रहे हैं। 

Artemis के नए शोध से पता चलता है कि स्टेबलकॉइन के माध्यम से चलने वाली पूंजी लगातार प्रमुख चेन्स में मजबूत सापेक्ष रिटर्न से पहले आई। फर्म के पांच साल के बैकटेस्ट में पाया गया कि रणनीति व्यापक क्रिप्टो बाजार की दिशा से काफी हद तक अलग रही। 

परिणामों ने यह भी दिखाया कि जब Bitcoin ने नुकसान दर्ज किया तब महीनों में फैक्टर ने लाभ उत्पन्न किया।

स्टेबलकॉइन फ्लो बाजार चक्रों में L1 रिटर्न की भविष्यवाणी करते हैं

Artemis ने कहा कि इसके साप्ताहिक रूप से पुनर्संतुलित लॉन्ग-शॉर्ट फैक्टर ने पांच वर्षों में 1.67 शार्प अनुपात उत्पन्न किया। मॉडल ने परीक्षण अवधि के दौरान 83.6% का वार्षिक रिटर्न दिया।

उसी बैकटेस्ट ने 43.9% का अधिकतम ड्रॉडाउन दर्ज किया। एक अस्थिरता-लक्षित ओवरले ने ड्रॉडाउन को 31.9% तक कम कर दिया जबकि शार्प को 1.17 तक कम कर दिया।

डेटा ने संकेत दिया कि Bitcoin के व्यापक रुझान पर न्यूनतम निर्भरता है। Artemis ने -0.03 का मार्केट बीटा और 0.1% का R² रिपोर्ट किया।

यह संरचना कमजोर क्रिप्टो परिस्थितियों के दौरान अधिक दिखाई दी। 30 BTC-नकारात्मक महीनों में, फैक्टर ने मासिक 6.8% रिटर्न दिया जबकि Bitcoin 10.9% गिर गया।

Artemis ने बाजार एक्सपोजर को नियंत्रित करने के बाद 73.8% पर वार्षिक अल्फा भी मापा। रिपोर्ट किया गया t-सांख्यिकी 1% स्तर पर महत्व के साथ 3.31 पर पहुंच गया।

फर्म ने नोट किया कि डिग्री-ऑफ-फ्रीडम हेयरकट लागू करने के बाद भी रणनीति का आउट-ऑफ-सैंपल शार्प अनुमान 0.96 पर बना रहा। इसने स्टेबलकॉइन फ्लो को इसके सबसे मजबूत बाजार-तटस्थ क्रिप्टो संकेतों में रखा।

मिड-कैप चेन्स स्टेबलकॉइन फैक्टर अल्फा को चलाती हैं

अधिकांश लाभ बुक के लॉन्ग साइड से आए। Artemis ने कहा कि 84% रिटर्न सकारात्मक स्टेबलकॉइन इनफ्लो को आकर्षित करने वाली चेन्स के लॉन्ग एक्सपोजर से उत्पन्न हुए।

मिड-कैप नेटवर्क ने रिटर्न प्रोफाइल पर हावी रहे। Polygon, Mantle, Optimism, BSC, और Sei ने कुल फैक्टर रिटर्न का 84% योगदान दिया।

शोध ने Artemis के व्यापक फैक्टर सूट के साथ सीमित ओवरलैप भी दिखाया। स्टैक में अधिकतम जोड़ीवार सहसंबंध केवल 0.16 मापा गया।

सभी अन्य फैक्टरों के खिलाफ स्पैनिंग रिग्रेशन के बाद भी, स्टेबलकॉइन सिग्नल ने 2.54 t-सांख्यिकी बनाए रखी। Artemis ने कहा कि अन्य मॉडलों के साथ केवल 6.1% विचरण ओवरलैप हुआ।

प्रदर्शन विशिष्ट बाजार चरणों के दौरान भी लचीला रहा। फैक्टर ने 2021 में 262%, 2022 में 47%, और 2025 में 315% रिटर्न दिया।

इसका एकमात्र नकारात्मक वर्ष 2024 में 13% गिरावट के साथ आया। Artemis ने उस अवधि को स्थिर कुल स्टेबलकॉइन आपूर्ति वृद्धि से जोड़ा इससे पहले कि पुनर्प्राप्ति फिर से शुरू हुई।

यह पोस्ट Stablecoin Flows Emerge as Leading Signal for L1 Market Performance: Research पहली बार Blockonomi पर प्रकाशित हुई।