क्या Silver मई खत्म होने से पहले अपना $121 ऑल-टाइम हाई फिर छू सकता है

Silver (XAG/USD) लगभग $79 पर ट्रेड कर रहा है, 3% की इंट्राडे तेजी के बाद इसने मल्टी-मंथ रेजिस्टेंस शेल्फ को पार कर लिया है। इसी दौरान, डॉलर भी अपने ही गिरते चैनल के भीतर गिर रहा है।

इस सेटअप में एक स्ट्रक्चरल पैटर्न है, साथ ही एक इनवर्स मैक्रो ड्राइवर भी है जो लगातार कमजोर हो रहा है, और फ्यूचर्स पोजिशनिंग से मिलता है जो एक साइलेंट लेकिन लगातार बुलिश रुख दिखा रहा है। Silver अपने $121.65 के ऑल-टाइम हाई को छू पाएगा या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि कौन सा सिग्नल हावी रहता है।

Silver ने 167% की तेजी के बाद कंटिन्यूएशन सेटअप बनाया

Silver ने अक्टूबर 2025 के लो $45 से जनवरी के अंत में $121 के ऑल-टाइम हाई तक 167% की जोरदार तेजी दिखाई। इस पीक के बाद, इस मेटल ने एक फॉलिंग चैनल में ट्रेड किया है, जो दो पैरेलल डाउनवर्ड ट्रेंडलाइंस की स्ट्रक्चरल पैटर्न से बना है।

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फॉलिंग चैनल्स हमेशा बियरिश नहीं होते। जब ये लॉन्ग रैली के बाद बनते हैं, तो ये अक्सर कंटिन्यूएशन पैटर्न की तरह काम करते हैं। ये स्ट्रक्चर पिछले ट्रेंड के फिर से जारी होने से पहले का एक ब्रेक दिखाता है।

आज के सेशन में Silver लगभग 3% बढ़कर $79 के आसपास पहुंच गया। इस मूव ने उस मल्टी-मंथ रेजिस्टेंस शेल्फ को ब्रेक कर दिया, जो अब तक हर रैली को रोक रहा था। इस रेजिस्टेंस शेल्फ को आगे इस आर्टिकल में दिखाया गया है। फिलहाल अगला चैलेंज चैनल की अपर ट्रेंडलाइन होगी। अगर वो भी ब्रेक होती है तो Silver (XAG) में बुलिश कंटिन्यूएशन फिर से शुरू हो सकता है।

ब्रेकआउट सिग्नल तकनीकी तौर पर काफी साफ है, लेकिन सिर्फ एक दिन की मूव का उतना मतलब नहीं है जब तक मैक्रो सपोर्ट न हो। यहां डॉलर का ट्रेंड सबसे बड़ा फैक्टर है।

Dollar की कमजोरी से Silver के और ऊपर जाने के चांस बनते हैं

US Dollar Index (DXY) अप्रैल की शुरुआत से ही गिर रहा है। यह इंडेक्स डॉलर को मेजर करेंसीज़ के बास्केट के मुकाबले ट्रैक करता है।

Silver और डॉलर का मूवमेंट हमेशा उल्टा रहता है। कमजोर डॉलर विदेशी खरीदारों के लिए Silver को सस्ता बनाता है और उभरते मार्केट्स में डिमांड बढ़ती है। इसके अलावा, नॉन-यील्डिंग एसेट होल्ड करने का अपॉर्च्युनिटी कॉस्ट भी कम हो जाता है।

$ की गिरावट को हाल की मैक्रो घटनाओं ने और मजबूत किया है। 6 मई को, Brent और WTI क्रूड ऑयल की कीमतों में 7% से 8% तक गिरावट आई । यह सेल-ऑफ़ US-Iran डील के प्रति पॉजिटिव सोच के कारण हुआ, जिससे Strait of Hormuz फिर से खुल सकता है।

अगर यह डील फाइनल हो जाती है, तो safe-haven $ की डिमांड कम होगी और DXY और कमजोर हो सकता है। साथ ही, अगर DXY में 1.55% और कमजोरी आती है, तो चैनल ब्रेकडाउन सिल्वर को और सपोर्ट कर सकता है।

हालांकि, $ की गिरावट को मार्केट में कितना काउंट किया जा रहा है, यह फ्यूचर्स लेवल की पोजिशनिंग पर डिपेंड करता है।

COT रिपोर्ट: सोच-समझकर रिस्क कम करना, लेकिन बुलिश रुख

Commodity Futures Trading Commission की ताज़ा Commitments of Traders (COT) रिपोर्ट 28 अप्रैल की है। इसमें दिखता है कि ट्रेडर्स हर लेवल पर सिल्वर की एक्सपोजर कम कर रहे हैं।

टोटल ओपन इंटरेस्ट, यानी अब तक के सारे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, 14,187 की गिरावट के साथ 101,275 रह गया। लॉन्ग और शॉर्ट दोनों कम हुए, लेकिन शॉर्ट्स तेजी से निकले। नॉन-कमर्शियल स्पेकुलेटर्स ने लॉन्ग पोजिशन्स 1,919 कॉन्ट्रैक्ट्स से और शॉर्ट्स 2,359 कॉन्ट्रैक्ट्स से कम किए। शॉर्ट्स करीब 23% तेज़ी से कम हुए बनिस्बत लॉन्ग्स के।

नेट स्पेकुलेटिव पोजिशनिंग अभी भी स्ट्रक्चरली लॉन्ग है और लॉन्ग-टू-शॉर्ट रेश्यो 4.4-टू-1 (31,314 बनाम 7,154) है। कमर्शियल हेजर्स ओपन इंटरेस्ट का 69.2% शॉर्ट में बने हुए हैं। यह नॉर्मल है क्योंकि वे अपनी physical इन्वेंट्री को hedge करते हैं।

ट्रेडर्स रिस्क कम कर रहे हैं, लेकिन मार्जिनल फ्लो बुलिश है। शॉर्ट्स लॉन्ग्स से तेज़ निकल रहे हैं। जब मैक्रो चेन और पोजिशनिंग एक जैसी हैं, तो सिल्वर की प्राइस लेडर असली रास्ता दिखाती है ऑल-टाइम हाई तक।

सिल्वर प्राइस लेवल: $121 ऑल-टाइम हाई की ओर वापसी का रास्ता

सिल्वर ने हाल ही में $78 (0.236 Fibonacci लेवल) को ब्रेक किया है। ये लेवल कई महीनों से एक रेजिस्टेंस शेल्फ था।

अगर यह लेवल लगातार बना रहता है, तो $90 (0.382 Fibonacci) के लिए रास्ता खुलता है, जहां चैनल की अपर ट्रेंडलाइन को मजबूत ब्रेक मिलेगा। $90 से ऊपर अगला टारगेट $99 (0.5 Fibonacci) रहेगा। यह करंट प्राइस से 24% की उछाल दिखाता है।

$99 लेवल बेहद अहम है। जनवरी के एंड की पीक के बाद सिल्वर ने कई बार रैली ट्राई की, लेकिन हरेक ट्राई में यह $99 पार नहीं कर पाया। अगर अब यह लेवल री-क्लेम कर लिया जाता है, तो यह ATH के बाद की स्ट्रक्चर का पहली बार मजबूत ब्रेक होगा।

$99 के ऊपर, रास्ता $108 (0.618 Fib), $120 (0.786 Fib), और ऑल-टाइम हाई $121 तक खुल जाता है। यह मूवमेंट करेंट प्राइस से 53% की ग्रोथ दिखाता है। हालांकि, मई में यह लेवल तभी आ सकता है अगर COT पोजीशनिंग और DXY की मूवमेंट का ट्रेंड पॉजिटिव रहे।

डाउनसाइड में रेंज लिमिटेड है। अगर $78 लेवल होल्ड नहीं होता है तो सिल्वर चैनल में ही रहेगा। इसके बाद अगला रिस्क $64 और $60 पर है, जो चैनल का लोअर बैंड है। अगर $60 के नीचे ब्रेक होता है, तो कंटिन्युएशन थीसिस कमजोर हो जाएगी। अभी के लिए, $99 वह लेवल है जो सिल्वर प्राइस को $121 की ऑल-टाइम हाई की तरफ ले जा सकता है या फिर $64 तक गिरावट का रास्ता खोल सकता है।

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