Bitcoin मूल्य समाचार: ETF से $1.42 बिलियन से अधिक की निकासी के साथ Bitcoin एक महत्वपूर्ण परीक्षण का सामना कर रहा है

Bitcoin का यह महीना काफी कठिन रहा है और यह वर्तमान में लगभग $73,500 के आसपास ट्रेड कर रहा है और महीने को लगभग 3% की गिरावट के साथ बंद करने की ओर अग्रसर है। बाजार पर अब निवेशक सावधानी से नजर रख रहे हैं कि कोई रिकवरी का मौका मिले जो बाजार को एक महत्वपूर्ण स्तर पर बनाए रखने में मदद करे।

इसके पीछे कई कारण हैं। ETFs में बड़े पैमाने पर inflows देखे गए, futures बाजार लीवरेज्ड पोजीशन से भरे हुए हैं, और चर्चा है कि एक और strategy की खरीदारी जल्द ही होने वाली है। 

अभी BTC की कीमत को प्रभावित करने वाले कारक

BTC की कीमत को प्रभावित करने वाली सबसे बड़ी खबरों में से एक ETF बाजार से आती है। Crypto Patel द्वारा साझा किए गए डेटा से पता चलता है कि US स्पॉट Bitcoin ETFs में 25 मई से 29 मई के बीच लगभग $1.42 बिलियन का शुद्ध outflow दर्ज किया गया। 

उस अवधि के दौरान, ETF प्रदाताओं ने सामूहिक रूप से लगभग 19,021 BTC बेचे। इसे परिप्रेक्ष्य में रखें तो यह राशि नए खनन किए गए Bitcoin की लगभग 42 दिनों की आपूर्ति के बराबर है। BlackRock ने लगभग 12,757 BTC बेचकर outflows में अग्रणी रहा। Grayscale ने लगभग 2,741 BTC की होल्डिंग घटाई, Fidelity ने लगभग 2,232 BTC बेचे, और अन्य जारीकर्ताओं ने भी शुद्ध बिक्री दर्ज की। 

जब संस्थाएं एक ही सप्ताह में ETFs से इतना अधिक Bitcoin निकालती हैं, तो स्वाभाविक रूप से निकट भविष्य की मांग को लेकर चिंताएं उत्पन्न होती हैं। इस बीच, पहले से ही चर्चा है कि जून derivatives बाजार के लिए एक अस्थिर महीना हो सकता है।

Bitcoin futures कॉन्ट्रैक्ट्स का open interest अब लगभग $42.6 बिलियन है, जिसमें 26 जून को समाप्त होने वाले लगभग $8.5 बिलियन के options कॉन्ट्रैक्ट शामिल हैं। इन कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए अनुमानित "max pain" रेंज $77,500 से $78,000 के स्तर के भीतर है।

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BTC चार्ट क्या दिखा रहा है

हमने Ali Martinez द्वारा साझा किए गए MVRV Pricing Bands चार्ट को देखा, और एक स्तर तुरंत उभरकर सामने आता है: $72,648। MVRV फ्रेमवर्क Bitcoin के बाजार मूल्य और realized मूल्य के बीच संबंध की जांच करता है, जो उस औसत लागत को संदर्भित करता है जिस पर कॉइन्स का अंतिम बार लेनदेन हुआ था।

अभी के अनुसार, BTC की कीमत लगभग $73,530 है, जो $72,648 के -0.5 sigma बैंड से केवल 1.2% अधिक है। अतीत में, यह स्तर एक महत्वपूर्ण सपोर्ट क्षेत्र रहा है जिसने खरीदारों के लिए अनुकूल रिवॉर्ड-रिस्क गतिशीलता प्रदान की है।

यही कारण है कि Ali Martinez इस स्तर पर इतना ध्यान दे रहे हैं। यदि Bitcoin इसके ऊपर बने रहना जारी रखता है, तो बाजार हाल की कमजोरी को एक बड़े चक्र के भीतर सामान्य सुधार के रूप में देख सकता है।

अगला प्रमुख सपोर्ट काफी नीचे है। यदि $72,648 टूटता है, तो MVRV मॉडल $54,300 और $51,000 के बीच एक डिमांड जोन की ओर इशारा करता है। वे स्तर Bitcoin के $54,273 के realized मूल्य और $51,074 के पास -1.0 standard deviation बैंड के साथ निकटता से मेल खाते हैं। ऊपर की ओर देखें तो MVRV mean बैंड $94,849 पर है। इसे मॉडल का fair-value स्तर माना जाता है और यह वर्तमान कीमतों से लगभग 29% की upside क्षमता दर्शाता है।

एक और दीर्घकालिक दृष्टिकोण Benjamin Cowen के logarithmic regression मॉडल से आता है। उनका विश्लेषण दिखाता है कि Bitcoin छह-अंकीय ऊंचाइयों से सुधार के बावजूद अपने ऐतिहासिक विकास चैनल के भीतर ट्रेड करना जारी रखता है। मॉडल यह भी दिखाता है कि प्रत्येक चक्र पिछले की तुलना में कम प्रतिशत लाभ उत्पन्न करता है, एक पैटर्न जो एक दशक से अधिक समय से बना हुआ है।

BTC की कीमत आगे कहाँ जा सकती है?

उत्तर काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि $72,650 के आसपास क्या होता है। यदि BTC की कीमत इस स्तर से ऊपर बनी रहती है, तो पहला प्रमुख लक्ष्य $94,849 के पास MVRV mean बना रहता है। इससे Bitcoin अपनी ऐतिहासिक fair-value रेंज में वापस आ जाएगा और एक कठिन महीने के बाद संभावित रूप से विश्वास बहाल होगा।

derivatives पोजीशनिंग से भी सपोर्ट मिलता है। $77,500-$78,000 क्षेत्र के आसपास options बाजारों के भारी केंद्रित होने के साथ, यदि Bitcoin जून में ऊपर की ओर बढ़ना शुरू करता है तो traders ऊपर की ओर दबाव विकसित होते देख सकते हैं।

यदि सपोर्ट विफल होता है तो bearish मामला काफी मजबूत हो जाता है। $72,650 से नीचे एक निर्णायक ब्रेक ध्यान को $54,300 और $51,000 के बीच अगले प्रमुख डिमांड जोन पर केंद्रित कर देगा। यह वर्तमान स्तरों से लगभग 26% से 30% की गिरावट का प्रतिनिधित्व करेगा और Bitcoin को दीर्घकालिक धारकों के औसत लागत आधार के करीब लाएगा। अगले कुछ सप्ताह यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं कि BTC की कीमत 2026 के बाकी हिस्से में कहाँ जाती है।

FAQs

Bitcoin ETF flows क्यों महत्वपूर्ण हैं

Bitcoin ETFs संस्थागत और खुदरा निवेशकों को BTC में विनियमित एक्सपोजर प्रदान करते हैं। बड़े inflows Bitcoin की मांग बढ़ा सकते हैं, जबकि बड़े outflows बिक्री का दबाव बना सकते हैं क्योंकि फंड मैनेजर अपनी होल्डिंग घटाते हैं।

Futures open interest Bitcoin को कैसे प्रभावित करता है

Futures open interest सक्रिय futures कॉन्ट्रैक्ट्स के कुल मूल्य को मापता है। Bitcoin futures open interest वर्तमान में लगभग $42.6 बिलियन है, जो लीवरेज्ड एक्सपोजर की एक बड़ी मात्रा को दर्शाता है जो अस्थिरता बढ़ा सकता है।