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पिछले हफ्ते, InvestorPlace के वरिष्ठ विश्लेषक Eric Fry ने बताया कि उनकी हालिया पिक्स में से एक में अब Nvidia Corp. (NVDA) से भी ज़्यादा अपसाइड है। हालांकि Nvidia के पास अभी भी बढ़ने की गुंजाइश है, लेकिन छोटी AI कंपनियां सापेक्ष रूप से बेहतर प्रदर्शन कर सकती हैं।
निवेशकों के लिए, बस यही मायने रखता है।
तो, इस रविवार के Digest के लिए, मैं Eric को यह समझाने का मौका देना चाहता हूँ कि उनकी नज़र एक नए संभावित ten-bagger पर क्यों है, और यह स्टॉक आपके पोर्टफोलियो में क्यों होना चाहिए।
आगे बढ़िए, Eric…
Nvidia Corp. (NVDA) जैसी कंपनी में निवेश करने की एक सीधी-सी समस्या है:
$5 ट्रिलियन के स्टॉक में ज़्यादा अपसाइड नहीं बचा है।
- अगर शेयर फिर से दोगुने हो जाएं, तो Nvidia का मूल्य Dutch East India Co. (VOC) से ज़्यादा हो जाएगा, जो मुद्रास्फीति-समायोजित डॉलर में इतिहास की सबसे मूल्यवान कंपनी थी ($8 ट्रिलियन)
- अगर तिगुना हो जाए, तो Nvidia का मूल्य जापान और यू.के. के शेयर बाज़ारों के सभी स्टॉक्स के कुल मूल्य से ज़्यादा होगा ($12 ट्रिलियन)
- और अगर यह 10X बढ़े, तो Nvidia का मूल्य पूरे अमेरिकी शेयर बाज़ार के लगभग बराबर हो जाएगा ($75 ट्रिलियन)।
एक कटोरे में सोने की मछली की तरह, हर कॉर्पोरेशन उस अर्थव्यवस्था से सीमित होती है जिसमें वह तैरती है। और चाहे Nvidia कितनी भी सफल हो जाए, वह अभी भी केवल 8.3 अरब संभावित ग्राहकों तक सीमित है… कम से कम तब तक जब तक वे खरगोशों और चूहों को AI चिप्स बेचने का तरीका नहीं ढूंढ लेते।
अब, मेरा पूरा मानना है कि Nvidia एक अद्भुत कंपनी है। दरअसल, मैंने हाल ही में दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी की तुलना Babe Ruth से की, जो अमेरिकी इतिहास के सबसे प्रसिद्ध बेसबॉल खिलाड़ी हैं। यह चिपमेकर लगातार होम रन मारता रहेगा, और शेयरों में कम से कम 30% और अपसाइड हो सकता है, खासकर हालिया भारी गिरावट के बाद।
लेकिन मुझे लगता है कि आप इससे बेहतर कर सकते हैं।
वॉल स्ट्रीट पर तीस प्रतिशत रिटर्न तो बस शुरुआती दांव है… यह तो आप तीन से चार साल में हाई-डिविडेंड स्टॉक से या सही ZIP कोड में घर खरीदकर भी कमा सकते हैं। दरअसल, 2021 में मेरी पुरानी Lexus मेरे ड्राइववे पर खड़ी-खड़ी 30% मूल्य में बढ़ गई।
इसीलिए मैंने अपना करियर 1,000% वाले विजेता ढूंढने पर बनाया है – वे असाधारण स्टॉक जो 10X या उससे ज़्यादा बढ़ सकते हैं। ज़्यादातर लोगों को अपने पूरे करियर में केवल दो या तीन ऐसे स्टॉक खरीदने की ज़रूरत होती है जीवन बदलने वाली रकम बनाने के लिए। मैंने 40 से ज़्यादा ऐसे स्टॉक ढूंढे हैं।
पिछले साल, मेरा ध्यान Advanced Micro Devices Inc. (AMD) जैसे चिपमेकर और Oracle Corp. (ORCL) जैसी डेटा सेंटर कंपनियों पर था। ये "दूसरी लहर" के AI विजेता तब भी तेज़ी से बढ़ रहे थे, जब Nvidia की वृद्धि स्थिर हो रही थी।
अब जब वे कहानियाँ खत्म हो चुकी हैं, मैंने अपना ध्यान AI कंपनियों की तीसरी लहर की ओर लगाया है: "Enablers।"
ये बहुत छोटी फर्में AI के निर्माण को "picks and shovels" प्रदान कर रही हैं और ये नए स्टॉक हैं जो 10X बढ़ सकते हैं।
ये वो कंपनियां हैं जिनकी मैं अभी सिफारिश कर रहा हूँ।
दरअसल, मैंने हाल ही में एक को अपनी प्रमुख सेवा Fry's Investment Report में जोड़ा है।
तो, आज, मैं आपको इस कम-ज्ञात ऊर्जा कंपनी के बारे में बताना चाहता हूँ जिसमें अविश्वसनीय संभावनाएं हैं।
फिर, मैं बताऊंगा कि आप Nvidia से भी बड़े अपसाइड वाली और Enabler कंपनियां कैसे ढूंढ सकते हैं।
चलिए शुरू करते हैं…
AI की ऊर्जा समस्या
हम सभी जानते हैं कि अमेरिका में बिजली महंगी हो गई है। औसत घर अब यूटिलिटी बिलों पर प्रति वर्ष लगभग $2,000 खर्च करता है, जो 2000 की तुलना में 2.5 गुना ज़्यादा है।
यह आंकड़ा पूरी तरह से विनियमन-मुक्त राज्यों जैसे Massachusetts और Maryland में और भी ज़्यादा है, जहाँ निजी कंपनियां अपनी दरें खुद तय करने के लिए स्वतंत्र हैं।
अब, हम ऊर्जा लागत को दोष नहीं दे सकते। Henry Hub प्राकृतिक गैस की कीमतें 2000 में प्रति इकाई $2.42 से बढ़कर आज $2.94 हो गई हैं… 26 वर्षों में 21% की वृद्धि। (फिर से, मेरी कार ने 12 महीनों में यह और इससे ज़्यादा किया)।
"लालची" ऊर्जा यूटिलिटीज भी इस उछाल के लिए पूरी तरह ज़िम्मेदार नहीं हैं… कम से कम पूरी तरह तो नहीं। उदाहरण के लिए, Massachusetts की सबसे बड़ी निजी यूटिलिटी पिछले 10 वर्षों में से नौ वर्षों में कैश-फ्लो नेगेटिव रही है और अपने डिविडेंड भुगतान को पूरा करने के लिए संघर्ष कर रही है।
इसके बजाय, असली समस्या यह है कि अमेरिका पर्याप्त बिजली नहीं बनाता।
अमेरिका के अधिकांश कोयला-चालित बिजली संयंत्र 40 से 60 साल पहले बने थे, और वे एक साथ अपनी जीवन-अवधि के अंत तक पहुँच रहे हैं। प्राकृतिक गैस बिजली ने उस अंतर का लगभग दो-तिहाई भर दिया है, लेकिन गैस टर्बाइन और पाइपलाइन क्षमता की कमी से यह एक सीमा तक पहुँच रहा है। ऑफशोर पवन ऊर्जा अत्यधिक महंगी साबित हुई है। मैंने जिस Massachusetts यूटिलिटी का ज़िक्र किया, वह अपनी पवन परियोजनाओं में पहले ही $2.5 अरब गंवा चुकी है… और यह जारी है।
दरअसल, चीन जैसे देशों की वृद्धि की तुलना में अमेरिका की बिजली उत्पादन में वृद्धि एक मामूली अंतर जैसी लगती है। नीचे दिया गया चार्ट यही बताता है।
और अब, कृत्रिम बुद्धिमत्ता के कारण यह तंगी और बढ़ती जा रही है। डेटा सेंटर पहले से ही अमेरिका में लगभग 5% बिजली का उपयोग कर रहे हैं, और यह तो बस शुरुआत है।
उदाहरण के लिए, Utah के Box Elder County में योजनाबद्ध "Stratos" AI डेटा सेंटर को 9 गीगावाट बिजली की ज़रूरत होगी – जो पूरे राज्य की वर्तमान खपत से दोगुने से भी ज़्यादा है। अगर अनुमान सही हैं, तो 2032 तक AI की मांग को पूरा करने के लिए हमें 12 से 20 ऐसी "Stratos"-आकार की परियोजनाओं की ज़रूरत होगी।
यह बहुत ज़्यादा बिजली है।
इस ट्रेंड का फायदा उठाने के लिए, लंबे समय से पाठक जानते हैं कि मैंने कई प्राकृतिक गैस विकल्पों को चुना है, जो Nvidia जैसे कई "स्पष्ट" AI विकल्पों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं।
लेकिन अमेरिकी डेटा सेंटर और यूटिलिटीज दोनों ही अब आगे बढ़ने के लिए एक और ऊर्जा स्रोत की ओर रुख कर रहे हैं…
सूरज भी चमकता है
सौर ऊर्जा।
बिजली का यह रुक-रुककर मिलने वाला स्रोत उत्पादन क्षमता बढ़ाने का एक आश्चर्यजनक रूप से लोकप्रिय तरीका बन गया है। सौर पैनल सस्ते हैं, बैटरी स्टोरेज व्यावहारिक है, और इस तकनीक को राजनीतिक स्पेक्ट्रम के दोनों पक्षों का समर्थन प्राप्त है।
मेरा गृह राज्य California अभी भी स्थापित सौर क्षमता में देश में अग्रणी है, लेकिन दूसरे स्थान पर Texas लगभग बराबरी पर आ गया है। Florida, Arizona और North Carolina अगले तीन स्थानों पर हैं।
दरअसल, U.S. Energy Information Administration (EIA) के अनुसार, 2026 में अमेरिकी पावर ग्रिड में 51% नए जोड़ सौर ऊर्जा से और 28% बैटरी स्टोरेज से आने की उम्मीद है। इनमें से ज़्यादातर दक्षिण और दक्षिण-पूर्व में होंगे।
सौर और बैटरी स्टोरेज इस वर्ष नई बिजली वृद्धि पर हावी रहेंगे।
स्रोत: EIA
इससे सौर स्टॉक्स के लिए बहार आ रही है, जो अकेले पिछले एक साल में 84% बढ़ चुके हैं।
सौर ऊर्जा AI डेटा सेंटरों के लिए भी आश्चर्यजनक रूप से उपयोगी है। सौर उत्पादन कॉर्पोरेट AI उपयोग के 9-से-5 वर्कलोड से मेल खाता है (AI डेटा सेंटरों की पीक कूलिंग ज़रूरतों का तो ज़िक्र ही नहीं), और कई राज्य यूटिलिटीज अब नए डेटा सेंटरों को ग्रिड कनेक्शन के लिए "लाइन में आगे आने" की अनुमति देती हैं अगर वे सौर और बैटरी क्षमता जोड़ते हैं। BloombergNEF का अनुमान है कि बैटरी स्टोरेज डेटा सेंटर की कनेक्शन टाइमलाइन को पाँच साल तक कम कर सकता है – AI की इस होड़ में यह अनंत काल के समान है।
अब, बाज़ार में कई बुरी सौर कंपनियां हैं। वर्षों की अंतरराष्ट्रीय प्राइस-डंपिंग के कारण यह उद्योग बेहद प्रतिस्पर्धी है, और चीनी कंपनियां अब सौर घटकों के 80% से 90% हिस्से पर नियंत्रण रखती हैं।
Canadian Solar Inc. (CSIQ) जैसी पश्चिमी फर्मों को अपने चीनी आपूर्तिकर्ताओं की जो भी माँग हो, वह चुकानी पड़ती है। हम इस साल पहले ही दो बड़े सौर दिवालियेपन देख चुके हैं: SOLON Corp. और Freedom Forever। बाद वाली विडंबनापूर्ण नाम वाली फर्म की अब Texas राज्य द्वारा धोखाधड़ी के लिए जांच की जा रही है।
लेकिन मुझे विश्वास है कि मैंने एक ऐसी अभिनव ऊर्जा फर्म ढूंढी है जो कहीं बेहतर प्रदर्शन करेगी।
इस कंपनी ने एक बैटरी स्टोरेज तकनीक विकसित की है जो AI डेटा सेंटर की मांग और सौर ऊर्जा उत्पादन के बीच के तीव्र उतार-चढ़ाव को अवशोषित और सुचारू करती है। यह डेटा सेंटर उद्योग को वर्षों से परेशान करने वाली एक समस्या का समाधान कर रही है।
उदाहरण के लिए, जुलाई 2024 में, उत्तरी Virginia की "Data Center Alley" में एक छोटी बिजली गड़बड़ी जो केवल कुछ मिलीसेकंड तक चली, ने आपातकालीन शटऑफ को ट्रिगर किया जिसने एक साथ ग्रिड से 1.5 गीगावाट का लोड काट दिया – यह एक पूरे मध्यम आकार के शहर को बंद करने के बराबर था। Virginia और Maryland के बिजली संयंत्रों को क्षति की एक श्रृंखला को रोकने के लिए उत्पादन कम करने का आदेश दिया गया, और इंजीनियरों को फिर प्रत्येक डेटा सेंटर को मैन्युअल रूप से नेटवर्क से फिर से जोड़ने के लिए मजबूर होना पड़ा।
यह कंपनी ऐसे तीव्र उतार-चढ़ावों को रोकने में मदद करती है, जिससे डेटा सेंटरों को ग्रिड से जोड़ना आसान हो जाता है। और वृद्धि में उछाल आने की उम्मीद है।
Nvidia एक उल्लेखनीय कंपनी है। मैंने यह पहले कहा है और फिर कहूंगा। लेकिन उल्लेखनीय कंपनियां और उल्लेखनीय रिटर्न अलग-अलग चीज़ें हैं — खासकर जब कंपनी पहले से ही $5 ट्रिलियन की है।
यह सोने की मछली अपने कटोरे से लगभग बड़ी हो चुकी है।
जिस ऊर्जा कंपनी के बारे में मैंने आज बताया वह अभी भी खुले पानी में तैर रही है।
राजस्व वृद्धि पिछले साल के नकारात्मक 16% से इस साल सकारात्मक 48% में बदलने की उम्मीद है, और फिर उसके बाद 20% की सीमा में बनी रहेगी। और यह इस साल ब्रेक-ईवन तक पहुंचने के लिए तैयार लगती है, इससे पहले कि वित्त वर्ष 2027 में मुनाफा आना शुरू हो।
इसकी तकनीक एक ऐसी समस्या का समाधान कर रही है जो डेटा सेंटरों को अरबों डॉलर का नुकसान पहुंचा रही है। और इसके स्टॉक को अभी तक उन निवेशकों ने नहीं खोजा जो अभी भी Nvidia को देख रहे हैं।
1,000% के विजेता वहीं से आते हैं। टैंक की सबसे प्रसिद्ध मछली से नहीं — बल्कि उनसे जिन्हें अभी कोई नहीं देख रहा।
इस AI ऊर्जा कंपनी का नाम जानने के लिए यहाँ क्लिक करें।
सादर,
Eric Fry
संपादक, Smart Money
