Nike स्टॉक: क्या Tim Cook की खरीदारी NKE को वर्तमान मूल्यांकन पर खरीदने योग्य बनाती है?

Apple के CEO टिम कुक ने बुधवार को एक शक्तिशाली संकेत दिया जब उन्होंने Nike स्टॉक (NYSE: NKE) में अपनी हिस्सेदारी को लगभग दोगुना करने के लिए करीब $3 मिलियन खर्च किए, ठीक एक दिन बाद जब एथलेटिक-वेयर कंपनी ने विनाशकारी रूप से कमजोर आय रिपोर्ट जारी की थी।

यह खरीदारी, 50,000 शेयर $58.97 प्रति शेयर पर, Nike के बोर्ड में अपने 20 वर्षों में कुक की पहली ओपन मार्केट स्टॉक खरीदारी थी, जो उनके पिछले अधिग्रहणों से एक उल्लेखनीय बदलाव था, जो मुआवजे या इक्विटी अनुदान के माध्यम से आए थे।

Nike स्टॉक में 4.6% की वृद्धि हुई और यह लगभग $60 पर बंद हुआ, जिससे यह क्रिसमस की पूर्व संध्या पर S&P 500 का सबसे बड़ा लाभार्थी बन गया।​

Nike स्टॉक: टिम कुक की खरीदारी वास्तव में क्या संकेत देती है

कुक का समय उल्लेखनीय था। उन्होंने Nike द्वारा ऐसी आय की रिपोर्ट करने के कुछ ही घंटों बाद खरीदारी की जिसने वॉल स्ट्रीट को झटका दिया।

कंपनी ने प्रति शेयर $0.53 की आय पोस्ट की, जो पिछले वर्ष से 32% की आश्चर्यजनक गिरावट थी, जबकि सकल मार्जिन 300 बेसिस पॉइंट गिरकर 40.6% हो गया।

राजस्व मुश्किल से बढ़ा, Nike के डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर व्यवसाय में 9% की गिरावट और भारी प्रचारात्मक छूट के कारण बाधित रहा।

कुक का इस विनाश में कदम रखना और खरीदारी करना दो में से एक चीज का संकेत देता है: या तो वे घबराहट में बिक्री देख रहे हैं जो वास्तविकता को प्रतिबिंबित नहीं करती है, या उन्हें निकट अवधि की बाधाओं के बावजूद CEO इलियट हिल की टर्नअराउंड योजना में विश्वास है।​

तंत्र मायने रखता है। कुक Nike के प्रमुख स्वतंत्र निदेशक हैं और उन्होंने अक्टूबर 2024 में हिल की सेवानिवृत्ति से वापसी का आयोजन किया।

50,000 शेयर खरीदकर और अपनी होल्डिंग को 105,480 तक बढ़ाकर, जिसकी कीमत लगभग $6.2 मिलियन है, कुक अपनी व्यक्तिगत पूंजी को उस रणनीति पर दांव लगा रहे हैं जिसका उन्होंने समर्थन किया।

विशेष रूप से, एक अन्य Nike निदेशक, रॉबर्ट स्वान (पूर्व Intel CFO), ने भी गिरावट पर खरीदारी की, $57.54 पर 8,691 शेयरों के लिए $500,000 खर्च किए।

फिर भी इनसाइडर खरीदारी हमेशा तल का संकेत नहीं देती।

छुट्टियों के दौरान पतले ट्रेडिंग वॉल्यूम चालों को अतिरंजित कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि बुधवार की 4.6% रैली जनवरी में वास्तविक धन की वापसी के बाद जल्दी से उलट सकती है।​

क्या Nike स्टॉक अभी खरीदने योग्य है?

Nike का मूल्यांकन भ्रामक रूप से सस्ता लगता है जब तक आप गहराई से नहीं देखते।

35.25 के ट्रेलिंग प्राइस-टू-अर्निंग अनुपात पर, स्टॉक कंज्यूमर साइक्लिकल सेक्टर औसत 18.86 की तुलना में महंगा दिखाई देता है।

लेकिन वह उच्च गुणक ध्वस्त आय को दर्शाता है। आगे देखते हुए, Nike 31.27x फॉरवर्ड अर्निंग पर ट्रेड करता है, जो अधिक उचित है, हालांकि अगली तिमाही में मार्जिन संपीड़न का मार्गदर्शन कर रही कंपनी के लिए अभी भी ऊंचा है।​

बुल केस हिल की मार्जिन को स्थिर करने और Foot Locker और Dick's Sporting Goods के साथ थोक भागीदारी को फिर से बनाने की क्षमता पर निर्भर करता है, जिन्हें Nike ने 2020 और 2023 के बीच अलग-थलग कर दिया था।

2028 का लॉस एंजिल्स ओलंपिक प्रदर्शन उत्पादों के लिए कई वर्षों की मार्केटिंग टेलविंड प्रदान कर सकता है।

यदि हिल Nike की उत्पाद विश्वसनीयता और पूर्ण-मूल्य बिक्री को बहाल कर सकते हैं, तो स्टॉक अपने ऐतिहासिक 25x औसत गुणक पर फिर से रेट हो सकता है, जो आय की वसूली होने पर ऊपर की ओर संकेत देता है।​

लेकिन जोखिम संरचनात्मक हैं। अकेले टैरिफ वित्तीय वर्ष 2026 में सकल मार्जिन को 320 बेसिस पॉइंट से खींच लेंगे, Nike द्वारा वार्षिक उत्पाद लागत में $1.5 बिलियन का अनुमान लगाया गया है।

चीन की मांग सुस्त बनी हुई है। Moody's ने नवंबर में Nike की ऋण रेटिंग को डाउनग्रेड किया। हिल ने खुद निवेशकों से कहा कि टर्नअराउंड "में समय लगेगा" और "कोई सीधा रास्ता नहीं है।"​

अल्पकालिक व्यापारियों के लिए, कुक की खरीदारी एक गति ट्रिगर है जो ट्रेडिंग के लायक है। दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, यह एक सकारात्मक संकेत है, लेकिन यह खरीदारी बटन नहीं लगता।

पोस्ट Nike स्टॉक: क्या टिम कुक की खरीदारी वर्तमान मूल्यांकन पर NKE को खरीदने योग्य बनाती है? पहली बार Invezz पर प्रकाशित हुई