मेमोरी चिप्स और स्टोरेज ड्राइव बनाने वाली कंपनियां भारी मांग देख रही हैं, लेकिन कई बाजारों में गंभीर कमी के बावजूद वे तेजी से उत्पादन नहीं बढ़ाएंगी।
मेमोरी व्यवसाय उससे निपट रहा है जिसे उद्योग पर्यवेक्षक एक असाधारण आपूर्ति संकट कहते हैं। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस इंफ्रास्ट्रक्चर के निर्माण ने अधिकांश उपलब्ध NAND फ्लैश मेमोरी, DRAM चिप्स और हार्ड ड्राइव खा लिए हैं। अन्य क्षेत्रों को आपूर्ति प्राप्त करने में संघर्ष करना पड़ रहा है। PC और स्मार्टफोन निर्माताओं को घटक प्राप्त करने में विशेष परेशानी हो रही है।
पिछले महीने, Morgan Stanley के चिप विश्लेषक Joe Moore ने इसे मेमोरी उद्योग में "पीढ़ीगत आपूर्ति और मांग बेमेल" कहा।
सीमित आपूर्ति ने कीमतें बढ़ा दी हैं, जिससे निर्माताओं को बड़े राजस्व लाभ हुए हैं। Micron ने पिछले महीने रिकॉर्ड तिमाही बिक्री और परिचालन लाभ हासिल किया। Samsung ने गुरुवार को कहा कि चौथी तिमाही का परिचालन लाभ पिछले साल की तुलना में संभवतः तीन गुना होगा।
आम तौर पर, अत्यधिक कमी और उच्च कीमतें निर्माताओं को तेजी से उत्पादन बढ़ाने के लिए मजबूर करती हैं। लेकिन मेमोरी कंपनियां सावधान हैं। वे पहले भी जंगली मूल्य उतार-चढ़ाव से जल चुकी हैं।
Wall Street सावधानी को पुरस्कृत करता है
उस सावधानी ने निवेशकों को पुरस्कृत किया है। मेमोरी स्टॉक Wall Street के चहेते बन गए हैं। Micron, Seagate, और Western Digital सभी के शेयर 2025 में दोगुने से अधिक हो गए, जिससे वे S&P 500 के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शनकर्ता बन गए। Sandisk, जो फरवरी में Western Digital से अलग हुई, दस गुना बढ़ गई है। SK Hynix, दक्षिण कोरियाई निर्माता जो केवल मेमोरी पर केंद्रित है, केवल तीन महीनों में 88% बढ़ी।
विश्लेषकों का मानना है कि मेमोरी चिप और हार्ड ड्राइव की कीमतें इस साल ऊंची रहेंगी, संभवतः स्टॉक मूल्यों को ऊंचा रखेंगी। लेकिन उद्योग का एक क्रूर इतिहास है। मूल्य में गिरावट ने बार-बार उत्पादकों को घाटे में धकेल दिया और उनके स्टॉक डुबा दिए। यह हाल ही में 2023 में हुआ, जब Micron, Western, Seagate, और Hynix सभी ने वार्षिक परिचालन घाटा दर्ज किया।
क्या अब चीजें अलग होंगी? शायद। Nvidia और Advanced Micro Devices जैसी कंपनियों के कंप्यूटिंग सिस्टम को काम करने के लिए बड़ी मात्रा में विशेष DRAM की आवश्यकता होती है। ये सिस्टम नए डेटा के पहाड़ भी बनाते हैं जिन्हें कहीं न कहीं जाना होता है—हार्ड ड्राइव और फ्लैश-आधारित सॉलिड-स्टेट ड्राइव पर।
Bernstein विश्लेषक Mark Newman इसे "डेटा विस्फोट" कहते हैं। वे उम्मीद करते हैं कि NAND फ्लैश और हार्ड ड्राइव के लिए संयुक्त डेटा-स्टोरेज शिपमेंट चार वर्षों में सालाना 19% बढ़ेगा। यह पिछले दशक के 14% औसत से बेहतर है।
Nvidia और AMD ने भी अपने रिलीज चक्रों को तेज किया है। वे अब हर साल प्रमुख नए सिस्टम लॉन्च कर रहे हैं। इन सिस्टम में अधिक DRAM मेमोरी जोड़ने से पुराने संस्करणों की तुलना में प्रदर्शन बढ़ता है। Nvidia के Rubin GPU चिप्स, जो पिछले सप्ताह Consumer Electronics Show में दिखाए गए, पिछले साल शिप होने वाली Blackwell चिप्स की मेमोरी बैंडविड्थ को लगभग तीन गुना कर देते हैं।
मांग दुनिया की सबसे बड़ी टेक कंपनियों के पूंजी खर्च पर निर्भर करती है। यह पहले से ही आसमान छूते स्तर पर है और धीमा होने के कोई संकेत नहीं दिखा रही है। दिसंबर तिमाही के अनुमानों के आधार पर, Amazon.com, Google, Microsoft, और Meta Platforms ने 2025 में संयुक्त रूप से $407 बिलियन खर्च किए।
विश्लेषकों को उम्मीद है कि Visible Alpha सर्वसम्मति अनुमानों के अनुसार यह इस साल लगभग $523 बिलियन तक पहुंच जाएगा। "यदि मांग इतनी मजबूत बनी रहती है, तो उत्थान चक्र कई वर्षों तक जारी रह सकता है," Moore ने लिखा।
मेमोरी अधिकारियों को बुरे समय याद हैं
अन्य इलेक्ट्रॉनिक्स के लिए मेमोरी की कमी की भयावह भविष्यवाणियों के बावजूद, Micron, Sandisk, Seagate, और Western Digital जैसे उत्पादक नई उत्पादन क्षमता पर सावधानी से आगे बढ़ रहे हैं। केवल Seagate इस साल पूंजी खर्च में वास्तविक वृद्धि की योजना बना रहा है, और वह भी सिर्फ अपने खर्च को राजस्व के सामान्य 4% के आसपास रखने के लिए।
Sandisk को जून में समाप्त होने वाले अपने वित्तीय वर्ष के लिए पूंजी खर्च में 18% की वृद्धि की उम्मीद है, भले ही FactSet अनुमानों के अनुसार राजस्व उसी अवधि में 44% बढ़ रहा है। पिछले महीने एक UBS सम्मेलन में, Sandisk के मुख्य कार्यकारी अधिकारी David Goeckeler ने कहा कि अधिकांश NAND फ्लैश उद्योग में दीर्घकालिक आपूर्ति सौदों की कमी कंपनियों के लिए बड़े निवेश की योजना बनाना कठिन बना देती है। अन्य सेमीकंडक्टरों की तरह, NAND फ्लैश चिप्स को निर्माण में वर्षों लगने वाली सुविधाओं की आवश्यकता होती है।
"शायद मांग पक्ष को एक बार में तीन महीने से अधिक लंबी प्रतिबद्धताएं करने के बारे में सोचना चाहिए," Goeckeler ने सम्मेलन में कहा। उन्होंने कहा कि कंपनियों को "उस पैसे को निवेश करना जारी रखने और पैसे खोने की इन विशाल प्रासंगिक अवधियों से नहीं गुजरने में सक्षम होने के लिए अर्थशास्त्र को सही करने की आवश्यकता है।"
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स्रोत: https://www.cryptopolitan.com/memory-chip-makers-refuse-to-rush-even-as-ai-devours-their-supply/
