Bitwise बताता है कि बाज़ार चक्रों के दौरान सोना रक्षा करता है और Bitcoin हमला करता है

Bitcoin और सोना अक्सर मुद्रास्फीति और मुद्रा अवमूल्यन के खिलाफ प्रतिस्पर्धी हेजेस के रूप में एक-दूसरे के खिलाफ खड़े किए जाते हैं। हालांकि, डेटा बताता है कि सबसे मजबूत पोर्टफोलियो दोनों को रखते हैं।

वास्तव में, Bitwise के विशेषज्ञों ने पाया कि बाजार में गिरावट के दौरान सोना लगातार नकारात्मक प्रभाव को कम करता है, जबकि BTC रिकवरी के दौरान तेजी से बेहतर प्रदर्शन करता है।

सोना-और-Bitcoin पोर्टफोलियो

Bitwise के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार Juan Leon और मात्रात्मक अनुसंधान विश्लेषक Mallika Kolar की एक नई रिपोर्ट में कहा गया है कि डॉलर अवमूल्यन और बाजार की अस्थिरता से सुरक्षा चाहने वाले निवेशकों को दोनों के बीच चयन करने के बजाय सोना और Bitcoin दोनों रखने से सबसे अधिक लाभ हो सकता है।

यह विश्लेषण Bridgewater Associates के संस्थापक Ray Dalio की हालिया टिप्पणियों से प्रेरित था, जिन्होंने बढ़ते अमेरिकी संघीय ऋण और लगातार घाटे की खर्च के बीच सोना और BTC में संयुक्त रूप से 15% आवंटन की सिफारिश की थी, जिसके बारे में उन्होंने कहा कि यह दीर्घकालिक मुद्रा अवमूल्यन के जोखिम को बढ़ाता है।

दावे का परीक्षण करने के लिए, Bitwise ने पिछले एक दशक में प्रमुख बाजार मंदी का विश्लेषण किया और एक मानक 60/40 पोर्टफोलियो की तुलना उन संस्करणों से की जिनमें सोना, BTC, या दोनों शामिल थे।

निष्कर्षों से पता चला कि बाजार के तनाव की अवधि के दौरान सोना लगातार एक रक्षात्मक संपत्ति के रूप में कार्य करता है, जबकि bitcoin बाद की रिकवरी के दौरान तेजी से बेहतर प्रदर्शन करता है। 2018 की इक्विटी गिरावट के दौरान, जब शेयर 19.34% गिर गए, और BTC 40% से अधिक गिर गया, सोने में 5.76% की वृद्धि हुई।

2020 में, COVID-19 झटके के दौरान इक्विटी लगभग 34% गिर गई, BTC 38.1% गिर गया, और सोना केवल 3.63% गिरा। 2022 में भी इसी तरह का पैटर्न उभरा, जब मुद्रास्फीति, आक्रामक दर वृद्धि, और क्रिप्टो-विशिष्ट उथल-पुथल के बीच इक्विटी 24.18% और BTC लगभग 60% गिर गया, जबकि सोना 9% से कम गिरा।

Sharpe Ratios

बढ़ते व्यापार तनाव से जुड़े 2025 के बाजार में गिरावट में, इक्विटी 16.66% गिर गई, bitcoin 24.39% गिर गया, और सोना लगभग 6% बढ़ गया। इसके बाद आई रिकवरी में, क्रिप्टो संपत्ति ने बार-बार बड़े लाभ दिए, जिसमें 2018 के निचले स्तर के बाद लगभग 79% की रैली, 2020 की महामारी के निचले स्तर के बाद 775% की वृद्धि, और 2023 में 40% की वृद्धि शामिल है क्योंकि मुद्रास्फीति में कमी आई और मौद्रिक नीति में बदलाव की उम्मीदें बढ़ीं।

सोने ने भी रिकवरी के दौरान ठोस लाभ दर्ज किया। हालांकि, ये आमतौर पर कम नाटकीय थे, जबकि इक्विटी मजबूती से उछल गई। रिपोर्ट ने व्यक्तिगत चरणों के बजाय पूर्ण अवधि में प्रदर्शन का मूल्यांकन किया। उस आधार पर, सोना और Bitcoin दोनों को शामिल करने वाले पोर्टफोलियो ने जोखिम और रिटर्न का एक बेहतर संतुलन दिखाया, जिसका Sharpe ratio 0.679 था। यह पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो से लगभग तीन गुना अधिक है और केवल सोना जोड़ने वाले पोर्टफोलियो से काफी अधिक है।

जबकि केवल-BTC आवंटन ने एक उच्च Sharpe ratio उत्पन्न किया, यह काफी अधिक अस्थिरता के साथ भी आया।

पोस्ट Bitwise Explains Why Gold Defends and Bitcoin Attacks During Market Cycles सबसे पहले CryptoPotato पर प्रकाशित हुआ।