Microsoft (MSFT) स्टॉक: कमाई से पहले विश्लेषक क्यों बने हुए हैं तेजी के मूड में

संक्षेप में

• Microsoft 28 जनवरी को Q2 FY26 की आय की घोषणा करेगी, विश्लेषकों को $3.91 की EPS और $80.28 बिलियन के राजस्व की उम्मीद है
• कई विश्लेषकों ने मूल्य लक्ष्य कम किए लेकिन Buy रेटिंग बनाए रखी, लक्ष्य $600 से $675 की सीमा में हैं
• UBS द्वारा लक्ष्य को $600 तक घटाने के बावजूद Buy रेटिंग बनाए रखने के बाद शुक्रवार को MSFT स्टॉक में 4.1% की छलांग लगी
• विश्लेषकों को $250 बिलियन OpenAI और $30 बिलियन Anthropic सौदों से संचालित रिकॉर्ड तिमाही-दर-तिमाही RPO वृद्धि की उम्मीद है
• Atlanta और Wisconsin में नए Fairwater AI डेटा सेंटरों के साथ Azure की वृद्धि मजबूत बनी हुई है जो प्रमुख उत्प्रेरक हैं

Microsoft 28 जनवरी को अपने वित्तीय दूसरी-तिमाही के परिणामों की घोषणा करेगी। Wall Street बारीकी से देख रहा है क्योंकि तकनीकी दिग्गज AI निवेश और क्लाउड वृद्धि को नेविगेट कर रहा है।

Microsoft Corporation, MSFT

विश्लेषकों को प्रति शेयर $3.91 की आय की उम्मीद है, जो साल-दर-साल 21% वृद्धि को दर्शाता है। राजस्व अनुमान $80.28 बिलियन पर हैं, जो पिछले साल से 15.3% अधिक है। स्टॉक ने पिछले एक साल में लगभग 5% की बढ़त हासिल की है।

कई विश्लेषकों ने हाल ही में MSFT पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। Citi के Tyler Radke ने अपना मूल्य लक्ष्य $690 से घटाकर $660 कर दिया लेकिन अपनी Buy रेटिंग बनाए रखी। उन्होंने पुनर्विक्रेता सर्वेक्षणों से मिश्रित संकेतों के बावजूद Microsoft को शीर्ष मेगा-कैप चयन बताया।

Radke को उम्मीद है कि Azure Q2 में Street की अपेक्षाओं को पार कर जाएगा। हालांकि, उन्होंने कमजोर PC पूर्वानुमानों के कारण गैर-Azure व्यवसायों के लिए अनुमान कम किए। उनके पुनर्विक्रेता सर्वेक्षण ने पिछली तिमाहियों की तुलना में अधिक मिश्रित परिणाम दिखाए।

Mizuho के Gregg Moskowitz ने Buy रेटिंग बनाए रखते हुए अपना लक्ष्य $640 से घटाकर $620 कर दिया। उन्होंने दिसंबर तिमाही पूर्वावलोकन के हिस्से के रूप में बड़े-कैप सॉफ़्टवेयर स्टॉक्स में लक्ष्यों को समायोजित किया।

Moskowitz के अनुसार चैनल जांच ने समग्र मजबूती दिखाई। पब्लिक क्लाउड डेटा पॉइंट्स आम तौर पर अच्छे दिखे और AI अपनाने में बहुत मजबूत बना रहा। हालांकि कुछ जांचों ने सामान्य से धीमी खर्च गति का संकेत दिया।

Moskowitz ने AI व्यवधान के बारे में बढ़ती निवेशक चिंताओं को नोट किया। ये चिंताएं सॉफ़्टवेयर कंपनी के मूल्यांकन पर पूरे बोर्ड में भारी पड़ रही हैं।

UBS लक्ष्य में कटौती के बावजूद 28% बढ़त देखता है

Jefferies विश्लेषक Brent Thill ने अपना $675 मूल्य लक्ष्य और Buy रेटिंग बनाए रखी। उन्होंने बताया कि बड़ी AI प्रतिबद्धताओं के बावजूद MSFT स्टॉक वित्तीय Q1 परिणामों के बाद से 18% पीछे हट गया है।

स्टॉक का मल्टीपल 23% सिकुड़ गया है क्योंकि निवेशक सेमीकंडक्टर स्टॉक्स में स्थानांतरित हो रहे हैं। Microsoft ने OpenAI में $250 बिलियन की प्रतिबद्धताओं और Anthropic के साथ $30 बिलियन का खुलासा किया।

Thill Microsoft की निष्पादन क्षमताओं में आश्वस्त हैं। कंपनी इस साल क्षमता बढ़ा रही है जिसमें काम करने के लिए एक मजबूत बैकलॉग है।

UBS विश्लेषक Karl Kierstead ने अपना लक्ष्य घटाकर $600 कर दिया लेकिन Buy रेटिंग बनाए रखी। उनके नोट ने शुक्रवार को 4.1% की स्टॉक छलांग को ट्रिगर किया क्योंकि निवेशकों ने कम किए गए लक्ष्य के बजाय उनके तेजी के रुख पर ध्यान केंद्रित किया।

Kierstead ने Fairwater AI डेटा सेंटरों को प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में उजागर किया। Atlanta सुविधा अक्टूबर में लाइव हो गई। Wisconsin स्थान Q1 2026 में लॉन्च होने के लिए तैयार है।

एक UBS टीम ने हाल ही में Wisconsin साइट का दौरा किया। दौरे ने उन्हें अपनी देखी गई प्रगति के आधार पर वित्तीय Q2 2026 राजस्व मार्गदर्शन बढ़ाने के लिए प्रेरित किया।

रिकॉर्ड RPO वृद्धि की उम्मीद

Thill को उम्मीद है कि Q2 FY26 शेष प्रदर्शन दायित्व अब तक की सबसे बड़ी तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दिखाएगा। Q1 FY26 में यह मीट्रिक 51% बढ़कर $392 बिलियन हो गया।

$250 बिलियन मूल्य का OpenAI सौदा RPO वृद्धि में योगदान देगा। $30 बिलियन मूल्य के Anthropic Azure कंप्यूट समझौते भी संख्या को बढ़ावा देंगे।

Intelligent Cloud खंड में Azure है। यह Microsoft की दूसरी सबसे बड़ी व्यावसायिक इकाई है जिसका 42% ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन है। यह Productivity और Business Processes में 58% मार्जिन से पीछे है।

Wall Street MSFT पर Strong Buy सहमति बनाए रखता है। रेटिंग 32 Buy सिफारिशों और दो Hold रेटिंग्स पर आधारित है। $626.14 का औसत मूल्य लक्ष्य वर्तमान स्तरों से 34.4% बढ़त का सुझाव देता है।

कुछ विश्लेषक सॉफ़्टवेयर क्षेत्र के मूल्यांकन के बारे में चिंतित हैं। चिंता इस बात पर केंद्रित है कि क्या AI निवेश वर्तमान स्टॉक कीमतों को उचित ठहराते हैं। Microsoft 32 गुना आय पर व्यापार करता है और विश्लेषक 14% दीर्घकालिक वृद्धि का पूर्वानुमान लगाते हैं।

पूंजी खर्च मुक्त नकदी प्रवाह पर दबाव डाल रहा है। मीट्रिक वर्तमान में रिपोर्ट की गई शुद्ध आय के 74% पर है। यह Microsoft के मूल्य-से-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात को 43 गुना पर रखता है।

पोस्ट Microsoft (MSFT) Stock: Why Analysts Stay Bullish Ahead of Earnings सबसे पहले CoinCentral पर दिखाई दी।