बाइनेंस फ्यूचर्स गतिविधि Bitcoin की कीमत में गिरावट की व्याख्या करती है

Bitcoin की हालिया कीमत में कमजोरी Binance डेरिवेटिव्स बाजार में गतिविधि से निकटता से जुड़ी हुई है।

प्राइस एक्शन, ओपन इंटरेस्ट, क्यूमुलेटिव वॉल्यूम डेल्टा और नेट टेकर वॉल्यूम को मिलाकर, डेटा $78,000 से नीचे की चाल के दौरान ट्रेडर्स के व्यवहार का विस्तृत दृश्य प्रस्तुत करता है।

घबराहट या आक्रामक ट्रेंड जारी रहने का संकेत देने के बजाय, डेरिवेटिव्स मेट्रिक्स पोजीशन बंद करने और प्रॉफिट-टेकिंग द्वारा संचालित पोजीशनिंग-प्रेरित चाल की ओर इशारा करते हैं।

ओपन इंटरेस्ट में तेज गिरावट

चार्ट पर सबसे स्पष्ट संकेतों में से एक Binance पर Bitcoin ओपन इंटरेस्ट में आक्रामक कमी है।

• ओपन इंटरेस्ट लगभग $9.2 बिलियन से घटकर लगभग $6.75 बिलियन हो गया
• यह गिरावट दो सप्ताह से भी कम समय में हुई
• कुल ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स में लगभग $2.45 बिलियन की कमी आई

इस प्रकार की चाल नए लीवरेज की वृद्धि के बजाय पोजीशन्स के व्यापक बंद होने को दर्शाती है। गिरता हुआ ओपन इंटरेस्ट संकेत देता है कि ट्रेडर्स ट्रेड्स से बाहर निकल रहे हैं, एक्सपोजर नहीं बना रहे हैं।

क्यूमुलेटिव वॉल्यूम डेल्टा डाइवर्जेंस

गिरती कीमत और गिरते ओपन इंटरेस्ट के बावजूद, क्यूमुलेटिव वॉल्यूम डेल्टा (CVD) तेजी से ऊपर चला गया।

• CVD में लगभग $2.4 बिलियन की वृद्धि हुई
• यह वृद्धि तब हुई जब कीमत गिर रही थी और लीवरेज कम किया जा रहा था

यह डाइवर्जेंस सुझाव देता है कि ट्रेडर्स नए शॉर्ट एक्सपोजर खोलने के बजाय मार्केट ऑर्डर्स का उपयोग करके सक्रिय रूप से शॉर्ट पोजीशन्स बंद कर रहे थे। व्यावहारिक शब्दों में, शॉर्ट सेलर्स दिशात्मक विश्वास बनाए रखने के बजाय कीमत नीचे जाने के साथ-साथ क्रमिक रूप से लाभ लॉक कर रहे थे।

नेट टेकर वॉल्यूम गहराई से नेगेटिव हो गया

CryptoQuant द्वारा साझा किए गए चार्ट में नेगेटिव क्यूमुलेटिव नेट टेकर वॉल्यूम में बार-बार स्पाइक्स दिखाई देते हैं, जो जनवरी के अंत में कई बार –$1 बिलियन से नीचे टूट गए।

नेगेटिव नेट टेकर वॉल्यूम मार्केट सेल ऑर्डर्स के उपयोग को दर्शाता है, जो पैसिव लिमिट सेलिंग के बजाय आक्रामक एक्जीक्यूशन को दर्शाता है। बिक्री दबाव के ये विस्फोट ओपन इंटरेस्ट में तेजी से कमी के साथ मेल खाते हैं, जो इस विचार को मजबूत करते हैं कि यह चाल नई पोजीशनिंग के बजाय एग्जिट्स द्वारा संचालित थी।

संरचनात्मक व्याख्या

कुल मिलाकर, डेटा बाजार व्यवस्था में संरचनात्मक बदलाव के बजाय डेरिवेटिव्स-संचालित फ्लश की ओर इशारा करता है:

• गिरता ओपन इंटरेस्ट पोजीशन्स बंद होने को दर्शाता है
• बढ़ता CVD नए शॉर्ट्स के बजाय शॉर्ट कवरिंग का संकेत देता है
• गहराई से नेगेटिव नेट टेकर वॉल्यूम एग्जिट्स के दौरान आक्रामक एक्जीक्यूशन को दर्शाता है

यह व्यवहार ट्रेडर्स, संभवतः रिटेल प्रतिभागियों के साथ मेल खाता है, जो लंबे समय तक डाउनसाइड थीसिस के लिए प्रतिबद्ध होने के बजाय शॉर्ट पोजीशन्स पर मामूली लाभ कैप्चर कर रहे हैं और अलग हट रहे हैं।

निष्कर्ष

Binance फ्यूचर्स डेटा से पता चलता है कि Bitcoin की $78,000 से नीचे की गिरावट मुख्य रूप से डेरिवेटिव्स बाजारों में पोजीशन अनवाइंडिंग और प्रॉफिट-टेकिंग द्वारा संचालित थी, न कि नए बियरिश लीवरेज में वृद्धि से। गिरते ओपन इंटरेस्ट, बढ़ते CVD और नेगेटिव नेट टेकर वॉल्यूम का संयोजन सतह के नीचे एक क्लीनअप फेज की ओर इशारा करता है।

डेरिवेटिव्स पोजीशनिंग की निगरानी करना दिशात्मक मूल्य चालें स्पष्ट होने से पहले बाजार तंत्र में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करना जारी रखता है। इस मामले में, डेटा आक्रामक एक्जीक्यूशन और संरचनात्मक ट्रेंड फॉर्मेशन के बीच स्पष्ट अंतर को उजागर करता है।

पोस्ट Binance Futures Activity Explains Bitcoin's Price Drop पहली बार ETHNews पर प्रकाशित हुई।