ETF प्रवाह और Binance डेटा वर्तमान Bitcoin तरलता के बारे में क्या संकेत देते हैं

Bitcoin की हालिया गिरावट प्रवाह-आधारित संकेतकों में स्पष्ट संरेखण के साथ सामने आ रही है, जहां ETF गतिविधि, एक्सचेंज इनफ्लो और स्टेबलकॉइन बैलेंस सभी एक-दूसरे की भरपाई करने के बजाय एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।

कुल मिलाकर, चार्ट एक ऐसे बाजार वातावरण को दर्शाते हैं जो एक्सपोजर में कमी और लिक्विडिटी निकासी से परिभाषित है, समेकन से नहीं।

Bitcoin ETF नेटफ्लो: बार-बार बड़े आउटफ्लो

Bitcoin ETF डेली नेटफ्लो ट्रेंड चार्ट कम समय में घटित होने वाली दो स्पष्ट नकारात्मक नेटफ्लो घटनाओं को दर्शाता है।

जनवरी के अंत में एक बड़ा आउटफ्लो दिखाई देता है, इसके बाद फरवरी की शुरुआत में उतने ही आकार का दूसरा आउटफ्लो होता है। दोनों चार्ट पर सबसे गहरे नकारात्मक बार के रूप में अलग दिखते हैं, जो नियमित दिन-प्रतिदिन की भिन्नता के बजाय ETF एक्सपोजर में बड़ी कमी का संकेत देते हैं।

इन आउटफ्लो के बाद, टाइमलाइन के साथ दिखाया गया मूल्य संदर्भ स्थिर होने के बजाय नीचे जाना जारी रखता है, यह सुझाव देते हुए कि ETF बिक्री थकान को चिह्नित करने के बजाय नीचे की ओर दबाव के साथ मेल खाती है।

इन नकारात्मक प्रवाहों का समूहीकरण उल्लेखनीय है। चार्ट दोनों घटनाओं के बीच नेटफ्लो में सार्थक रिकवरी नहीं दिखाता है, जो पृथक के बजाय निरंतर बिक्री गतिविधि की ओर इशारा करता है।

एक्सचेंज इनफ्लो: एक्सचेंजों को भेजी गई बढ़ती आपूर्ति

BTC UTXO एक्सचेंज इनफ्लो SMA (7d) चार्ट फरवरी की शुरुआत में एक्सचेंज इनफ्लो में स्पष्ट वृद्धि दर्शाता है।

कुल इनफ्लो लाइन चार्ट के दाईं ओर बढ़ती है, देखी गई अवधि में अपने सबसे अधिक दिखाई देने वाले स्तरों में से एक तक पहुंच जाती है। वॉलेट आकार के अनुसार विभाजन दर्शाता है कि बड़े धारक श्रेणियां इस वृद्धि में सार्थक रूप से योगदान देती हैं, न कि वृद्धि केवल छोटे प्रतिभागियों द्वारा संचालित होती है।

एक्सचेंज इनफ्लो में यह विस्तार तब होता है जब मूल्य कम होता है, एक संयोजन जो ऐतिहासिक रूप से ऑफ-एक्सचेंज संचय के बजाय बिक्री या पुनर्वितरण के लिए तैयार की जा रही आपूर्ति को दर्शाता है।

Binance स्टेबलकॉइन बैलेंस: एक्सचेंज से लिक्विडिटी निकलना

Binance मल्टी-एसेट नेटफ्लो क्यूमुलेटिव चार्ट जनवरी के मध्य में शुरू होने वाले और फरवरी की शुरुआत तक जारी रहने वाले USDC बैलेंस में स्थिर गिरावट दर्शाता है।

भरा हुआ USDC क्षेत्र समय के साथ स्पष्ट रूप से संकुचित होता है, अवधि की शुरुआत में उच्च स्तर से चार्ट के दाएं किनारे पर काफी निचले स्तर तक जाता है। चार्ट पर अन्य परिसंपत्तियों में कोई संबंधित विस्तार नहीं है जो एक्सचेंज के भीतर रोटेशन का सुझाव देता हो।

यह पैटर्न इंगित करता है कि स्टेबलकॉइन लिक्विडिटी को प्लेटफॉर्म पर रखने के बजाय निकाला जा रहा है, जिससे आसानी से तैनात की जा सकने वाली खरीद शक्ति कम हो रही है।

इन प्रवाहों के साथ प्लॉट की गई BTC मूल्य रेखा नीचे की ओर रुझान करती है क्योंकि USDC बैलेंस घटता है, जो लिक्विडिटी निकासी और मूल्य कमजोरी के बीच संबंध को मजबूत करता है।

संरचनात्मक विश्लेषण

तीनों चार्ट में, संकेत सुसंगत हैं:

• ETF उत्पाद बार-बार, बड़े आउटफ्लो दिखाते हैं
• एक्सचेंज इनफ्लो बढ़ रहे हैं, जिसमें बड़े धारक भी शामिल हैं
• Binance पर स्टेबलकॉइन बैलेंस जमा होने के बजाय घट रहे हैं

जब ये स्थितियां एक साथ दिखाई देती हैं, तो बाजार आमतौर पर शांत अवशोषण के बजाय वितरण और लिक्विडिटी सख्ती के चरण में होता है।

निष्कर्ष

चार्ट पृथक शोर के बजाय समन्वित दबाव की ओर इशारा करते हैं। ETF एक्सपोजर से पूंजी निकाली जा रही है, आपूर्ति एक्सचेंजों पर जा रही है, और स्टेबलकॉइन लिक्विडिटी Binance छोड़ रही है।

जब तक ये गतिशीलता बदलती नहीं, या तो ETF आउटफ्लो में कमी, एक्सचेंज इनफ्लो में गिरावट, या स्टेबलकॉइन बैलेंस के पुनर्निर्माण के माध्यम से, बाजार एक टिकाऊ रिकवरी आधार बनाने के बजाय नकारात्मक पक्ष के प्रबंधन पर केंद्रित रहता है।

पोस्ट What ETF Flows and Binance Data Indicate About Current Bitcoin Liquidity पहली बार ETHNews पर दिखाई दी।