NVIDIA स्टॉक $660B के सकारात्मक रुझान पर उछला, लेकिन जोखिम अभी भी मौजूद हैं

मुख्य जानकारियां

• NVIDIA के शेयर की कीमत प्री-मार्केट में बढ़ी क्योंकि निवेशकों ने शीर्ष ग्राहकों की हालिया आय पर खुशी जताई।
• अमेरिका की शीर्ष 4 कंपनियां इस साल पूंजीगत व्यय में $660 बिलियन खर्च करने की योजना बना रही हैं।
• हालांकि, तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि निकट भविष्य में शेयर में गिरावट जारी रहेगी।

NVIDIA का शेयर शुक्रवार को वापस उछला। निवेशकों ने प्रमुख अमेरिकी कंपनियों की खर्च योजनाओं पर सकारात्मक प्रतिक्रिया देकर रैली को बढ़ावा दिया। इस उछाल ने टेक सेक्टर में नए विश्वास को दर्शाया।

NVDA का शेयर प्री-मार्केट में 3% से अधिक बढ़ा, जिससे सप्ताह की शुरुआत में हुए कुछ नुकसान की भरपाई हुई।

बड़ी टेक कंपनियों की AI खर्च योजना के साथ NVIDIA शेयर मूल्य में उछाल

सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियां इस साल AI खर्च बढ़ाने की योजना बना रही हैं। वे अपनी तकनीकी बढ़त को मजबूत करने के लिए सक्रिय रूप से निवेश कर रही हैं। यह कदम AI निवेश में लंबे समय से चली आ रही बढ़ोतरी की प्रवृत्ति को आगे बढ़ाता है।

Amazon, Google, Microsoft और Meta इस साल पूंजीगत परियोजनाओं पर $660 बिलियन खर्च करने की योजना बना रहे हैं। उनके बजट पिछले साल के स्तर से तेज वृद्धि को दर्शाते हैं। यह उछाल AI और बुनियादी ढांचे के विस्तार में उनके आक्रामक प्रयास को उजागर करता है।

Amazon $200 बिलियन खर्च करने की योजना बना रहा है, जो विश्लेषकों की अपेक्षा से $50 बिलियन अधिक है। Google $185 बिलियन खर्च करने की योजना बना रहा है, जबकि Meta Platforms और Microsoft क्रमशः $135 बिलियन और $150 बिलियन खर्च करने की योजना बना रहे हैं।

ये खर्च योजनाएं NVIDIA को लाभ पहुंचाएंगी, जो उद्योग में सबसे उन्नत चिप्स बनाने वाली कंपनी है। इन संख्याओं के आधार पर, विश्लेषक संभवतः NVIDIA की राजस्व को कम आंक रहे हैं।

NVIDIA का शेयर लाभान्वित हो सकता है क्योंकि वास्तविक आय वर्तमान पूर्वानुमानों से अधिक हो जाती है। परिणाम मजबूत वृद्धि की पुष्टि करने के बाद निवेशक शेयर मूल्य को और ऊपर ले जा सकते हैं।

विश्लेषकों के बीच औसत अनुमान है कि NVIDIA का राजस्व 2025 में $213 बिलियन से इस साल $324 बिलियन तक पहुंच जाएगा। इसकी प्रति-शेयर आय $4.69 से बढ़कर $7.6 होने की उम्मीद है। NVIDIA का विश्लेषकों के अनुमानों को पार करने का लंबा इतिहास है।

एक बार जब संयुक्त राज्य अमेरिका चीन को H200 चिप की बिक्री की अपनी समीक्षा पूरी कर लेता है, तो राजस्व में उछाल बहुत अधिक होगा। यदि ऐसा होता है, तो NVIDIA ने भविष्यवाणी की है कि वह देश में सालाना $50 बिलियन से अधिक कमाना शुरू कर देगा।

हालांकि, वास्तविक राजस्व कम होगा क्योंकि बीजिंग के अधिकारी कंपनियों द्वारा खरीदे जा सकने वाले चिप्स की संख्या पर कोटा निर्धारित कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, Tencent, ByteDance और Alibaba जैसी कंपनियों को 400k चिप्स आयात करने की अनुमति दी गई है।

NVDA शेयर अभी भी बड़े जोखिमों का सामना कर रहा है

नियोजित पूंजीगত व्यय NVIDIA की विकास संभावनाओं का समर्थन करता है। हालांकि, निवेशकों को बढ़ती प्रतिस्पर्धा और संभावित नियामक चुनौतियों जैसे जोखिमों का सामना करना पड़ रहा है। NVDA शेयर का प्रदर्शन बाजार की अस्थिरता और मांग के बदलते रुझानों से भी दबाव में आ सकता है।

सबसे पहले, चिंता है कि हम एक AI बबल में हैं। कुछ लोकप्रिय विश्लेषकों ने इस बारे में चेतावनी दी है, यह देखते हुए कि उद्योग के बारे में वर्तमान आशावाद तार्किक नहीं है। इसका एक अच्छा उदाहरण OpenAI है, जो एक घाटे में चल रही कंपनी है जिसने $1 ट्रिलियन से अधिक मूल्य के सौदे किए हैं।

OpenAI अमेरिका की कुछ सबसे बड़ी कंपनियों द्वारा नियोजित खर्च का अधिकांश हिस्सा है। उदाहरण के लिए, Microsoft ने खुलासा किया कि OpenAI उसके $625 बिलियन ऑर्डरबुक का 45% हिस्सा है। OpenAI Oracle के अधिकांश बैकलॉग के लिए भी जिम्मेदार है।

दूसरा, संभावना है कि ये कंपनियां हाल की शेयर कार्रवाई के कारण अपने AI खर्च में कटौती करना शुरू कर देंगी। Amazon का शेयर मूल्य अपनी AI खर्च योजनाओं को प्रकट करने के बाद 10% से अधिक गिर गया। इसी तरह, Microsoft के शेयर अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से 30% से अधिक गिर गए हैं।

निवेशक चिंतित हैं कि वे AI खर्च के परिणाम नहीं देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, Microsoft का AWS राजस्व पिछली तिमाही में घट गया।

इसके अतिरिक्त, जोखिम है कि ये सभी कंपनियां अपने ASIC चिप्स बना रही हैं। यह एक ऐसा कदम है जो उन्हें NVIDIA के चिप्स पर अपनी निर्भरता कम करने में मदद करेगा।

NVIDIA शेयर मूल्य तकनीकी विश्लेषण

दैनिक चार्ट से पता चलता है कि NVIDIA का शेयर हाल के महीनों में लगातार गिरा है। मूल्य कार्रवाई की पुष्टि करती है कि यह एक बियर मार्केट में प्रवेश कर चुका है। NVDA शेयर अब नीचे की ओर गति और निवेशक सावधानी का सामना कर रहा है। यह अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 20% से अधिक गिर चुका है।

शेयर प्री-मार्केट में 3% से अधिक बढ़ा क्योंकि निवेशकों ने इसके सबसे बड़े ग्राहकों द्वारा CAPEX खर्च पर खुशी जताई।

हालांकि, शेयर $182 पर 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर से नीचे बना हुआ है। यह 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से भी नीचे चला गया है।

सबसे उल्लेखनीय रूप से, इसने एक हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न बनाया है, जो एक सामान्य मंदी के उलटफेर का संकेत है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) भी नीचे की ओर इशारा कर रहा है।

इसलिए, सबसे संभावित परिदृश्य यह है कि शेयर में गिरावट जारी रहेगी, संभावित रूप से $150 पर 50% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर तक। $150 से नीचे गिरावट इसे $134 पर 61.8% रिट्रेसमेंट स्तर तक ले जाएगी।

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