बिटकॉइन दीर्घकालिक मूल्य से अलग होने के साथ अल्पकालिक कैपिट्यूलेशन हिट करता है

TLDR:

• Bitcoin इक्विटी के साथ मजबूत सहसंबंध दिखाता है, जो अल्पकालिक मूल्य गतिविधि को मैक्रो और तरलता प्रभाव के अधीन रखता है।
• अल्पकालिक धारकों ने घाटे में 94,000 से अधिक BTC एक्सचेंजों को भेजे, जो इस सुधार का सबसे बड़ा आत्मसमर्पण है।
• ऑप्शन डेटा नकारात्मक गामा एक्सपोजर दिखाता है, जो प्रमुख समाप्ति तिथियों के आसपास तेज चालों की संभावना बढ़ाता है।
• दीर्घकालिक पावर-लॉ मूल्यांकन संकेत देता है कि चल रहे मैक्रो दबाव के बावजूद Bitcoin ट्रेंड से 40% से अधिक नीचे कारोबार कर रहा है।

Bitcoin अस्थिर रेंज में कारोबार कर रहा था क्योंकि मैक्रो दबाव और निवेशक घबराहट ने निकट-अवधि की मूल्य गतिविधि को आकार दिया। डेटा ने अल्पकालिक धारकों से भारी बिकवाली दिखाई क्योंकि संपत्ति प्रमुख तकनीकी स्तरों से नीचे गिर गई। 

साथ ही, दीर्घकालिक मूल्यांकन मॉडल ने मूल्य और ट्रेंड मूल्य के बीच बढ़ते अंतर का संकेत दिया। विचलन ने तरलता तनाव और संरचनात्मक पुनर्मूल्यांकन बलों के बीच खींची गई बाजार को उजागर किया।

Bitcoin मूल्य गलत मूल्यांकन मैक्रो सहसंबंध और ऑप्शन संरचना से जुड़ा

Bitcoin नवीनतम गिरावट के दौरान अमेरिकी इक्विटी के साथ कदम मिलाकर चला। तीस दिन के सहसंबंध ने Nasdaq, S&P 500, और उच्च-उपज बांड के साथ मजबूत संरेखण दिखाया।

हालिया-भारित डेटा ने पुष्टि की कि जोखिम संपत्तियों के साथ लिंक ऊंचा बना रहा। इस पैटर्न ने अल्पकालिक दिशा को कथा-संचालित ट्रेडिंग के बजाय मैक्रो और तरलता प्रभाव के अधीन रखा।

लीड और लैग संकेतों ने दिखाया कि इक्विटी और क्रेडिट बाजार Bitcoin से पहले चल रहे थे। David (@david_eng_mba) द्वारा साझा किए गए आंकड़ों के अनुसार, Nasdaq लगभग चार दिनों से Bitcoin का नेतृत्व कर रहा था, जबकि डॉलर इंडेक्स लगभग दस दिनों से नेतृत्व कर रहा था।

ऑप्शन बाजार स्थिति ने निकट-अवधि की अनिश्चितता को मजबूत किया। स्पॉट मूल्य गामा फ्लिप जोन के पास मंडरा रहा था, जिसमें $70,000 के पास प्रतिरोध केंद्रित था और उस स्तर से नीचे जोखिम केंद्रित था।

नेट गामा एक्सपोजर नकारात्मक रहा, जो अस्थिर मूल्य व्यवहार की ओर इशारा करता है। मध्यबिंदु से ऊपर एक स्क्वीज स्कोर ने तीव्र इंट्राडे चालों के प्रति संवेदनशीलता का सुझाव दिया।

आगामी समाप्तियों ने दबाव की एक और परत जोड़ी। कुल गामा का 15% से अधिक 13 फरवरी को रोल ऑफ होने के लिए निर्धारित था, जिसमें फरवरी और मार्च में बाद में बड़े हिस्से समाप्त हो रहे थे।

इन समाप्तियों ने हेजिंग दबाव फीका होने के बाद ब्रेकआउट की संभावना बढ़ा दी। तब तक, मूल्य गतिविधि भारी पुट और कॉल दीवारों के बीच सीमित रही।

अल्पकालिक धारक आत्मसमर्पण Bitcoin मूल्य गलत मूल्यांकन अंतर को उजागर करता है

ऑन-चेन डेटा ने अल्पकालिक धारकों से घबराहट-संचालित स्थानांतरण दिखाया। Darkfost (@Darkfost_Coc) ने घाटे में एक्सचेंजों को 94,000 से अधिक BTC के दैनिक औसत प्रवाह की रिपोर्ट की।

स्थानांतरण तब हुए जब Bitcoin $65,000 से नीचे गिर गया। एक्सचेंज इनफ्लो अल्पकालिक धारकों से अक्सर पुनर्स्थापन के बजाय बेचने के इरादे का संकेत देते हैं।

इस व्यवहार ने सुधार चक्र की सबसे बड़ी आत्मसमर्पण घटना को चिह्नित किया। यह तेजी से नीचे की ओर चालों के दौरान भावनात्मक प्रतिक्रियाओं को प्रतिबिंबित करता है।

जबकि निकट-अवधि की बिकवाली तीव्र हुई, दीर्घकालिक मूल्यांकन मेट्रिक्स ने कहीं और इशारा किया। पावर-लॉ ट्रेंड मॉडल ने उचित मूल्य $120,000 से ऊपर रखा।

बाजार मूल्य और मॉडल मूल्य के बीच का अंतर 40% से अधिक था। एक नकारात्मक Z-स्कोर ने ऐतिहासिक मानदंडों के सापेक्ष ओवरसोल्ड स्थिति का संकेत दिया।

मीन-रिवर्जन टाइमलाइन ने कई महीनों में क्रमिक रिकवरी का अनुमान लगाया। ट्रेंड रिवर्जन गणित के आधार पर ये अनुमान 2026 के मध्य और अंत तक विस्तारित हुए।

अल्पकालिक अस्थिरता और दीर्घकालिक मूल्यांकन अब तेजी से विचलित हो गए। मैक्रो कमजोरी ने तत्काल मूल्य आंदोलन को निर्देशित किया, जबकि संरचनात्मक मॉडल ने एक अलग प्रक्षेपवक्र तैयार किया।

पोस्ट Short-Term Capitulation Hits as Bitcoin Diverges From Long-Term Value सबसे पहले Blockonomi पर प्रकाशित हुई।