जनवरी की 'महान डीकपलिंग' ने Bitcoin को buy-the-dip से sell-the-rip में बदल दिया: Finestel

Finestel द्वारा प्रकाशित एक नई मासिक रिपोर्ट के अनुसार, जनवरी की "नकली रैली" Bitcoin के $84k फ्लोर खोने के साथ समाप्त हुई क्योंकि स्मार्ट मनी ने ETF उत्साह में बेचा, stablecoin युद्ध कोष का पुनर्निर्माण किया, और रक्षात्मक संचय की ओर स्थानांतरित हो गया।

Finestel द्वारा प्रकाशित एक नई मासिक रिपोर्ट के अनुसार, जनवरी का "महान विघटन" क्रूर था, लेकिन यह अंधी अराजकता नहीं थी। यह एक ऐसा महीना था जिसमें खुदरा निवेशकों ने "डिजिटल गोल्ड" मिथक का पीछा किया जबकि स्मार्ट मनी ने चुपचाप उन्हें बेच दिया और शीर्ष पर नकदी जुटाई।

Trump QE उत्साह से Warsh झटके तक

वर्ष की शुरुआत Finestel द्वारा "नकली रैली" कहे जाने के साथ हुई, क्योंकि "Trump QE" उम्मीदों और आसान-पैसे की कल्पनाओं के आधार पर लगभग $1.42 बिलियन अमेरिकी स्पॉट Bitcoin ETFs में दौड़े। "यह सिर्फ एक ट्रेंड का पीछा करने वाले पर्यटक थे, विश्वासी नहीं," रिपोर्ट नोट करती है, क्योंकि BTC $90,000 की ओर वापस बढ़ा और संक्षेप में $98,000 का परीक्षण किया। फिर दोहरा झटका आया: Kevin Warsh का Fed Chair के पसंदीदा के रूप में उभरना और तेजी से बढ़ते ईरान तनाव, जिसने लगभग रातोंरात टेप को रिस्क-ऑन से पूर्ण रिस्क-ऑफ में बदल दिया। सोना $5,500 से ऊपर नई ऊंचाई पर पहुंच गया जबकि Bitcoin ने "एक जोखिम भरे टेक स्टॉक की तरह काम किया और क्रैश हो गया," अभी के लिए डिजिटल गोल्ड कहानी को चकनाचूर कर दिया।

टूटे फर्श और मजबूर विक्रेता

तकनीकी रूप से, मुख्य घटना Bitcoin में लंबे समय से बचाव किए गए $84,000 फ्लोर का नुकसान था। महीने के अंत तक, BTC लगभग $77,195 के पास बंद हुआ, प्रभावी रूप से लगभग 1.2 मिलियन सिक्कों को एक अवास्तविक नुकसान में फंसाते हुए और उस आपूर्ति को भारी ओवरहेड प्रतिरोध में बदल दिया। "हम अब 'डिप खरीदें' वातावरण में नहीं हैं; जब तक अन्यथा सिद्ध नहीं हो जाता, हम 'रिप बेचें' संरचना में प्रवेश कर चुके हैं," Finestel चेतावनी देता है। Ethereum की स्थिति और खराब रही, जनवरी में 26% की गिरावट के साथ समाप्त हुआ क्योंकि ETH/BTC अनुपात कई वर्षों के निचले स्तर पर फिसल गया और $2,900 समर्थन ने रास्ता दिया, "लगभग $2,200 के आसपास कम कीमतों का दरवाजा खोला" Bitmine से $104 मिलियन ETH खरीद के बावजूद जिसे बाजार ने बस फीका कर दिया। ऑन-चेन, रीसेट हिंसक था: अल्पकालिक धारक दैनिक वास्तविक नुकसान में लगभग $400 मिलियन पर डंप कर रहे थे, जबकि 31 जनवरी को अकेले $2.53 बिलियन का परिसमापन देखा गया, जिसमें से 88% लॉन्ग्स से था।

स्मार्ट मनी का रक्षात्मक घूर्णन

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, Finestel का एसेट-मैनेजर डेटा दिखाता है कि पेशेवर फ्लैट-फुटेड नहीं पकड़े गए थे। "जबकि व्यापक बाजार ने $95,000 ब्रेकआउट का पीछा किया, Finestel पर पेशेवर डेस्क पहले से ही एक शांत निकास को निष्पादित कर रहे थे," रिपोर्ट बताती है। Stablecoin बैलेंस जो जनवरी की शुरुआत में 5.2% तक गिर गए थे, उन्हें व्यवस्थित रूप से पुनर्निर्मित किया गया, ETF प्रवाह चरम पर होने के साथ 18.5% तक चढ़ा और फिर महीने के अंत में परिसमापन कैस्केड हिट होने तक 28.4% तक। "यह भाग्य नहीं था; यह 'रिप बेचने' का एक अनुशासित निष्पादन था," Finestel लिखता है, यह तर्क देते हुए कि जनवरी ने "कमजोर ETF हाथों से मजबूत कॉर्पोरेट बैलेंस शीट्स में धन स्थानांतरित किया।"

दर्द के नीचे नीति टेलविंड्स

विडंबना यह है कि जनवरी का मूल्य नरसंहार तब आया जब नियामक पृष्ठभूमि अधिक रचनात्मक हो गई। वाशिंगटन में, व्हाइट हाउस ने "Bitcoin Strategic Reserve" के लिए समर्थन का संकेत दिया, यह दर्शाते हुए कि यह जब्त किए गए BTC को डंप करना बंद करने और इसके बजाय इसे एक रणनीतिक संपत्ति के रूप में रखने की योजना बना रहा है। जापान ने क्रिप्टो निवेशक करों को 20% की ओर कम करने के लिए कदम उठाया, जबकि दक्षिण कोरिया ने कॉर्पोरेट क्रिप्टो निवेश पर अपने प्रतिबंध को हटा लिया और मजबूत उपभोक्ता सुरक्षा में स्तरित किया, ऐसे कदम जिन्हें Clifford Chance ने जनवरी के माध्यम से व्यापक "वैश्विक क्रिप्टो नियामक परिपक्वता" के हिस्से के रूप में वर्णित किया। यहां तक कि गोपनीयता संपत्तियों ने एक बोली पकड़ी, गोपनीयता सिक्कों के आसपास नरम बयानबाजी के साथ NIGHT जैसे टोकन को "बाजार के बाकी हिस्सों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन" करने में मदद मिली व्यापक गिरावट के बावजूद।

फरवरी: रक्षात्मक संचय, हीरो ट्रेड नहीं

लीवरेज फ्लश और "पर्यटकों" के उड़ जाने के साथ, Finestel की फरवरी के लिए प्लेबुक जानबूझकर नीरस है: "रक्षात्मक संचय।" शीर्ष प्रबंधक Bitcoin में लगभग 55%, नकद जैसे stablecoins में 35%, और चयनात्मक altcoin एक्सपोजर के लिए एक छोटा अवशिष्ट रखने का पक्ष लेते हैं, $75,000–$77,000 बैंड को संस्थागत रेखा के रूप में और $84,000 को पुनः जोखिम के ट्रिगर के रूप में मानते हैं। "तल एक प्रक्रिया है, एक एकल क्षण नहीं," वे तर्क देते हैं, निवेशकों को सलाह देते हुए कि "तरल रहें, धैर्य रखें, और कीमत को अपने पास आने दें।"

इस बीच, स्पॉट कार्रवाई उस चोटिल लेकिन कार्यशील बाजार को दर्शाती है। Bitcoin (BTC) लगभग $70,746 के पास ट्रेड कर रहा है, 24-घंटे की रेंज लगभग $60,256 और $71,604 के बीच और लगभग $132.2B की वॉल्यूम के साथ। Ethereum (ETH) लगभग $2,062 के पास हाथ बदल रहा है, 24-घंटे का टर्नओवर $64.1B से अधिक और इंट्राडे प्रिंट्स लगभग $1,756 और $2,085 के बीच। Solana (SOL) लगभग $86 के आसपास बैठा है, दिन में अनिवार्य रूप से फ्लैट 35% मासिक गिरावट के बाद और लगभग $75.76–$104.98 की सात-दिवसीय रेंज के साथ क्योंकि डेरिवेटिव्स गतिविधि और ओपन इंटरेस्ट कम हो रहा है।