Kyndryl (KD) स्टॉक: यह 55% क्रैश विश्लेषकों को बाहर निकलने के लिए क्यों दौड़ा रहा है

संक्षिप्त सारांश

• CFO डेविड वाइशनर, जनरल काउंसल एडवर्ड सेबोल्ड और ग्लोबल कंट्रोलर विनीत खुराना के जाने के बाद सोमवार को Kyndryl का स्टॉक 55% गिरकर $10.59 पर आ गया
• कंपनी ने SEC अकाउंटिंग समीक्षा और आंतरिक वित्तीय नियंत्रणों में महत्वपूर्ण कमजोरियों का खुलासा किया
• वित्तीय वर्ष 2026 के राजस्व मार्गदर्शन को पहले की 1% वृद्धि की अपेक्षा से घटाकर 2-3% की गिरावट कर दिया गया, जबकि फ्री कैश फ्लो का पूर्वानुमान $550 मिलियन से घटाकर $350 मिलियन हो गया
• Guggenheim ने कंपनी के आगे के रास्ते को लेकर अनिश्चितता का हवाला देते हुए शेयरों को न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया और अपना मूल्य लक्ष्य वापस ले लिया
• J.P. Morgan ने दुर्लभ डबल-डाउनग्रेड जारी कर अंडरवेट कर दिया जबकि Oppenheimer ने अपनी रेटिंग को परफॉर्म में घटा दिया

Kyndryl Holdings ने सोमवार को बुरी खबरों के एक पूर्ण तूफान से निवेशकों को झटका दिया। IT इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी ने एक ही ट्रेडिंग सत्र में अपने स्टॉक को 55% गिरकर $10.59 पर देखा।

Kyndryl Holdings, Inc., KD

तीन शीर्ष अधिकारी बाहर निकल गए। CFO डेविड वाइशनर, जनरल काउंसल एडवर्ड सेबोल्ड और ग्लोबल कंट्रोलर विनीत खुराना सभी ने अपने पद छोड़ दिए। खुराना बिजनेस ऑपरेशंस के वरिष्ठ उपाध्यक्ष की कम भूमिका में चले गए।

अधिकारियों का पलायन सबसे बुरा हिस्सा नहीं था। Kyndryl ने खुलासा किया कि वह अकाउंटिंग प्रथाओं के संबंध में Securities and Exchange Commission से स्वैच्छिक दस्तावेज़ अनुरोधों का जवाब दे रही थी।

कंपनी ने वित्तीय रिपोर्टिंग पर आंतरिक नियंत्रणों में महत्वपूर्ण कमजोरियों को स्वीकार किया। प्रबंधन ने एक सुधार योजना का वादा किया लेकिन कोई विवरण नहीं दिया। अधिक जानकारी विलंबित तिमाही फाइलिंग में आएगी।

विश्लेषकों ने प्लग खींच लिया

Guggenheim Partners के विश्लेषक जोनाथन ली ने Kyndryl को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया। फर्म ने अपना मूल्य लक्ष्य पूरी तरह से वापस ले लिया। ली ने कहा कि घोषणाओं ने जवाबों से ज्यादा सवाल खड़े किए।

J.P. Morgan ने क्रूर डबल-डाउनग्रेड दिया, अपनी रेटिंग को ओवरवेट से अंडरवेट में घटा दिया। Oppenheimer ने कवरेज को आउटपरफॉर्म से परफॉर्म में गिरा दिया। वॉल स्ट्रीट का संदेश स्पष्ट है: दूर रहें।

स्टॉक मंगलवार को 5% उछलकर $11.12 पर पहुंच गया। लेकिन शेयर अभी भी साल-दर-साल 58% नीचे और पिछले एक साल में 73% नीचे हैं। उस मामूली रिकवरी ने विश्लेषक भावना को नहीं बदला है।

मार्गदर्शन पूरी तरह नष्ट हो गया

Kyndryl का वित्तीय दृष्टिकोण तेजी से बिगड़ गया। कंपनी अब उम्मीद करती है कि वित्तीय वर्ष 2026 का राजस्व 2% से 3% गिर जाएगा। पिछले मार्गदर्शन में 1% वृद्धि की मांग की गई थी।

फ्री कैश फ्लो अनुमानों को और भी बड़ा झटका लगा। प्रबंधन ने अनुमानों को $550 मिलियन से घटाकर $350 मिलियन कर दिया। यह अपेक्षित नकदी उत्पादन में 36% की कटौती का प्रतिनिधित्व करता है।

संशोधित संख्याएं Kyndryl के समायोजित फ्री कैश फ्लो में $1 बिलियन के 2028 के लक्ष्य पर गंभीर संदेह डालती हैं। निवेशकों को दीर्घकालिक लक्ष्यों पर फिर से विश्वास करने से पहले प्रमाण चाहिए कि प्रबंधन निष्पादित कर सकता है।

तीसरी तिमाही के परिणामों ने सभी क्षेत्रों में निराश किया। राजस्व अपेक्षा से तेज़ी से गिरा। मार्जिन संकुचित हुए। IBM स्पिनऑफ अपनी पकड़ खोजने के लिए संघर्ष करना जारी रखता है।

आगे क्या होता है

SEC समीक्षा की समयसीमा अज्ञात बनी हुई है। Kyndryl ने नहीं कहा है कि वह अकाउंटिंग मूल्यांकन को कब पूरा करने की उम्मीद करती है। निवेशक संभावित वित्तीय पुनर्कथन के बारे में महीनों की अनिश्चितता का सामना करते हैं।

ली ने इस बात पर जोर दिया कि विश्वसनीयता बहाल करने के लिए ठोस कार्रवाई की आवश्यकता है। प्रबंधन को कई मोर्चों पर ठोस प्रगति प्रदर्शित करने की आवश्यकता है। शब्द अब काम नहीं करेंगे।

विलंबित तिमाही फाइलिंग को आंतरिक नियंत्रण कमजोरियों और सुधार योजनाओं के बारे में अधिक विवरण प्रदान करना चाहिए। जब तक वह दस्तावेज़ नहीं आता, अनिश्चितता स्टॉक पर हावी रहेगी।

Kyndryl का क्लाइंट बेस काफी हद तक लिगेसी IT इंफ्रास्ट्रक्चर अनुबंधों से बना है। ये स्थिर राजस्व उत्पन्न करते हैं लेकिन सीमित विकास प्रदान करते हैं। क्लाउड प्रदाताओं से प्रतिस्पर्धा दबाव बढ़ाती है।

प्रबंधन टर्नओवर मौजूदा परिचालन चुनौतियों को बढ़ाता है। नए अधिकारियों को व्यवसाय का आकलन करने और परिवर्तनों को लागू करने के लिए समय चाहिए। कोई भी टर्नअराउंड अभी और आगे बढ़ गया है।

कंपनी ने विकास के लिए मैनेज्ड सर्विसेज और कंसल्टिंग पर दांव लगाया। लेकिन नया व्यवसाय जीतना मुश्किल साबित हुआ है। कई ग्राहक आंतरिक क्षमताओं का निर्माण या स्थापित क्लाउड प्लेटफार्मों का उपयोग करना पसंद करते हैं।

पोस्ट Kyndryl (KD) Stock: Why This 55% Crash Has Analysts Running for the Exits पहली बार Blockonomi पर दिखाई दी।