$6.93B क्रिप्टो लिक्विडेशन इवेंट WLFI सेलऑफ से पहले हुआ

क्रिप्टो डेटा प्रदाता Amberdata ने 10 अक्टूबर, 2025 को हुई लिक्विडेशन कैस्केड से पहले बाजार व्यवहार की जांच करते हुए नया शोध प्रकाशित किया है, जिसने एक घंटे के भीतर लगभग $6.93 बिलियन की लीवरेज्ड पोजीशन को मिटा दिया।

विश्लेषण से पता चलता है कि World Liberty Financial Token (WLFI), एक गवर्नेंस टोकन जो Trump-परिवार से जुड़े DeFi प्लेटफॉर्म World Liberty Financial से संबंधित है, प्रमुख परिसंपत्तियों में व्यापक बाजार तनाव दिखाई देने से पांच घंटे से अधिक पहले तेजी से गिर गया। निष्कर्ष WLFI को अत्यधिक लीवरेज्ड बाजार स्थितियों के दौरान सिस्टमिक नाजुकता के संभावित प्रारंभिक संकेतक के रूप में स्थापित करते हैं, हालांकि शोधकर्ताओं ने चेतावनी दी है कि निष्कर्ष एक एकल घटना पर आधारित हैं और भविष्यवाणी प्रमाण नहीं हैं।

बाजार घटना: प्रमुख परिसंपत्तियों में तेजी से लिक्विडेशन

10 अक्टूबर की घटना में एक घंटे से कम समय में लगभग $6.93 बिलियन की लीवरेज्ड पोजीशन लिक्विडेट हुई। Bitcoin लगभग $121,000 से करीब 15% गिर गया, जबकि Ethereum लगभग 20% गिर गया। छोटे-कैप टोकनों ने कुछ मामलों में 70% तक की गिरावट का अनुभव किया।

कैस्केड से पहले, व्यापक बाजार स्थितियों ने तनाव के सीमित तत्काल संकेत दिखाए। Amberdata के शोध से संकेत मिलता है कि WLFI प्रमुख परिसंपत्तियों से अलग हो गया, Bitcoin के टूटने से काफी पहले बढ़ी हुई अस्थिरता और दिशात्मक दबाव का अनुभव करते हुए।

टूटने से पहले WLFI में असामान्य गतिविधि

Amberdata ने घटना की तैयारी के दौरान WLFI के ट्रेडिंग व्यवहार में तीन प्राथमिक विसंगतियों की पहचान की। टैरिफ-संबंधित राजनीतिक सुर्खियों के मिनटों के भीतर प्रति घंटा ट्रेडिंग वॉल्यूम लगभग $474 मिलियन तक बढ़ गया, जो इसकी सामान्य आधार रेखा से लगभग 21.7 गुना था। उसी समय, पर्पेचुअल फ्यूचर्स फंडिंग रेट 8 घंटे में 2.87% तक चढ़ गई, जो लगभग 131% वार्षिक के बराबर थी, जो अत्यधिक लीवरेज्ड पोजीशनिंग का संकेत देती है।

WLFI में वास्तविक अस्थिरता इस अवधि के दौरान Bitcoin की तुलना में लगभग आठ गुना अनुमानित की गई थी। WLFI और प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी के बीच विचलन तब हुआ जब BTC घटना-पूर्व स्तरों के पास अपेक्षाकृत स्थिर रहा।

WLFI की संवेदनशीलता के पीछे संरचनात्मक कारक

रिपोर्ट WLFI के व्यवहार को अलग-थलग संयोग के बजाय संरचनात्मक विशेषताओं के लिए जिम्मेदार ठहराती है। Bitcoin के व्यापक वितरण की तुलना में, WLFI के पास अधिक केंद्रित होल्डर आधार है और लीवरेज्ड ट्रेडिंग वातावरण में महत्वपूर्ण उपस्थिति है। पर्पेचुअल डेरिवेटिव बाजारों में संपार्श्विक के रूप में इसका उपयोग तेजी से पुनर्मूल्यांकन की संवेदनशीलता को बढ़ाता है।

Amberdata के विश्लेषण के अनुसार, WLFI में गिरावट ने लीवरेज्ड ट्रेडर्स के लिए संपार्श्विक मूल्यों को कम कर दिया, अन्य परिसंपत्तियों में मार्जिन कॉल और जबरन लिक्विडेशन को ट्रिगर किया। यह फीडबैक लूप व्यापक बाजार बिक्री शुरू होने के बाद Bitcoin और Ethereum में तेज नुकसान में योगदान दे सकता है।

शोधकर्ताओं ने नोट किया कि टोकन की राजनीतिक रूप से जुड़ी प्रोफाइल मैक्रोइकोनॉमिक या भू-राजनीतिक संकेतों की प्रतिक्रिया गति को भी प्रभावित कर सकती है, हालांकि विश्लेषण में किसी भी इनसाइडर ट्रेडिंग या अनुचित आचरण का आरोप नहीं लगाया गया था।

संपार्श्विक लूप और एम्प्लीफिकेशन मैकेनिक्स

यह प्रकरण दर्शाता है कि कैसे छोटे, संरचनात्मक रूप से नाजुक टोकन संपार्श्विक गतिशीलता के माध्यम से असमान प्रभाव डाल सकते हैं। जब लीवरेज्ड परिसंपत्तियां क्रॉस-मार्जिन होती हैं, तो एक इंस्ट्रूमेंट में मूल्य झटके व्यापक लिक्विडेशन तरंगों में कैस्केड हो सकते हैं, विशेष रूप से ऊंचे फंडिंग रेट और केंद्रित एक्सपोजर द्वारा विशेषता वाले वातावरण में।

Amberdata के निष्कर्ष बताते हैं कि केंद्रित स्वामित्व संरचनाओं वाले अत्यधिक लीवरेज्ड टोकनों की निगरानी डेरिवेटिव बाजारों के भीतर तनाव निर्माण की अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है।

भविष्यवाणी व्याख्या की सीमाएं

फर्म ने WLFI के भविष्यवाणी संकेतक के रूप में सांख्यिकीय सत्यापन के रूप में एक एकल घटना की अति-व्याख्या के खिलाफ चेतावनी दी। जैसे-जैसे अधिक ट्रेडर्स समान पैटर्न की निगरानी करते हैं, कोई भी सूचनात्मक लाभ आर्बिट्रेज और प्रत्याशित पोजीशनिंग के कारण कम हो सकता है।

इसलिए ऐसे संकेतों की उपयोगिता को सीमित के रूप में वर्णित किया गया है। शोधकर्ताओं ने जोर दिया कि बाजार सूक्ष्म संरचना गतिशीलता, विशिष्ट राजनीतिक संबद्धताओं के बजाय, घटना के दौरान देखे गए व्यवहार को समझाती है।

लीवरेज जोखिम प्रबंधन के लिए व्यापक निहितार्थ

10 अक्टूबर की लिक्विडेशन कैस्केड क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजारों की परस्पर संबद्धता को रेखांकित करती है। केंद्रित गवर्नेंस टोकन, जब व्यापक रूप से संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए जाते हैं, तो अस्थिरता स्पाइक्स के दौरान तनाव गुणक के रूप में कार्य कर सकते हैं।

जोखिम प्रबंधकों और ट्रेडर्स के लिए, घटना संपार्श्विक विविधीकरण और फंडिंग रेट चरम सीमाओं की निगरानी के महत्व को उजागर करती है। ऊंचे फंडिंग लागत और असामान्य वॉल्यूम वृद्धि बढ़ती सिस्टमिक नाजुकता का संकेत दे सकती है, भले ही प्रमुख परिसंपत्तियां स्थिर दिखाई दें।

दृष्टिकोण: तनाव संकेतक के रूप में नाजुक परिसंपत्तियां?

Amberdata का शोध WLFI को एक निश्चित बाजार भविष्यवक्ता के रूप में नहीं बल्कि एक केस स्टडी के रूप में प्रस्तुत करता है कि कैसे संरचनात्मक रूप से लीवरेज्ड परिसंपत्तियां व्यापक बाजार विस्थापन से पहले आगे बढ़ सकती हैं। जैसे-जैसे भू-राजनीतिक विकास तेजी से क्रिप्टो बाजारों के साथ प्रतिच्छेद करते हैं, तरलता स्थितियों, फंडिंग रेट और संपार्श्विक संरचना की निगरानी उभरती तनाव घटनाओं में गहरी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है।

अक्टूबर का प्रकरण एक व्यापक सबक को पुष्ट करता है: अत्यधिक लीवरेज्ड डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों में, कमजोरियां अक्सर पहले सबसे केंद्रित और अस्थिर खंडों में सामने आती हैं, बाहर की ओर कैस्केड करने से पहले।

इस लेख में प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और वित्तीय, निवेश या ट्रेडिंग सलाह नहीं है। Coindoo.com किसी भी विशिष्ट निवेश रणनीति या क्रिप्टोकरेंसी का समर्थन या सिफारिश नहीं करता है। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना स्वयं का शोध करें और लाइसेंस प्राप्त वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।

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