Ethereum Whales की $18 Billion ETH की खरीद मार्केट का बॉटम छुपा रही है

Ethereum प्राइस बीते 24 घंटों में लगभग 3.4% ऊपर है, और यह कल तकनीकी चार्ट्स पर दिखी रिकवरी सिग्नल को जारी रखे हुए है।

लेकिन यह रिकवरी सिर्फ साधारण बाउंस नहीं है। गहराई से देखने पर पता चलता है कि यहां एक साइलेंट पोजिशनिंग शिफ्ट हो रही है, जिसे कई ट्रेडर्स ने शायद नोटिस नहीं किया। Ethereum व्हेल्स ने हाल की क्रैश के दौरान जमकर accumulation किया है, जबकि leverage डाउन आ गया था और मार्केट में डर हावी था।

Ethereum Whales ने 9 मिलियन ETH जोड़े, प्राइस गिरने और Leverage कम होने के बावजूद

Ethereum की हालिया क्रैश ने प्राइस और leverage दोनों को मिटा दिया। 27 जनवरी से 6 फरवरी के बीच, Ethereum प्राइस करीब 43% गिरा। इसी दौरान, कुल ओपन इंटरस्ट $15.9 बिलियन से घटकर अब $8.73 बिलियन के आसपास आ गया है। ओपन इंटरस्ट कुल leveraged futures पोजिशन्स को मेजर करता है, जिससे $7.17 बिलियन की गिरावट massive leverage flush को कन्फर्म करती है।

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Leverage flush तब होता है जब leveraged ट्रेडर्स को शार्प प्राइस ड्रॉप में अपनी पोजिशन्स क्लोज करनी पड़ती हैं। इससे मार्केट से speculative प्रेशर हट जाता है।

लेकिन जब ट्रेडर्स फोर्स्ड एग्जिट कर रहे थे, तब व्हेल्स उल्टा कर रही थीं।

बड़े Ethereum होल्डर्स ने 27 जनवरी को 104.48 मिलियन ETH से अपनी होल्डिंग्स बढ़ाकर अब 113.39 मिलियन ETH कर ली हैं, बीच में कुछ छोटे-छोटे डंप्स को छोड़कर। इसका मतलब है कि व्हेल्स ने इस क्रैश के दौरान नेट 8.91 मिलियन ETH एड किया। इस पीरियड में एवरेज प्राइस करीब $2,100 मानें तो करीब $18.7 बिलियन का accumulation हुआ।

यह दिखाता है कि व्हेल्स panic selling नहीं कर रही थीं। इसके बजाय, वे forced liquidations के दौरान सप्लाई को absorb कर रही थीं। ऐसा behavior आमतौर पर लॉन्ग-टर्म पोजिशनिंग का सिग्नल देता है, न कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग का।

लॉन्ग-टर्म होल्डर्स और exchange flows अब whale accumulation से मेल खाते हैं

सिर्फ व्हेल्स से स्ट्रक्चरल बदलाव की पुष्टि नहीं होती। लॉन्ग-टर्म ETH होल्डर्स को भी अपनी मजबूती दिखानी होगी।

शुरुआत में, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स थोड़े अनिश्चित नजर आए। HODLer Net Position Change इंडिकेटर फरवरी की शुरुआत में अधिकतर नेगेटिव रहा, जिससे यह पता चलता है कि अनुभवी निवेशक भी बेच रहे थे। प्राइस गिरने से ये निवेशक डर गए थे,

लेकिन हाल ही में यह व्यवहार बदल गया है।

21 फरवरी को, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने फिर से जमा करना शुरू कर दिया। 24 फरवरी तक, सिर्फ एक दिन में उन्होंने 9,454 ETH होल्ड किए। यह बदलाव दिखाता है कि लॉन्ग-टर्म निवेशक अब व्हेल accumulation के साथ मेल खाते दिख रहे हैं, कई हफ्तों की हिचकिचाहट के बाद। Exchange फ्लो डेटा एक और महत्वपूर्ण लेयर जोड़ता है।

Exchange Net Position Change क्रैश के दौरान लगातार नेगेटिव रहा। नेगेटिव वैल्यूज का मतलब है कि कॉइन्स exchanges से बाहर जा रहे हैं, अंदर नहीं आ रहे। इससे साबित होता है कि इन्वेस्टर्स ETH को प्राइवेट वॉलेट्स में ट्रांसफर कर रहे थे, बेचने की तैयारी नहीं कर रहे थे।

उदाहरण के लिए, 23 फरवरी को exchange से 227,300 ETH बाहर गया। हालांकि, अगले दिन यह ऑउटफ्लो घटकर 109,631 ETH रह गया, लेकिन ट्रेंड अभी भी नेट accumulation दिखाता है, न कि पैनिक सेलिंग।

साथ ही, कम ऑउटफ्लो भी अच्छी खबर हो सकती है। जानिए कैसे:

शॉर्ट-टर्म होल्डर्स भी मार्केट से बाहर जाते दिख रहे हैं।

Ethereum की सप्लाई का हिस्सा जो शॉर्ट-टर्म होल्डर्स (यानी जो एक हफ्ते से कम होल्ड करते हैं) के पास था, वह फरवरी की शुरुआत में 3.2% से घट कर अब 2.1% रह गया है। यह डेटा HODL Waves मैट्रिक से सामने आया है, जो होल्डिंग पीरियड के हिसाब से होल्डर्स को अलग करता है।

इससे कंफर्म होता है कि सट्टा मार्केट के ट्रेडर्स मार्केट से बाहर हो चुके हैं। इसी वजह से ऑउटफ्लो कम दिख रहा है।

जब कमजोर हाथ मार्केट से बाहर होते हैं और मजबूत हाथ accumulation करते हैं, तो मार्केट अक्सर structural बॉटम की तरफ बढ़ता है। यह वही बुलिश मार्केट शिफ्ट की थीसीस को सपोर्ट करता है, जो पहले बताई थी।

Ethereum प्राइस अब whale accumulation के बाद structural reversal zone पर

अब Ethereum का प्राइस स्ट्रक्चर भी इन्हीं accumulation सिग्नल्स को दिखा रहा है। Relative Strength Index (RSI), जो मोमेंटम मेजर करता है, एक बुलिश डाइवर्जेंस दिखा रहा है। 21 नवंबर से 24 फरवरी तक Ethereum प्राइस ने एक लोअर लो बनाया, लेकिन RSI ने एक हायर लो बनाया।

इससे यह संकेत मिलता है कि सेलिंग प्रेशर धीरे-धीरे कम हो रहा है, भले ही प्राइस पूरी तरह रिकवर नहीं हुआ है। यह एक टेक्निकल बुलिश संकेत है, जैसा कि हमने शुरुआत में बताया था।

ऐसी ही डाइवर्जेंस 19 फरवरी को भी दिखाई दी थी, लेकिन शायद वह फेल हो गई क्योंकि लॉन्ग-टर्म होल्डर सपोर्ट उस समय कमजोर था। इस बार का सेटअप अलग है, क्योंकि अब accumulation व्हेल्स, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स और exchange flows तीनों में हो रहा है। इससे एक मजबूत रिबाउंड अटेम्प्ट, अगर ना भी हो तो, कम से कम reversals की पॉसिबिलिटी जरूर बढ़ जाती है।

Ethereum अब एक क्रिटिकल रिकवरी ज़ोन को टेस्ट कर रहा है।

पहला रेसिस्टेंस $1,990 पर है। अगर Ethereum इस लेवल के ऊपर ब्रेक करता है, तो अगला टार्गेट $2,050 होगा। $2,240 से ऊपर जाने पर बड़ी रिकवरी कन्फर्म हो जाएगी और यह इंडिकेट करेगा कि structural bottom पहले से बन चुका है। यह मौजूदा लेवल्स से लगभग 20% की मूव दिखा सकता है। हालांकि, डाउनसाइड रिस्क्स अभी भी बने हुए हैं।

अगर Ethereum $1,740 से नीचे गिरता है और फिर रिबाउंड नहीं करता, तो structural bottom की थीसीस फेल हो जाएगी। इसका मतलब होगा कि व्हेल्स ने सिर्फ लोकल बॉटम पर accumulation की है, जबकि बड़ा डाउनट्रेंड अब भी एक्टिव है।

फिलहाल, डेटा एक दुर्लभ मेल दिखा रहा है। Whales ने लगभग 9 मिलियन ETH जोड़े हैं, जबकि $7 बिलियन की लीवरेज गिरावट हुई है। लॉन्ग-टर्म होल्डर्स ने फिर से एंक्युमुलेशन शुरू कर दिया है। एक्सचेंज से ऑउटफ्लो अभी भी हावी है और कमजोर इन्वेस्टर्स बाहर निकल रहे हैं। अब Ethereum की अगली मूवमेंट यह तय करेगी कि ये एंक्युमुलेशन एक असली स्ट्रक्चरल बॉटम की शुरुआत है या सिर्फ किसी बड़े डाउनट्रेंड में एक अस्थायी ब्रेक है।

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