Bitcoin $70,000 के करीब पहुंच रहा है क्योंकि US-Iran सैन्य तनाव तेज क्रॉस-एसेट अस्थिरता को बढ़ा रहा है। 28 फरवरी को जोखिम-विमुख प्रतिक्रिया में $63,255 तक गिरने के बाद, BTC ने संस्थागत ETF मांग वापस आने पर $69,000 से ऊपर V-आकार की रिबाउंड दर्ज की।
Strait of Hormuz की चिंताओं पर Gold रिकॉर्ड ऊंचाई $5,377 से ऊपर पहुंच गया जबकि Brent crude $80 की ओर बढ़ा। Fed द्वारा दरों को 3.50 से 3.75 प्रतिशत पर बनाए रखने और मुद्रास्फीति जोखिम बढ़ने के साथ, Bitcoin अब $70,000 के पास एक महत्वपूर्ण मैक्रो मोड़ पर है।
BTC US ओपन में $70K के करीब क्यों है: स्टॉक्स, जोखिम
Bitcoin 70,000 डॉलर की मनोवैज्ञानिक सीमा के ठीक नीचे कारोबार कर रहा है, जो सप्ताहांत के 63,000 के पास के निचले स्तर से तेजी से उछला है। प्रारंभिक गिरावट US और Israeli द्वारा Iran पर हवाई हमलों के बाद आई, जिसने जोखिम परिसंपत्तियों में व्यापक परिसमापन को ट्रिगर किया।
US एक्सचेंजों और CME फ्यूचर्स के फिर से खुलने के साथ स्पॉट Bitcoin ETFs से नई मांग आई। साथ ही, US इक्विटी ने रक्षा और ऊर्जा शेयरों के नेतृत्व में V आकार की रिकवरी दर्ज की, हालांकि तेल 72 से 79 डॉलर की रेंज में कारोबार कर रहा था।
Bitcoin का प्रभुत्व 56 से 57 प्रतिशत की ओर बढ़ा है, जो संकेत देता है कि पूंजी altcoins में फैलने के बजाय BTC में केंद्रित हो रही है। US इक्विटी के साथ सहसंबंध लगभग 0.55 पर मध्यम बना हुआ है, जो आंशिक विलगाव का संकेत देता है लेकिन पूर्ण स्वतंत्रता नहीं।
रिबाउंड की संरचना व्यापक सट्टा रैली के बजाय एक कथित भू-राजनीतिक हेज के रूप में Bitcoin में रोटेशन का सुझाव देती है। शॉर्ट पोजीशनिंग ने भी इस कदम में योगदान दिया। जैसे ही BTC ने प्रमुख इंट्राडे स्तरों को पुनः प्राप्त किया, लीवरेज्ड शॉर्ट्स को बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे ऊपर की गति तेज हुई।
70,000 से नीचे तरलता के संकुचित होने के साथ, बाजार अब एक तकनीकी मोड़ पर बैठा है जहां एक ब्रेकआउट या अस्वीकृति निकट अवधि की दिशा निर्धारित करेगी।
अब ड्राइवर्स: US-Iran सुर्खियां, Federal Reserve पृष्ठभूमि, मुद्रास्फीति, Arthur Hayes
United States और Iran के बीच भू-राजनीतिक तनाव प्रमुख मैक्रो ड्राइवर बना हुआ है। सैन्य हमलों की प्रारंभिक प्रतिक्रिया जोखिम भरी परिसंपत्तियों में बिकवाली थी। फिर भी Bitcoin तेजी से उछला क्योंकि कथा विकेंद्रीकृत हेज मांग की ओर स्थानांतरित हुई।
Federal Reserve अपनी जनवरी की बैठक के बाद दरों को 3.50 और 3.75 प्रतिशत के बीच रखना जारी रखता है। मुद्रास्फीति दबाव दिखाई दे रहा है, जनवरी PPI 2.9 प्रतिशत तक पहुंच गया।
Strait of Hormuz में व्यवधान की चिंताओं के बीच Brent crude की कीमतें 77 से 82 डॉलर की ओर बढ़ी हैं। बढ़ते तेल से stagflation का जोखिम बढ़ता है, जो संभावित दर कटौती में देरी कर सकता है और तरलता की स्थिति को सख्त कर सकता है।
Arthur Hayes ऐतिहासिक उदाहरण में निहित दीर्घकालिक दृष्टिकोण प्रस्तुत करते हैं। वह तर्क देते हैं कि लंबी सैन्य संलग्नता अक्सर राजकोषीय विस्तार और अंततः मौद्रिक समायोजन में परिणत होती है।
ऐसी परिस्थितियों में, वह अनुमान लगाते हैं कि Bitcoin समय के साथ काफी अधिक मूल्यांकन तक पहुंच सकता है। हालांकि वह दृष्टिकोण दीर्घकालिक है, यह संरचनात्मक कथा को मजबूत करता है कि Bitcoin फिएट अवमूल्यन के खिलाफ एक हेज के रूप में कार्य करता है।
इसलिए बाजार प्रतिस्पर्धी बलों का सामना कर रहा है। अल्पावधि में, उच्च यील्ड और मजबूत डॉलर क्रिप्टो पर दबाव डाल सकते हैं। मध्यम अवधि में, विस्तारित राजकोषीय घाटे और संभावित मौद्रिक सहजता Bitcoin के मैक्रो थीसिस को मजबूत करती है।
स्पॉट Bitcoin ETFs: फ्लो और NAV के लिए प्रीमियम/डिस्काउंट (IBIT, FBTC, ARKB, GBTC)
US स्पॉट Bitcoin ETFs ने लगातार पांच सप्ताह के आउटफ्लो के बाद मजबूत रिकवरी दिखाई है। तीन ट्रेडिंग सत्रों में, फंडों ने शुद्ध इनफ्लो में 1 बिलियन डॉलर से अधिक आकर्षित किए।
| ETF | हालिया फ्लो | संरचनात्मक प्रवृत्ति | प्रीमियम/डिस्काउंट | बाजार संकेत |
|---|---|---|---|---|
| IBIT | +297M USD | मजबूत संचयी इनफ्लो | NAV के पास | संस्थागत एंकर |
| FBTC | मिश्रित | तटस्थ | -0.17% | विभिन्न मांग |
| ARKB | मिश्रित | अल्पकालिक आउटफ्लो | छोटा उतार-चढ़ाव | सामरिक आवंटन |
| GBTC | दुर्लभ सकारात्मक दिन | दीर्घकालिक आउटफ्लो इतिहास | ~0% | संरचनात्मक सामान्यीकरण |
IBIT प्रमुख वाहन बना हुआ है, 25 फरवरी को 297 मिलियन डॉलर का इनफ्लो दर्ज करते हुए और लॉन्च के बाद से कुल इनफ्लो में 60 बिलियन डॉलर से अधिक जमा करते हुए।
अन्य फंड अधिक विचलन दिखाते हैं। GBTC ने संचयी आउटफ्लो के लंबे इतिहास के बावजूद दुर्लभ सकारात्मक सत्र पोस्ट किए हैं। FBTC और ARKB मिश्रित संस्थागत भूख को प्रतिबिंबित करते हैं, तरलता स्थितियों के आधार पर इनफ्लो और आउटफ्लो दोनों के साथ।
महत्वपूर्ण रूप से, NAV के सापेक्ष प्रीमियम और डिस्काउंट स्प्रेड प्रमुख ETFs में न्यूनतम रहते हैं। यह ETF इकोसिस्टम में संरचनात्मक परिपक्वता को दर्शाता है और विकृति को कम करता है जो पहले चक्रों के दौरान मूल्य निर्धारण को प्रभावित करता था। वर्तमान मूल्य शक्ति इसलिए डिस्काउंट कम्प्रेशन डायनामिक्स के बजाय वास्तविक पूंजी आवंटन को दर्शाती है।
ETF फ्लो का परिमाण एक महत्वपूर्ण ब्रेकआउट वेरिएबल है:
- प्रति दिन 500M USD से ऊपर निरंतर इनफ्लो 70,000 तोड़ने की संभावना को बढ़ाता है
- एक सत्र में 200M USD से अधिक के आउटफ्लो 68,000 समर्थन क्षेत्र को धमकी देते हैं
ETH और XRP बनाम BTC: चौड़ाई जांच और क्रिप्टो मार्केट कैप
US बाजार खुलने के बाद से ETH/BTC और XRP/BTC सापेक्ष शक्ति
क्रिप्टो के भीतर सापेक्ष शक्ति असमान बनी हुई है।
- ETH/BTC लगभग 0.029 से 0.034 पर कारोबार कर रहा है, लगातार सापेक्ष कमजोरी दिखा रहा है
- XRP ने ETH के मुकाबले अल्पकालिक बेहतर प्रदर्शन और BTC के खिलाफ कभी-कभार ताकत का प्रदर्शन किया है
- BTC का प्रभुत्व 56 से 57 प्रतिशत के पास है
Ethereum का कम प्रदर्शन व्यापक इकोसिस्टम विस्तार के बजाय Bitcoin ETFs में पूंजी एकाग्रता को दर्शाता है। XRP की सापेक्ष शक्ति संरचनात्मक के बजाय कथा संचालित प्रतीत होती है। यह विचलन व्यापक आधारित के बजाय आंतरिक क्रिप्टो रक्षात्मक रोटेशन को इंगित करता है
क्या क्रिप्टो मार्केट कैप स्टॉक्स के साथ आगे बढ़ रहा है या BTC के नेतृत्व में?
हालांकि US इक्विटी ने इंट्राडे रिकवर की, कुल क्रिप्टो मार्केट कैपिटलाइजेशन में विस्तार मुख्य रूप से BTC के नेतृत्व में है। 56 से 57 प्रतिशत के पास Bitcoin का प्रभुत्व व्यापक भागीदारी के बजाय पूंजी एकाग्रता को इंगित करता है।
जब रैलियां व्यापक आधारित के बजाय BTC के नेतृत्व में होती हैं, तो अस्थिरता प्रमुख परिसंपत्ति के आसपास केंद्रित होती है। ऐसी स्थितियां बनी रह सकती हैं, लेकिन वे अक्सर मैक्रो विकास के आधार पर समेकन या तेज रोटेशन से पहले आती हैं।
समर्थन/प्रतिरोध, अस्थिरता/परिसमापन, अमान्यता, अगले 24–72h वॉचलिस्ट
प्रमुख BTC समर्थन और प्रतिरोध स्तर, अमान्यता क्षेत्र, नकारात्मक जोखिम
| स्तर का प्रकार | मूल्य क्षेत्र | व्याख्या |
|---|---|---|
| प्रमुख प्रतिरोध | 70,000–71,800 | ब्रेकआउट ट्रिगर |
| तत्काल समर्थन | 66,500–67,200 | अल्पकालिक रक्षा |
| संरचनात्मक समर्थन | 64,500–65,200 | उच्च वॉल्यूम मांग |
| बुलिश अमान्यता | 63,800 से नीचे | ट्रेंड ब्रेकडाउन |
71,800 से ऊपर निरंतर बंद सुधारात्मक संरचना को अमान्य कर देगा और उच्च मूल्य खोज को खोल देगा। 63,800 से नीचे का ब्रेक अल्पकालिक संरचनात्मक विफलता की पुष्टि करेगा।
US बाजार खुलने में अस्थिरता/परिसमापन देखें; जोखिम भावना की निगरानी करें
परिसमापन क्लस्टर 71,000 से ऊपर और 65,000 से नीचे महत्वपूर्ण बने हुए हैं। यदि प्रतिरोध टूटता है तो लगभग 1.5 से 2 बिलियन डॉलर की शॉर्ट पोजीशन को कवर करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
बाजार की भावना वर्तमान में 100 में से लगभग 75 के आसपास उच्च लालच की स्थिति को दर्शाती है। ऐतिहासिक रूप से, प्रमुख प्रतिरोध स्तरों के पास ऐसी भावना अक्सर निरंतर रुझान विकसित होने से पहले लीवरेज्ड पोजीशनिंग को साफ करने के लिए डिज़ाइन किए गए शेकआउट से पहले आती है।
अगले 24 से 72 घंटों में, ETF फ्लो, डॉलर की ताकत, बॉन्ड यील्ड और भू-राजनीतिक सुर्खियां दिशात्मक अनुवर्ती कार्रवाई निर्धारित करेंगी। Bitcoin ब्रेकआउट संभावना और मैक्रो संचालित अस्थिरता के बीच स्थित है, संस्थागत फ्लो और सुर्खी जोखिम प्राथमिक उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर रहे हैं।
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स्रोत: https://coincu.com/analysis/deep-analysis/bitcoin-nears-70k-as-us-iran-military-escalation-drives-macro-volatility/
