बैंक ऑफ जापान केंद्रीय बैंक रिजर्व सेटलमेंट के लिए ब्लॉकचेन का परीक्षण करता है

बैंक ऑफ जापान ने वाणिज्यिक बैंकों द्वारा रखी गई सेंट्रल बैंक रिजर्व जमाओं के निपटान के लिए ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग किया जा सकता है या नहीं, यह परीक्षण करने के लिए एक नई सैंडबॉक्स परियोजना शुरू की है।

मुख्य बातें

• BOJ चालू खातों में रखी गई सेंट्रल बैंक रिजर्व जमाओं के लिए ब्लॉकचेन निपटान का परीक्षण कर रहा है।
• यह परियोजना BOJ NET के साथ इंटरऑपरेबिलिटी और घरेलू इंटरबैंक और प्रतिभूति निपटान उपयोग मामलों की खोज करेगी।
• जापान अपना खुदरा CBDC पायलट जारी रख रहा है, डिजिटल येन पर निर्णय 2026 में अपेक्षित है।
• बाजार प्रतिभागी करीब से देख रहे हैं क्योंकि जापान अपनी ब्लॉकचेन और टोकनाइजेशन रणनीति को गहरा कर रहा है।

क्या हुआ?

बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काजुओ उएदा ने "नया वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र और सेंट्रल बैंकों की भूमिका" शीर्षक वाले भाषण के दौरान सैंडबॉक्स पहल की घोषणा की। यह परियोजना ब्लॉकचेन आधारित सिस्टम पर चालू खाता जमा के रूप में सेंट्रल बैंक मनी का उपयोग करके तकनीकी प्रयोग करेगी।

सेंट्रल बैंक ने स्पष्ट किया कि यह नीतिगत बदलाव के बजाय एक तकनीकी अध्ययन है, लेकिन परिणाम प्रभावित कर सकते हैं कि जापान अपने मुख्य वित्तीय बुनियादी ढांचे का आधुनिकीकरण कैसे करता है।

BOJ ब्लॉकचेन इंटरऑपरेबिलिटी पर ध्यान केंद्रित करता है

गवर्नर उएदा ने समझाया कि प्रयोग यह जांचेगा कि वितरित लेजर तकनीक जापान के मौजूदा निपटान ढांचे से कैसे जुड़ सकती है। विशेष रूप से, परियोजना BOJ NET के साथ अनुकूलता का परीक्षण करेगी, जो देश का प्राथमिक इंटरबैंक निपटान नेटवर्क है।

उएदा के अनुसार, "प्रयोग ब्लॉकचेन सिस्टम और जापान के वर्तमान निपटान बुनियादी ढांचे के बीच संबंधों को देखेंगे।" उन्होंने यह भी कहा कि बैंक "मौजूदा सिस्टम के साथ संबंध के तरीकों" और "घरेलू इंटरबैंक निपटान और प्रतिभूति निपटान" जैसे उपयोग मामलों की खोज करेगा।

विश्लेषकों का कहना है कि ब्लॉकचेन आधारित रिजर्व निपटान तात्कालिक, चौबीसों घंटे लेनदेन सक्षम कर सकता है, जो संभावित रूप से वित्तीय तनाव के समय तरलता गतिरोध को कम कर सकता है। सैंडबॉक्स कथित तौर पर परमाणु निपटान, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट कार्यक्षमता, कृत्रिम बुद्धिमत्ता एकीकरण और सिस्टम संगतता का भी परीक्षण करेगा।

हालांकि, उएदा ने जोखिमों के बारे में चेतावनी दी। "यदि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट अच्छी तरह से डिज़ाइन नहीं किए गए हैं, तो भुगतान प्रणालियों और वित्तीय बाजारों की स्थिरता जोखिम में पड़ने की संभावना है।" उनकी टिप्पणियां किसी भी व्यापक रोलआउट से पहले नियंत्रित प्रयोग के महत्व को रेखांकित करती हैं।

खुदरा CBDC प्रयास जारी

ब्लॉकचेन सैंडबॉक्स जापान की खुदरा सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्रा परियोजना से अलग है, लेकिन दोनों प्रयास देश की व्यापक डिजिटल वित्त रणनीति को दर्शाते हैं।

जापान ने 2021 में CBDC प्रयोग शुरू किए और 2023 में एक पायलट कार्यक्रम शुरू किया। सेंट्रल बैंक ने डिजिटल येन जारी करने के लिए प्रतिबद्ध नहीं किया है, लेकिन 2026 में निर्णय की उम्मीद है।

उएदा ने पुष्टि की कि कार्य जारी है:

खुदरा CBDC के विपरीत, जो उपभोक्ताओं के लिए डिजिटल नकदी के रूप में कार्य करेगी, टोकनाइज्ड सेंट्रल बैंक जमा ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचे पर वित्तीय संस्थानों द्वारा उपयोग किए जाने वाले थोक सेंट्रल बैंक मनी का प्रतिनिधित्व करेंगे।

अंतर्राष्ट्रीय सहयोग और टोकनाइज्ड जमा

उएदा ने प्रोजेक्ट अगोरा का भी उल्लेख किया, जो कई सेंट्रल बैंकों और प्रमुख निजी वित्तीय संस्थानों से जुड़ी एक अंतर्राष्ट्रीय पहल है। प्रतिभागी "एक तंत्र बनाने पर विचार कर रहे हैं जो सेंट्रल बैंकों, जिसमें बैंक ऑफ जापान भी शामिल है, को ब्लॉकचेन पर टोकनाइज्ड जमा के रूप में सेंट्रल बैंक मनी जारी करने में सक्षम बनाएगा।"

यदि सफल होता है, तो परियोजना "सीमा पार भुगतान को सुव्यवस्थित करने के मामले में नवाचार ला सकती है," उएदा ने कहा।

जापान के प्रयास व्यापक वैश्विक प्रयोग के साथ संरेखित हैं, क्योंकि यूनाइटेड किंगडम और हांगकांग जैसे अन्य क्षेत्राधिकारों ने ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म पर संप्रभु ऋण जारी किए हैं।

जापान अपनी ब्लॉकचेन रणनीति को गहरा करता है

सैंडबॉक्स जापान के व्यापक नीति ढांचे में फिट बैठता है। सरकार की न्यू कैपिटलिज्म 2025 योजना के तहत, ब्लॉकचेन और टोकनाइजेशन को आर्थिक विकास के चालक के रूप में देखा जाता है।

2025 में, जापान की वित्तीय सेवा एजेंसी ने इस बारे में सार्वजनिक इनपुट मांगा कि कुछ टोकन को वित्तीय उपकरण और विनिमय अधिनियम के तहत कैसे वर्गीकृत किया जाना चाहिए, जो डिजिटल संपत्तियों के लिए प्रतिभूति नियमों के संभावित विस्तार का संकेत देता है।

निजी क्षेत्र की गतिविधि भी तेज हो रही है। JPYC ने संशोधित भुगतान सेवा अधिनियम के तहत जापान का पहला येन समर्थित स्टेबलकॉइन लॉन्च किया, जो स्टेबलकॉइन को इलेक्ट्रॉनिक भुगतान विधियों के रूप में मान्यता देता है। Sony Bank और JPYC के बीच एक समझौता ज्ञापन का उद्देश्य बैंक खातों से सीधे येन समर्थित स्टेबलकॉइन की रीयल टाइम खरीद को सक्षम करना है।

उसी समय, SBI Holdings Ripple और XRP Ledger के साथ लंबे समय से संबंध बनाए रखता है। जबकि बैंक ऑफ जापान ने अपने सैंडबॉक्स के लिए किसी विशिष्ट ब्लॉकचेन नेटवर्क का चयन नहीं किया है, कुछ बाजार प्रतिभागी अनुमान लगाते हैं कि जापान के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर मौजूदा संबंध भविष्य के निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं। कोई आधिकारिक पुष्टि नहीं की गई है।

CoinLaw का टेकअवे

मेरे विचार में, यह कदम दिखाता है कि जापान ब्लॉकचेन एकीकरण के लिए एक मापा लेकिन गंभीर दृष्टिकोण अपना रहा है। खुदरा डिजिटल येन में जल्दबाजी करने के बजाय, बैंक ऑफ जापान पहले वित्तीय प्रणाली की नलसाजी को मजबूत कर रहा है। मुझे यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण लगा क्योंकि बुनियादी ढांचे के उन्नयन अक्सर सुर्खियां बटोरने वाले लॉन्च की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण होते हैं।

यदि ब्लॉकचेन स्थिरता को बाधित किए बिना रिजर्व निपटान में सुधार कर सकता है, तो यह चुपचाप नया रूप दे सकता है कि सेंट्रल बैंक मनी पर्दे के पीछे कैसे काम करती है। यह एक शक्तिशाली बदलाव होगा, भले ही अधिकांश उपभोक्ता इसे कभी सीधे न देखें।

पोस्ट Bank of Japan Tests Blockchain for Central Bank Reserve Settlement पहली बार CoinLaw पर प्रकाशित हुई।