38% ऑल्टकॉइन्स ऑल-टाइम लो के करीब, क्रिप्टो मार्केट्स से लिक्विडिटी की निकासी जारी

हाल के वर्षों में altcoin बाजार अपने सबसे चुनौतीपूर्ण चरणों में से एक का सामना कर रहा है।

ताजा ऑन-चेन विश्लेषण से पता चलता है कि वैकल्पिक क्रिप्टोकरेंसी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अब अपने ऐतिहासिक निम्नतम स्तर के खतरनाक रूप से करीब कारोबार कर रहा है, जो गहरी निवेशक सावधानी और नाजुक तरलता स्थितियों को दर्शाता है।

CryptoQuant विश्लेषक Darkfost द्वारा साझा किए गए डेटा के अनुसार, लगभग 38% altcoins वर्तमान में अपने सर्वकालिक निम्नतम स्तर के करीब हैं। यह आंकड़ा FTX के पतन के बाद देखे गए स्तरों से अधिक है, जब 37.8% altcoins समान रूप से उदास स्तरों पर कारोबार करते थे।

ये संख्याएं व्यापक क्रिप्टो बाजार को जकड़े हुए गिरावट के पैमाने को उजागर करती हैं। जबकि Bitcoin ने छोटी-कैप संपत्तियों की तुलना में सापेक्ष लचीलापन प्रदर्शित किया है, अधिकांश altcoins निरंतर बिक्री दबाव के तहत संघर्ष करना जारी रखते हैं।

Altcoin की गिरावट चरम स्तर पर पहुंची

वर्तमान आंकड़ा इस चक्र की सबसे बड़ी altcoin गिरावट को चिह्नित करता है, जो रेखांकित करता है कि भावना कितनी गहराई से बिगड़ी है। जब लगभग हर दस में से चार altcoins ऐतिहासिक निम्नतम स्तर के करीब कारोबार कर रहे हैं, तो यह केवल अस्थिरता नहीं, बल्कि जोखिम की भूख में संरचनात्मक कमजोरी का संकेत देता है।

ऐतिहासिक रूप से, ऐसी चरम स्थितियां आत्मसमर्पण चरणों के दौरान दिखाई दी हैं, वे क्षण जब कमजोर हाथ पोजीशन से बाहर निकलते हैं और तरलता पतली हो जाती है। पिछले चक्रों में, इसी तरह के मेट्रिक्स सोशल सेंटीमेंट संकेतकों और ऑन-चेन प्रवाह में व्यापक निराशावाद के साथ मेल खाते हैं।

हालांकि, विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि चरम ओवरसोल्ड स्थितियां तत्काल उलटफेर की गारंटी नहीं देती हैं। बाजार प्रतिभागियों की अपेक्षा से अधिक समय तक दबाव में रह सकते हैं, खासकर जब व्यापक आर्थिक स्थितियां और पूंजी प्रवाह उच्च जोखिम वाली संपत्तियों से दूर चले जाते हैं।

तरलता क्रिप्टो से दूर घूम रही है

Altcoin गिरावट के पीछे सबसे महत्वपूर्ण चालकों में से एक व्यापक तरलता वातावरण है। पूंजी जो कभी क्रिप्टो बाजारों के माध्यम से आक्रामक रूप से घूमती थी, अब इक्विटी और कमोडिटीज में प्रवाहित हो रही है, ऐसे क्षेत्र जो वर्तमान में उच्च अस्थिरता और, कुछ मामलों में, स्पष्ट मैक्रो कथाएं प्रदान कर रहे हैं।

तरलता को नाजुक बताते हुए, निवेशक पारंपरिक बाजारों की ओर धन का पुनर्आवंटन कर रहे हैं जहां मूल्य में उतार-चढ़ाव मजबूत व्यापारिक अवसर पैदा कर रहे हैं। यह रोटेशन altcoins को विशेष रूप से उजागर छोड़ देता है, क्योंकि वे लंबी अवधि की संस्थागत प्रवाह के बजाय सट्टा पूंजी पर अधिक निर्भर करते हैं।

जब तरलता कसती है, तो छोटे और मिड-कैप टोकन आमतौर पर पहले पीड़ित होते हैं। पतली ऑर्डर बुक्स नकारात्मक चालों को बढ़ाती हैं, और कम ट्रेडिंग वॉल्यूम कीमतों को स्थिर करना कठिन बना देता है। परिणाम एक कैस्केड प्रभाव है, जहां घटते मूल्यांकन नकारात्मक भावना को मजबूत करते हैं, प्रवाह को और दबाते हैं।

FTX के बाद की तुलना गंभीरता को उजागर करती है

FTX के बाद की अवधि की तुलना विशेष रूप से उल्लेखनीय है। 2022 में FTX के पतन के बाद, altcoin बाजारों ने रिकॉर्ड पर अपने सबसे तेज संकुचन में से एक का अनुभव किया। उस समय, 37.8% altcoins सर्वकालिक निम्नतम स्तर के करीब कारोबार करते थे।

आज की 38% रीडिंग उस बेंचमार्क को थोड़ा पार करती है, यह संकेत देती है कि वर्तमान मंदी व्यापकता के मामले में सांख्यिकीय रूप से अधिक गंभीर है। जबकि उत्प्रेरक भिन्न हैं, FTX संकट प्रणालीगत झटके और प्रतिपक्ष जोखिम से प्रेरित था, बाजार संरचना में परिणाम समान दिखता है: व्यापक मूल्य संपीड़न और पतली होती तरलता।

फिर भी एक प्रमुख अंतर है। FTX युग के विपरीत, जो घबराहट और जबरन डीलीवरेजिंग द्वारा परिभाषित किया गया था, वर्तमान वातावरण अचानक पतन के बजाय उत्साह के अधिक क्रमिक क्षरण को दर्शाता है। यह अंतर प्रभावित कर सकता है कि रिकवरी कैसे सामने आती है, यदि तरलता अंततः वापस आती है।

नाजुक बाजार संरचना और अस्थिरता में बदलाव

डेटा एक व्यापक अस्थिरता प्रवासन की ओर भी इशारा करता है। सट्टा व्यापार का केंद्र होने के बजाय, अस्थिरता वर्तमान में इक्विटी और कमोडिटीज में अधिक स्पष्ट है। तेजी से मूल्य परिवर्तन की तलाश करने वाले व्यापारी डिजिटल एसेट स्पेस के बाहर तेजी से अवसर पा रहे हैं।

यह बदलाव altcoins को विशेष रूप से कमजोर स्थिति में छोड़ देता है। निरंतर सट्टा गति के बिना, कई परियोजनाएं मूल्यांकन समर्थन बनाए रखने के लिए संघर्ष करती हैं। इसके अलावा, ऐसी कथाएं जो पहले विस्फोटक रैलियों को चलाती थीं, जैसे memecoins, DeFi विस्तार, या layer-2 विकास चक्र, काफी ठंडी हो गई हैं।

परिणामस्वरूप, बाजार संरचना नाजुक दिखाई देती है। तरलता जेब उथली हैं, और बड़े बिक्री ऑर्डर कीमतों को असमान रूप से स्थानांतरित कर सकते हैं। ऐसे वातावरण अक्सर तब तक बने रहते हैं जब तक कोई नया मैक्रो उत्प्रेरक या तकनीकी सफलता भागीदारी को फिर से प्रज्वलित नहीं करती।

चरम निराशावाद ऐतिहासिक रूप से अवसर का संकेत देता है

उदास शीर्षक आंकड़ों के बावजूद, अनुभवी बाजार पर्यवेक्षक नोट करते हैं कि चरम निराशावाद ऐतिहासिक रूप से अवसर से पहले आई है। जब संपत्तियों का एक बड़ा प्रतिशत सर्वकालिक निम्नतम स्तर के करीब कारोबार करता है, तो यह अक्सर मापित मूल्यांकन मूल्यांकन के बजाय व्यापक आत्मसमर्पण को दर्शाता है।

पिछले चक्रों में, समान व्यापकता मेट्रिक्स दीर्घकालिक तल के करीब दिखाई दिए हैं। जैसे-जैसे विक्रेता खुद को थका देते हैं और मूल्यांकन संकुचित होते हैं, जोखिम-इनाम की गतिशीलता धीरे-धीरे बदल जाती है। ऐसे स्तरों पर फिर से प्रवेश करने वाली पूंजी बाद की रिकवरी के दौरान बड़े रिटर्न उत्पन्न कर सकती है।

हालांकि, समय अनिश्चित रहता है। निरंतर ऊपर की गति को पकड़ने से पहले तरलता की स्थिति में सुधार होना चाहिए। तब तक, altcoins रक्षात्मक रूप से व्यापार करना जारी रख सकते हैं, निवेशक आक्रामक जोखिम लेने के बजाय पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं।

बाजार दृष्टिकोण तरलता रिकवरी पर निर्भर करता है

आगे देखते हुए, altcoins का प्रक्षेपवक्र संभवतः व्यापक तरलता रुझानों पर निर्भर करेगा। यदि पूंजी इक्विटी और कमोडिटीज को पसंद करना जारी रखती है, तो डिजिटल एसेट्स दबाव में रह सकती हैं। इसके विपरीत, मैक्रो स्थितियों में कोई भी बदलाव, जैसे कि वित्तीय नीति में ढील या नए सट्टा भूख, क्रिप्टो बाजारों में वापस प्रवाह को पुनर्निर्देशित कर सकता है।

अभी के लिए, 38% का आंकड़ा एक कठोर अनुस्मारक के रूप में कार्य करता है कि altcoin स्पेस कितना चक्रीय और भावना-संचालित रहता है। यह उभरती डिजिटल संपत्तियों में निहित अस्थिरता और वैश्विक पूंजी आवंटन की प्रतिस्पर्धी प्रकृति दोनों को दर्शाता है।

क्या यह क्षण चक्र की गहराई का प्रतिनिधित्व करता है या केवल एक लंबी सुधार में मध्य बिंदु है, यह देखा जाना बाकी है। हालांकि, जो स्पष्ट है, वह यह है कि altcoin बाजार एक महत्वपूर्ण मोड़ पर खड़ा है, जो नाजुक तरलता, दबी हुई उत्साह, और ऐतिहासिक रूप से चरम मूल्यांकन संपीड़न द्वारा परिभाषित है।

प्रकटीकरण: यह व्यापार या निवेश सलाह नहीं है। किसी भी क्रिप्टोकरेंसी को खरीदने या किसी भी सेवा में निवेश करने से पहले हमेशा अपना शोध करें।

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