माइक्रोन (MU) स्टॉक शानदार तिमाही के बावजूद 5% गिरा — क्या यह खरीदारी का अवसर है?

संक्षेप में

• Micron ने $23.86 बिलियन का रिकॉर्ड राजस्व दर्ज किया, जो साल-दर-साल 196.3% बढ़ा, $18.90 बिलियन के अनुमान को पीछे छोड़ते हुए
• EPS $12.20 पर आया बनाम अपेक्षित $8.50 — $3.70 की बढ़त
• $25 बिलियन+ के नियोजित capex को लेकर निवेशकों की चिंता के कारण स्टॉक में ~4.8% की गिरावट आई
• Micron ने Nvidia के साथ अपने अगली पीढ़ी के "Vera Rubin" AI प्लेटफॉर्म के लिए पांच साल का रणनीतिक समझौता किया
• HBM (हाई-बैंडविड्थ मेमोरी) बैकलॉग 2026 के अंत तक बिक चुका है; HBM4 की वॉल्यूम शिपमेंट शुरू हो गई है

Micron ने 18 मार्च को अपने इतिहास की सबसे मजबूत तिमाहियों में से एक दर्ज की, फिर अपने स्टॉक में लगभग 5% की गिरावट देखी। यही तो Wall Street है।

Micron Technology, Inc., MU

आंकड़ों पर बहस करना मुश्किल था। तिमाही के लिए राजस्व $23.86 बिलियन पर पहुंच गया — साल-दर-साल 196.3% की वृद्धि और विश्लेषकों द्वारा अनुमानित $18.90 बिलियन से काफी आगे। $12.20 के EPS ने $8.50 की सहमति को $3.70 से तोड़ दिया। इक्विटी पर रिटर्न 41.16% पर आया, जिसमें 41.49% का नेट मार्जिन था।

तो स्टॉक क्यों गिरा? संक्षिप्त जवाब: capex।

प्रबंधन ने "सार्थक रूप से अधिक" पूंजीगत व्यय की योजना का संकेत दिया — $25 बिलियन से अधिक — अगले AI चक्र के लिए क्षमता बढ़ाने के लिए। एक ऐसी कंपनी के लिए जो ऐतिहासिक रूप से कमोडिटी मेमोरी में उछाल और मंदी के चक्रों के प्रति संवेदनशील रही है, उस संख्या ने निवेशकों को रोक दिया।

Nvidia डील और HBM4 की गति

आय रिपोर्ट के अंदर छिपी सुर्खी capex लाइन से अधिक मायने रख सकती है। Micron ने "Vera Rubin" AI प्लेटफॉर्म के लिए मेमोरी की आपूर्ति के लिए Nvidia के साथ पांच साल के रणनीतिक समझौते की पुष्टि की — Nvidia का अगली पीढ़ी का हार्डवेयर। यह एक अल्पकालिक आपूर्ति अनुबंध नहीं है। यह एक बहु-वर्षीय प्रतिबद्धता है जो बदलती है कि निवेशकों को Micron की राजस्व दृश्यता के बारे में कैसे सोचना चाहिए।

इसके अलावा, Micron ने घोषणा की कि उसने HBM4 की वॉल्यूम शिपमेंट शुरू कर दी है, जो Rubin प्लेटफॉर्म के केंद्र में विशेष हाई-बैंडविड्थ मेमोरी चिप है। प्रबंधन ने पुष्टि की कि HBM बैकलॉग 2026 के अंत तक प्रभावी रूप से बिक चुका है।

आपूर्ति की कमी मुख्य बिंदु है। HBM4 को निर्माण करना तकनीकी रूप से जटिल है, जिसका अर्थ है कि एक बड़ा capex कार्यक्रम भी बाजार में तुरंत बाढ़ नहीं लाएगा। Mizuho के विश्लेषकों ने आय के बाद अपने मूल्य लक्ष्य को $480 से बढ़ाकर $530 कर दिया, लगातार HBM की कमी को मूल्य निर्धारण और मार्जिन के लिए समर्थन के रूप में उद्धृत करते हुए।

मूल्यांकन और Wall Street की प्रतिक्रिया

विश्लेषक वित्त वर्ष 2026 के लिए लगभग $58 के EPS का पूर्वानुमान लगा रहे हैं, जो लगभग 7.7x के फॉरवर्ड P/E का संकेत देता है। वित्त वर्ष 2027 के लिए, HBM बैकलॉग के बड़े पैमाने पर बोले जाने के साथ, सहमति EPS अनुमान $95.50 के करीब बैठते हैं — फॉरवर्ड मल्टीपल को लगभग 4.7x पर रखते हुए।

Wall Street की सहमति दृढ़ता से तेजी से बनी हुई है। MarketBeat डेटा के आधार पर, MU 29 विश्लेषकों से "Buy" रेटिंग, पांच से "Strong Buy", और चार से "Hold" रेटिंग रखता है। सहमति मूल्य लक्ष्य $453.55 पर बैठता है, हालांकि व्यक्तिगत लक्ष्य व्यापक रूप से भिन्न हैं — Rosenblatt का $500 लक्ष्य है, Mizuho $530 पर है, और Goldman Sachs ने $400 लक्ष्य के साथ "Neutral" जारी किया।

अंदरूनी पक्ष पर, EVP Sumit Sadana ने 2 फरवरी को $429.89 की औसत कीमत पर 25,000 शेयर बेचे, कुल $10.75 मिलियन। CAO Scott R. Allen ने जनवरी में $337.50 पर 2,000 शेयर बेचे। पिछले 90 दिनों में, अंदरूनी सूत्रों ने $21.8 मिलियन मूल्य के 53,623 शेयर बेचे, जबकि $7.8 मिलियन मूल्य के 23,200 शेयर खरीदे।

संस्थागत स्वामित्व 80.84% पर है। Procyon Advisors ने Q4 में अपनी हिस्सेदारी में 392.7% की वृद्धि की, 5,101 शेयर जोड़कर अपने कुल को 6,400 शेयरों तक लाया जो लगभग $1.83 मिलियन मूल्य के हैं।

MU स्टॉक सोमवार को $422.81 पर खुला। इसकी 52-सप्ताह की रेंज $61.54 से $471.34 के उच्च तक चलती है। कंपनी ने अपनी तिमाही लाभांश को $0.12 से बढ़ाकर $0.15 भी किया, जो 30 मार्च तक के रिकॉर्ड धारकों को 15 अप्रैल को देय है।

पोस्ट Micron (MU) Stock Drops 5% Despite Blockbuster Quarter — Is This a Buying Opportunity? पहली बार CoinCentral पर प्रकाशित हुई।