ब्रॉडकॉम (AVGO) स्टॉक: OpenAI डील, $100B AI ऑर्डर्स — क्या डिप खरीदने का समय है?

संक्षेप में

• OpenAI ने Broadcom के साथ बहुवर्षीय समझौते में 10 गीगावाट कस्टम AI एक्सेलेरेटर्स को सह-विकसित करने के लिए साझेदारी की है
• Broadcom की AI सेमीकंडक्टर राजस्व इस वर्ष दोगुनी होकर $8.2B होने की उम्मीद है, Q2 का अनुमान ~$10.7B है
• प्रबंधन ने वित्तीय वर्ष 2027 के लिए $100B से अधिक AI चिप ऑर्डर की ओर इशारा किया, जो 9–10 गीगावाट क्षमता द्वारा समर्थित है
• स्टॉक दिसंबर 2025 के उच्चतम स्तर से 24% से अधिक नीचे है, लेकिन पिछले 12 महीनों में अभी भी 62% से अधिक ऊपर है
• Wall Street का "स्ट्रॉन्ग बाय" सर्वसम्मति है जिसका औसत मूल्य लक्ष्य $471.74 है — वर्तमान स्तरों से लगभग 48% की बढ़त

Broadcom (AVGO) $318.87 पर कारोबार कर रहा है, जो दिसंबर 2025 के शिखर $414.61 से 24% से अधिक नीचे है।

Broadcom Inc., AVGO

Broadcom ने खुद को AI हार्डवेयर की दौड़ में सबसे महत्वपूर्ण नामों में से एक के रूप में चुपचाप बनाया है — और Wall Street फिर से इस पर ध्यान देना शुरू कर रहा है।

कंपनी, जो Google और Microsoft जैसी कंपनियों के साथ अपने कस्टम चिप डिज़ाइन कार्य के लिए सबसे अच्छी तरह से जानी जाती है, ने अभी-अभी OpenAI को अपने बढ़ते डिज़ाइन पार्टनर्स की सूची में जोड़ा है। दोनों कंपनियों ने OpenAI की सॉफ़्टवेयर आवश्यकताओं के लिए विशेष रूप से तैयार किए गए 10 गीगावाट कस्टम AI एक्सेलेरेटर्स को सह-विकसित करने के लिए एक बहुवर्षीय समझौता किया।

यह Nvidia के लिए एक सीधा प्रहार है, जिस पर OpenAI ने सामान्य-उद्देश्य GPU कंप्यूट के लिए भारी निर्भरता की है।

OpenAI सौदा अकेला नहीं है। Broadcom कस्टम सिलिकॉन पर Amazon, Meta और Microsoft के साथ भी काम करता है। और लगभग उसी समय जब OpenAI ने अपना सौदा किया, Anthropic ने घोषणा की कि वह Google Cloud इंफ्रास्ट्रक्चर के अपने उपयोग का विस्तार कर रहा है — जिसमें Google/Broadcom TPU चिप्स का उपयोग करते हुए 1 गीगावाट कंप्यूटिंग क्षमता शामिल है।

पैटर्न स्पष्ट है: प्रमुख AI खिलाड़ी तैयार Nvidia हार्डवेयर से दूर जा रहे हैं और अपने विशिष्ट वर्कलोड के लिए बनाए गए चिप्स की ओर बढ़ रहे हैं। Broadcom वह पार्टनर है जिसे वे बार-बार बुला रहे हैं।

एक से अधिक दांव पर बना व्यवसाय

Broadcom की AI कहानी केवल कस्टम चिप्स के बारे में नहीं है। कंपनी का नेटवर्किंग व्यवसाय — स्विच, डिजिटल सिग्नल प्रोसेसर और इंटरकनेक्ट तकनीक — चुपचाप बड़े पैमाने के AI क्लस्टर्स की रीढ़ बनता जा रहा है।

जैसे-जैसे AI सिस्टम जटिलता में बढ़ते हैं, चिप्स के बीच डेटा को पर्याप्त तेज़ी से स्थानांतरित करना अपनी बाधा बन जाता है। Broadcom के Tomahawk स्विच और हाई-स्पीड कनेक्टिविटी उत्पाद स्केल-आउट AI इंफ्रास्ट्रक्चर के मुख्य आर्किटेक्चर में तेजी से शामिल हो रहे हैं।

कंपनी ने इस विचार को भी खारिज किया है कि कॉपर कनेक्टिविटी जल्द ही समाप्त हो रही है। प्रबंधन का तर्क है कि कॉपर कुछ गति सीमाओं तक रैक के भीतर अत्यधिक कुशल रहता है — एक स्थिति जो, यदि सही है, तो Broadcom को अपनी वर्तमान उत्पाद लाइनअप का मुद्रीकरण करने के लिए कुछ विश्लेषकों की धारणा से अधिक समय देती है।

हार्डवेयर से परे, VMware अधिग्रहण अभी भी एक सॉफ़्टवेयर सेगमेंट को लंगर डालता है जो आवर्ती राजस्व और मार्जिन स्थिरता जोड़ता है — कुछ ऐसा जो अधिकांश AI हार्डवेयर शुद्ध-खेल दावा नहीं कर सकते।

नजरअंदाज करना कठिन संख्याएं

पूरे वर्ष 2025 के लिए, Broadcom ने $63.8 बिलियन का राजस्व पोस्ट किया, जो 2024 से 24% अधिक है। उसी अवधि में डाइल्यूटेड EPS 40% बढ़ा। शुद्ध लाभ मार्जिन 36.57% पर है, ऋण-से-इक्विटी अनुपात 0.83 के साथ।

AI सेमीकंडक्टर राजस्व 2026 में दोगुना होकर $8.2 बिलियन होने का अनुमान है। सबसे हाल की तिमाही में, AI राजस्व पहले से ही $8.4 बिलियन पर चल रहा था, अगली तिमाही का दृष्टिकोण लगभग $10.7 बिलियन की ओर इशारा कर रहा है।

प्रबंधन ने वित्तीय वर्ष 2027 के लिए बुक किए गए $100 बिलियन से अधिक AI चिप ऑर्डर को भी फ्लैग किया, जो एक ग्राहक सूची में 9–10 गीगावाट क्षमता द्वारा समर्थित है जिसमें अब Google, Meta, Anthropic, TikTok, Fujitsu और OpenAI शामिल हैं।

TipRanks के अनुसार, 29 में से 27 Wall Street विश्लेषक AVGO को बाय रेट करते हैं। औसत मूल्य लक्ष्य $471.74 है, जो वर्तमान मूल्य $318.81 से लगभग 47.9% की बढ़त का संकेत देता है।

पोस्ट Broadcom (AVGO) Stock: OpenAI Deal, $100B AI Orders — Time to Buy the Dip? पहले CoinCentral पर प्रकाशित हुई।