बिटकॉइन की कीमत मजबूत बनी हुई है क्योंकि $440B स्टेबलकॉइन प्रवाह बदलाव का संकेत देता है

मुख्य जानकारियाँ

• घबराहट में बिक्री के व्यवहार में कमी आने से Bitcoin की कीमत स्थिर हुई
• Stablecoin ट्रांसफर में उछाल आया, जो पूंजी की पुनर्स्थिति का संकेत है
• Bitcoin की कीमत कम लीवरेज और कम सट्टेबाजी दबाव के साथ चली

इस सप्ताह Bitcoin की कीमत $70,404 के आसपास स्थिर रही क्योंकि निवेशकों का व्यवहार घबराहट में बिक्री से दूर हो गया। ऑन-चेन डेटा ने stablecoin गतिविधि में वृद्धि का संकेत दिया। साथ ही, अमेरिकी फेडरल रिजर्व नीति और भू-राजनीतिक तनाव से आर्थिक दबाव ने भावना को आकार दिया।

CryptoQuant डेटा ने संकेत दिया कि Bitcoin कीमत की स्थिरता stablecoin ट्रांसफर में तेज वृद्धि के साथ जुड़ी थी। USD Coin और Tether गतिविधि में उछाल आया क्योंकि व्यापारियों ने पूंजी को कम जोखिम वाली स्थितियों में स्थानांतरित किया।

यह बदलाव इसलिए हुआ क्योंकि बाजारों ने निकट अवधि में दर कटौती की कम अपेक्षाओं पर प्रतिक्रिया दी। इजरायल-ईरान संघर्ष से जुड़ी ऊर्जा कीमतों में वृद्धि ने भी योगदान दिया।

Bitcoin की कीमत अस्थिरता और व्यापक आर्थिक दबाव पर प्रतिक्रिया करती है

CryptoQuant रिकॉर्ड ने दिखाया कि सप्ताहांत के दौरान Bitcoin की कीमत तेजी से बदली और सप्ताह की शुरुआती ट्रेडिंग में ठीक हो गई। संपत्ति 3.75% गिरकर $67,300 पर आ गई और फिर $71,700 से ऊपर उछल गई। यह भू-राजनीतिक सुर्खियों और तरलता स्थितियों के प्रति संवेदनशीलता को दर्शाता है।

छोटी समय सीमा में वास्तविक अस्थिरता का विस्तार हुआ, तीन और छह महीने के उपाय क्रमशः 107% और 148% तक बढ़े।

ये स्तर पिछले छह महीनों में 60% और 94.5% से बढ़े। हालांकि, एक वर्ष की वास्तविक अस्थिरता 180% के पास रही, जो दर्शाता है कि व्यापक बाजार ने अव्यवस्थित बिक्री से बचा।

यह प्रतिक्रिया एक सतर्क वातावरण को दर्शाती है जिसमें प्रतिभागियों ने व्यापक समर्पण को ट्रिगर किए बिना व्यापक आर्थिक जोखिमों पर प्रतिक्रिया दी। निवेशकों ने एक्सपोजर बनाए रखते हुए कीमतों में उतार-चढ़ाव को अवशोषित किया, जो घबराहट में निकास के बजाय नियंत्रित स्थिति का सुझाव देता है।

Bitcoin की कीमत स्थिर रहती है क्योंकि ऑन-चेन डेटा नकद रोटेशन दिखाता है

CryptoQuant डेटा ने दिखाया कि 22 मार्च को stablecoin प्रवाह तेजी से बढ़ा, जो पूंजी व्यवहार में एक बड़ा बदलाव था। USD Coin ट्रांसफर 368 बिलियन तक पहुंच गया, जो 2,081% दैनिक वृद्धि को दर्शाता है। दूसरी ओर, Ethereum पर Tether ट्रांसफर 72 बिलियन तक पहुंच गया।

ये प्रवाह सीधे बाजार से निकास के बजाय सक्रिय पूंजी रोटेशन की ओर इशारा करते हैं। व्यापारियों ने संभावित पुनः प्रवेश के लिए तरलता बफर बनाते हुए अस्थायी भंडार के रूप में stablecoins में धन स्थानांतरित किया।

यह संरचना अक्सर अनिश्चितता की अवधि के दौरान दिखाई देती है, जब निवेशक दिशात्मक एक्सपोजर पर लचीलेपन को प्राथमिकता देते हैं।

साथ ही, डेरिवेटिव डेटा ने सट्टेबाजी दबाव में गिरावट की पुष्टि की। बाजार विश्लेषण प्लेटफॉर्म velo.data ने दिखाया कि छह महीनों में Bitcoin ओपन इंटरेस्ट $19 बिलियन गिर गया। यह लीवरेज्ड पोजीशन में कमी को दर्शाता है।

फंडिंग रेट भी 0.1% के पास पहले के उच्च स्तर से घटकर 0.01% हो गई, कभी-कभी नकारात्मक हो गई। इस बदलाव ने लंबी एक्सपोजर की कम मांग और अधिक संतुलित बाजार संरचना का सुझाव दिया। परपेचुअल फ्यूचर्स प्रीमियम स्पॉट कीमतों से नीचे कारोबार करता रहा, जो व्यापारियों के बीच सतर्क रुख को मजबूत करता है।

स्वतंत्र बाजार पर्यवेक्षक Max Trades ने X पर नोट किया कि Bitcoin की कीमत एक मुख्य प्रतिरोध क्षेत्र में अस्वीकृति का सामना करती रही। उन्होंने कहा कि इस स्तर को पुनः प्राप्त करने में विफलता मंदी के पूर्वाग्रह का समर्थन करेगी और रेंज के निचले स्तरों की ओर बढ़ने की संभावना बढ़ाएगी।

एक अलग पोस्ट में, Max Trades ने तर्क दिया कि Bitcoin ने अभी तक व्यापक आर्थिक तल नहीं बनाया है। उन्होंने आक्रामक विक्रय पक्ष दबाव की अनुपस्थिति और वर्तमान कीमतों से नीचे के स्तरों पर अस्वीकृत तरलता की उपस्थिति का हवाला दिया।

उन्होंने जोड़ा कि तेजी की भावना समय से पहले दिखाई दी, जो अक्सर आगे की गिरावट से पहले होती है।

Bitcoin की कीमत डीलीवरेजिंग और कम बाजार जोखिम को दर्शाती है

डेरिवेटिव बाजार डेटा ने दिखाया कि कीमत रिकवरी के बावजूद Bitcoin बाजार डीलीवरेजिंग चरण में प्रवेश कर गया। Bitcoin डेरिवेटिव बाजार दबाव सूचकांक 25-26% रेंज की ओर गिर गया। यह कम सट्टेबाजी गतिविधि को दर्शाता है।

यह विचलन तब हुआ जब Bitcoin की कीमत हाल के निचले स्तर से ठीक हुई जबकि लीवरेज तेजी से घट गया। संरचना ने सुझाव दिया कि कीमत में लाभ आक्रामक डेरिवेटिव पोजिशनिंग से नहीं बल्कि स्पॉट-संचालित गतिविधि से प्रेरित था।

कम लीवरेज ने कैस्केडिंग लिक्विडेशन की संभावना को कम कर दिया, जो आमतौर पर तनावग्रस्त स्थितियों के दौरान अस्थिरता को बढ़ाते हैं। इस वातावरण ने stablecoin प्रवाह के माध्यम से तरलता बनाए रखते हुए बाजार को स्थिर होने की अनुमति दी।

इस अवधि के दौरान स्पॉट बाजार की भागीदारी मंद रही। एक्सचेंज डेटा ने दिखाया कि Binance ट्रेडिंग वॉल्यूम सितंबर 2023 के बाद से अपने सबसे कम मासिक स्तर की ओर बढ़ रहा था। गतिविधि $52 बिलियन के पास रही।

ये स्थितियां 2022-2023 बियर मार्केट चक्रों के दौरान देखे गए पिछले कम-संलग्नता चरणों के साथ संरेखित हुईं। बाजार प्रतिभागी सतर्क दिखाई दिए, Bitcoin में आक्रामक रूप से तैनाती के बजाय पूंजी को रिजर्व में रखते हुए।

Bitcoin की कीमत को व्यापारियों द्वारा पहचाने गए एक मुख्य आपूर्ति क्षेत्र के नीचे प्रतिरोध का सामना करना पड़ा, जबकि नकारात्मक तरलता अभी भी बरकरार थी। उस स्तर की पुष्टि की गई पुनर्प्राप्ति गति को बदल देगी। साथ ही, विफलता निकट अवधि में कीमत को निचली रेंज सपोर्ट की ओर धकेल सकती है।

पोस्ट Bitcoin की कीमत मजबूत बनी हुई है क्योंकि $440B stablecoin प्रवाह बदलाव का संकेत देता है, पहली बार The Market Periodical पर प्रकाशित हुआ।