Bitcoin मार्च में मजबूत गति के साथ दाखिल हुआ, $76,000 के उच्चतम स्तर तक पहुंचा और आधे साल में अपने पहले तेजी वाले मासिक समापन की स्थिति में था। हालांकि, वह कथा तब से उलट गई है।
अमेरिका, ईरान और खाड़ी राज्यों से जुड़े भू-राजनीतिक विकास से प्रेरित प्रारंभिक आशावाद ने मैक्रो-संचालित सतर्कता का मार्ग प्रशस्त किया है। लेखन के समय, Bitcoin [BTC] $66,126 के करीब कारोबार कर रहा था, प्रमुख स्तरों को बनाए रखते हुए लेकिन भावना में बदलाव के साथ कमजोरी के संकेत दिखा रहा था।
बॉन्ड यील्ड बढ़ रही है, पेंच कस रही है
अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बाजार की दिशा के केंद्रीय चालक के रूप में उभरी है। वास्तव में, प्रेस समय की मूल्य कार्रवाई से संकेत मिलता है कि यील्ड एक बुलिश फ्लैग पैटर्न के भीतर समेकित हो सकती है, जो आमतौर पर आगे की वृद्धि का पूर्ववर्ती होता है।
एक पुष्टि किए गए ब्रेकआउट से यील्ड 5.0% स्तर या उससे अधिक की ओर बढ़ सकती है, जो 2023 में देखे गए उच्च स्तर पर फिर से पहुंच सकती है। ऐसे कदम से जोखिम वाली परिसंपत्तियों से पूंजी रोटेशन में तेजी आ सकती है।
उच्च यील्ड निश्चित-आय उपकरणों की अपील को मजबूत करती है, सट्टा बाजारों से तरलता को दूर खींचती है। Bitcoin के लिए, यह गतिशीलता ऐतिहासिक रूप से नकारात्मक दबाव में तब्दील हुई है।
Source: TradingViewउदाहरण के लिए, अक्टूबर 2021 और दिसंबर 2022 के बीच, यील्ड 1.45% से 3.90% तक बढ़ी। जबकि उसी अवधि में Bitcoin $67,000 से गिरकर $16,256 हो गया।
यदि यील्ड 5% की ओर बढ़ती है, तो Bitcoin $58,632 और $55,302 के बीच अपने अगले मांग क्षेत्र की ओर वापस आ सकता है।
ETF प्रवाह पलटता है क्योंकि अमेरिकी निवेशक जोखिम कम करते हैं
अमेरिका में संस्थागत भावना भी बदलने लगी है। वास्तव में, स्पॉट Bitcoin एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ने पांच सप्ताह में अपना पहला सार्थक बहिर्वाह दर्ज किया है - जो जोखिम-मुक्त स्थिति की ओर बदलाव का संकेत है।
पिछले सप्ताह में लगभग $296 मिलियन इन फंड्स से निकले, जो पिछले चार सप्ताह में संचित $2.12 बिलियन के एक हिस्से को उलट देता है। बदलाव से पता चलता है कि हाल के खरीदार मैक्रो जोखिम बढ़ने के साथ पोजीशन को समाप्त करना शुरू कर सकते हैं।
Source: Sosovalueफरवरी के अंत के डेटा ने इस प्रवृत्ति को सबसे अच्छा दर्शाया। केवल 26-27 फरवरी के बीच, बहिर्वाह लगभग $396.7 मिलियन तक पहुंच गया, जो दर्शाता है कि भावना कितनी जल्दी उलट सकती है।
मार्च में केवल कुछ ट्रेडिंग सत्र शेष रहने के साथ, निरंतर बिक्री अब मंदी के मासिक समापन को पक्का कर सकती है।
तेल की बढ़त से मुद्रास्फीति की चिंताएं बढ़ रही हैं
यहां, मुद्रास्फीति की पृष्ठभूमि एक प्रमुख चर बनी हुई है। कच्चे तेल की कीमतों में तेजी से वृद्धि हुई है, जो पहले से ही नाजुक मैक्रो वातावरण में दबाव जोड़ रही है।
ब्रेंट क्रूड पहले से ही महीने की शुरुआत में लगभग $75 से बढ़कर लगभग $106 तक पहुंच गया है, जबकि WTI क्रूड प्रेस समय में $101 के करीब कारोबार कर रहा था। यह कदम आपूर्ति व्यवधानों और भू-राजनीतिक तनावों का संकेत देता है, जो दोनों ही उच्च स्तर पर मुद्रास्फीति को बनाए रखने का जोखिम रखते हैं।
लगातार उच्च ऊर्जा की कीमतें निकट अवधि में मौद्रिक सहजता की संभावना को सीमित करती हैं, यील्ड को ऊंचा रखती हैं और वित्तीय स्थितियों को तंग रखती हैं।
वास्तव में, हाल के विश्लेषण ने तेल-संचालित मुद्रास्फीति को Bitcoin के लिए एक सीधी बाधा के रूप में इंगित किया, विशेष रूप से होर्मुज जलडमरूमध्य से जुड़े व्यवधानों के बीच। जबकि बाजार विश्लेषकों का तर्क है कि Bitcoin एक हेज के रूप में कार्य कर सकता है, वर्तमान मूल्य कार्रवाई से पता चलता है कि यह व्यापक तरलता स्थितियों से निकटता से जुड़ा हुआ है।
अंतिम सारांश
- अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड एक ब्रेकआउट के करीब है, जो व्यापक बाजार पुनर्मूल्यांकन के जोखिम को बढ़ा रहा है।
- अमेरिकी निवेशकों ने Bitcoin को उतारना शुरू कर दिया है, क्योंकि तेल-संचालित मुद्रास्फीति मैक्रो दृष्टिकोण को जटिल बनाना जारी रखती है।
Source: https://ambcrypto.com/is-bitcoins-price-at-risk-of-58k-after-u-s-10-year-yields-near-5-oil-driven-inflation/
