बिटकॉइन सेल-ऑफ़ से व्हेल-संचालित रोटेशन का खुलासा होता है क्योंकि रिटेल कैपिट्युलेट करता है और लीवरेज रीसेट होता है

व्हेल्स ने सेल-ऑफ को संचालित किया, लिक्विडिटी को अवशोषित किया, जबकि रिटेल निवेशक बाहर निकले और पूरे बाजार में लीवरेज फ्लश हो गया।

Bitcoin की हालिया मूल्य गतिविधि व्यापक बाजार कमजोरी के बजाय एक गणना की गई लिक्विडिटी इवेंट की ओर इशारा करती है। शुरुआत में एक तेज गिरावट मैक्रो अनिश्चितता से जुड़ी हुई दिखाई दी, लेकिन अंतर्निहित डेटा एक अलग कहानी बताता है।

दिलचस्प बात यह है कि, ऑन-चेन डेटा सभी बड़े प्रतिभागियों द्वारा संचालित एक संरचित चाल के साथ संरेखित होते हैं। कई समूहों में गतिविधि से पता चलता है कि सेल-ऑफ को पोजिशनिंग को रीसेट करने और आपूर्ति को पुनर्वितरित करने के लिए इंजीनियर किया गया था।

बड़े होल्डर्स डाउनसाइड मूव को ट्रिगर करते हैं, फिर कम कीमतों पर Bitcoin में वापस रोटेट करते हैं

कीमत इस तरह से नीचे चली गई जिसने आक्रामक बिक्री को आकर्षित किया, फिर भी बड़े होल्डर्स का व्यवहार इरादे को प्रकट करता है। $1 मिलियन से $10 मिलियन की रेंज वाले वॉलेट्स ने केंद्रीय भूमिका निभाई, गिरावट के दौरान भारी बिक्री दबाव शुरू किया।

उस बिक्री ने डाउनसाइड मोमेंटम को तेज किया और एक कैस्केड प्रभाव में योगदान दिया। एक बार जब कीमत निचले स्तर पर पहुंच गई, तो उसी समूह ने व्यवहार बदल दिया और बड़े पैमाने पर फिर से संचय करना शुरू कर दिया।

इस समूह में नेट पोजिशनिंग काफी हद तक अपरिवर्तित रही, जो सीधे वितरण के बजाय रोटेशन का संकेत देती है। बड़े खिलाड़ियों ने मजबूती में पोजिशन से बाहर निकल गए और पैनिक-संचालित कमजोरी के दौरान फिर से प्रवेश किया। ऐसी गतिविधि प्रतिक्रियाशील बिक्री के बजाय नियंत्रित निष्पादन को दर्शाती है। चाल के दौरान बाजार संरचना उस व्याख्या का समर्थन करती है।

ऑर्डर बुक डेटा पुष्टि की एक और परत जोड़ता है। बिड-साइड लिक्विडिटी $64,000 से $66,000 की रेंज में मूल्य के नीचे बैठी थी, जिससे एक स्पष्ट संचय क्षेत्र बन गया। जैसे ही Bitcoin में गिरावट आई, कीमत सीधे इन बिड्स में चली गई, जहां बिक्री दबाव को कुशलता से अवशोषित किया गया। ऊपर प्रतिरोध स्तर बरकरार रहे, यह सुझाव देते हुए कि कीमत को स्वतंत्र रूप से गिरने के बजाय लिक्विडिटी में निर्देशित किया गया था।

रिटेल कैपिट्यूलेशन व्हेल डिमांड से मिलता है क्योंकि Bitcoin संरचनात्मक रीसेट से गुजरता है

$100 से $1,000 की रेंज वाले वॉलेट्स ने पूरी गिरावट में लगातार नेट बिक्री दिखाई। निम्न स्तर के पास बिक्री तेज हो गई, पुनः प्रवेश के बहुत कम सबूत के साथ।

वह व्यवहार कैपिट्यूलेशन का संकेत देता है, जहां कमजोर हाथों ने दबाव में पोजिशन से बाहर निकल गए। लिक्विडिटी इन विक्रेताओं से बड़े खिलाड़ियों को संचय करने के लिए ईंधन प्रदान किया।

इस बीच, $1,000 और $10,000 के बीच के मध्यम आकार के समूहों ने स्थिर खरीद गतिविधि प्रदर्शित की। उनकी पोजिशनिंग इंगित करती है कि सभी बाजार प्रतिभागी चकित नहीं हुए। कुछ खरीदार जल्दी कदम बढ़ाए, बड़ी संस्थाओं के साथ अवशोषण चरण के साथ संरेखित हुए।

छवि स्रोत: CryptoQuant

डेरिवेटिव्स डेटा चाल के पीछे की यांत्रिकी को और स्पष्ट करता है। गिरावट के दौरान ओपन इंटरेस्ट तेजी से गिर गया, जो लीवरेज्ड एक्सपोजर में कमी की ओर इशारा करता है।

बाजार में नई शॉर्ट पोजिशन प्रवेश करने के बजाय, मौजूदा लॉन्ग्स को मजबूर किया गया। लिक्विडेशन की एक लहर ने इसका अनुसरण किया, स्थानीय निम्न स्तर के पास क्लस्टर हुई और नीचे की चाल को मजबूत किया।

फंडिंग रेट्स भी इस अवधि के दौरान बदल गए। पहले से ऊंचे स्तर, भीड़भाड़ वाली लॉन्ग पोजिशनिंग द्वारा संचालित, तटस्थ की ओर रीसेट हो गए और संक्षिप्त रूप से नकारात्मक हो गए। वह रीसेट अतिरिक्त लीवरेज की सफाई और अधिक संतुलित बाजार संरचना को दर्शाता है।

पोस्ट Bitcoin Sell-Off Reveals Whale-Driven Rotation as Retail Capitulates and Leverage Resets पहली बार Live Bitcoin News पर प्रकाशित हुई।