暗号資産パルス—米国株式

Moderna（MRNA）株は8月19日に177％急騰しました。同社とMerckが、実験段階にある個別化mRNAがん治療の第3相臨床試験で良好な結果を発表したことが材料です。Merck（MRK）も12.6％上昇し、市場は治療法の商業的可能性と、mRNA技術をがん免疫療法と組み合わせるより広い可能性を改めて評価しました。治療法の名称は intismeran autogene で、ModernaとMerckが共同開発しています。腫瘍を手術で切除した高リスクのメラノーマ患者に対し、MerckのKeytrudaと組み合わせて使用します。第3相INTerpath-001試験では、併用療法が主要評価項目である無再発生存期間と、がんが遠隔部位へ転移したかどうかを評価する重要な副次評価項目を達成しました。Modernaにとって、この結果の意味は1日の株価急騰にとどまりません。同社のmRNAプラットフォームが感染症ワクチン以外でも重要な治療薬を生み出せる可能性を示す、これまでで最も強い後期臨床データです。What to KnowModerna株は8月19日に177％上昇し、Merckも12.6％上昇しま

Walmart（WMT）は8月20日に2027年度第2四半期決算を発表し、今回の米国決算シーズンで最も注目される小売企業の一つとなります。Walmartの公式決算スケジュールによると、四半期資料は米国中部時間の午前6時頃に公開され、その後午前7時から決算説明会が行われる予定です。ウォール街では、Walmartの売上高が約1,868億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）が0.74ドルになると予想されています。米国の既存店売上高は4％弱の増加が見込まれています。まず注目されるのはこれらのheadline数字ですが、今回のWalmart決算は米国の個人消費、Eコマース成長、そしてインフレ環境下で利益率を守れるかどうかを測る重要な材料でもあります。What to KnowWalmartは8月20日の米国市場開始前に2027年度Q2決算を発表します。ウォール街予想は売上高約1,868億ドル、調整後EPS 0.74ドルです。米国既存店売上高は4％弱の増加が見込まれています。Walmartはこれまで、Q2純売上高4～5％増、調整後EPS 0.72～0.74ドルをガイダンスとして示しています。消費動向

半導体株は、2026年のAI相場で最も力強い上昇局面の一つを経た後、勢いを失っています。8月18日にはMicron Technology（MU）が約7％下落し、Sandisk（SNDK）は約9％、Nvidia（NVDA）は2.3％下落しました。フィラデルフィア半導体株指数も約5％下落しています。売りは特定の企業だけでなく、メモリ、ストレージ、GPU、その他のAIハードウェア・サプライチェーンへ広がりました。そのため、現在の焦点はMicronやSandiskが1日でなぜ下落したのかという個別銘柄の問題だけではありません。投資家は、今回の半導体株の下落がAI需要の減速を示しているのか、それとも米国債利回りの上昇、ポジションの集中、そして大幅上昇後の利益確定によるバリュエーション調整なのかを見極めようとしています。What to Know8月18日、Micronは約7％、Sandiskは約9％、Nvidiaは2.3％下落しました。米国債利回りの上昇と利益確定売りが、高バリュエーションのAI・半導体株を圧迫しています。売りはメモリ、ストレージ、GPU、その他の半導体関連株へ広がっており、特定の

注目ポイントFabrinetのFY2026 Q4売上高は13.16億ドルで前年同期比45%増、non-GAAP EPSは4.10ドルでした。データセンター売上高は68%増の6.69億ドルとなり、総売上高の51%を占める最大事業になりました。FNは8月17日の通常取引で4.97%上昇し598.58ドルで引けましたが、決算発表後の時間外取引では約7%下落しました。FabrinetはFY2027 Q1売上高を13.75億〜14.25億ドルと予想しており、DCI、transceiver、ハイパフォーマンスコンピューティングが成長を支える見通しです。下落はAI需要の弱さよりも、高い期待、マージン、設備投資負担への警戒を反映している可能性があります。Fabrinet株はなぜ決算後に下落したのか？Fabrinetは決算発表前から強いモメンタムを持っていました。FNは8月17日の通常取引で4.97%上昇し598.58ドルで終了しましたが、FY2026 Q4決算の発表後に流れが変わり、時間外取引では約7%下落しました。売上高、利益、ガイダンスはいずれも強かったにもかかわらず、市場の高い期待をさらに上回る

注目ポイントSandisk（SNDK）は8月17日に8.9%上昇し、他のメモリ・ストレージ関連株とともに数日間の上昇を継続しました。Elon Musk氏は、Peter Diamandis氏による「Agentic AI時代ではコンピュートではなくメモリが制約になる」との主張に対し、**「Few realize this」**と返信しました。Musk氏はSandiskやNANDを直接言及していませんが、このやり取りはAIメモリとストレージを巡る既存の市場テーマを強めました。Sandisk固有の材料としては、AIデータセンター需要、長期顧客契約、NAND供給の規律改善がより重要です。今後の焦点は、AIによってメモリサイクルが構造的に強化されるのか、それとも改善期待の多くがすでに株価に織り込まれているのかです。Sandiskとメモリ関連株はなぜ上昇しているのか？Sandiskは8月17日に8.9%上昇し、Investor Day後から続く上昇をさらに伸ばしました。Micron、Western Digital、Seagateなどメモリやストレージに関連する銘柄も上昇しており、今回の動きはSand

要点SandiskはFY2028〜FY2030に中〜高10%台の売上成長を見込んでいます。経営陣は非GAAP粗利益率約80%、営業利益率約75%、調整後フリーキャッシュフローマージン約50%を目標としています。8社との複数年New Business Model契約により、FY2027の想定bitsの約50%、FY2028には約3分の2をカバーする見込みです。Sandiskは2030年までにエンタープライズ・データセンター向けフラッシュ市場が1.2 ZBに達すると予想しています。HBF、QLC NAND、資本効率の高い製造ロードマップが長期AI戦略の中核です。Sandiskの2026年Investor Dayは、次の四半期ではなく、同社のNAND事業が2030年に向けてどのような姿になるのかを示すイベントでした。8月13日、SandiskはFY2028〜FY2030を対象とする長期財務モデルを発表し、持続的なAIインフラ需要、ストレージ密度の上昇、複数年の顧客コミットメント、より規律あるcapacity planningを成長の柱として示しました。経営陣は中〜高10%台の売上成長、約80

要点Sandisk株は8月13日、Investor Dayを受けて13.7%上昇しました。FY2028〜FY2030の売上高は中〜高10%台の成長が見込まれ、非GAAP粗利益率は約80%を目標としています。AI推論、エンタープライズ向けフラッシュ、複数年の顧客契約がSNDKの投資ストーリーで重要性を増しています。Sandiskの強気な見通しはMicronなど他のメモリ・ストレージ関連株にも波及しました。Sandisk株が13.7%上昇した理由Sandisk株は8月13日に13.7%上昇し、S&P 500が0.65%上昇して過去最高の終値を更新した市場全体を大きく上回りました。Micronも4.2%上昇し、メモリ・ストレージ関連銘柄全体に買いが広がりました。Reutersによると、直接的な材料はSandiskの2026年Investor Dayで、経営陣がFY2030までの長期財務モデルを提示したことです。Sandiskはわずか8日前に決算を発表したばかりでした。そのため、今回の株価反応は短期的なNAND価格上昇だけを材料にしたものではありません。経営陣は、AIストレージ需要、長期顧客契

Key TakeawaysLumentumのFY2026 Q4売上高は前年同期比109％増の10.1億ドル、Non-GAAP営業利益率は36.6％でした。FY2027 Q1売上高ガイダンスは12.25億～12.75億ドルで、AI光通信需要が引き続き加速していることを示しています。経営陣は1.6Tトランシーバー、NPO、CPOレーザー、ELSモジュールを新たな成長ドライバーとして挙げています。AIインフラ投資はGPUだけでなく、ネットワーク、光学、電力効率、ラック内接続へ広がっています。Lumentumの最新決算は、AIインフラブームがGPU以外にも広がっていることを示す新たな証拠となりました。AIクラスターが大型化するにつれて、数千、将来的には数十万のアクセラレーターを従来型の電気接続だけで結ぶことは難しくなります。そのため、データセンター投資は高速光トランシーバー、レーザー、Near-Packaged OpticsやCo-Packaged Opticsなどの新しい構成へ広がっています。LumentumのFY2026 Q4決算は、この変化がすでに売上高に表れ始めていることを示しました。

Key TakeawaysCoreWeaveのQ2売上高は前年同期比112％増の25.8億ドル、売上バックログは約1,040億ドルでした。Nebiusの売上高は前年同期比454％増の5.823億ドル、顧客コミットメントは400億ドルを超えました。両社はGPUと電力容量を急速に拡大しており、AIコンピュート需要が依然として供給能力を上回っていることを示しています。NeoCloud銘柄の次の焦点は、バックログや顧客コミットメントを売上高、利益率、キャッシュフローへ転換できるかです。CoreWeaveとNebiusの最新決算は、AIコンピューティング能力への需要が引き続き強いことを示す、非常に明確なシグナルとなりました。両社は急成長するNeoCloud市場に属し、AIのトレーニングや推論ワークロード向けにGPUを中心としたクラウドインフラを提供しています。最新決算では、急速な売上成長だけでなく、大規模な顧客コミットメント、増加する容量需要、継続的なインフラ投資も確認できます。投資家にとって重要な問いは、「AI需要が存在するか」から、「NeoCloudプロバイダーが十分な容量を構築し、それを収

Super Micro Computerは8月11日、2026年度第4四半期（Q4 FY2026）決算を発表しました。売上高はウォール街予想を下回ったものの、収益性は大幅に改善しました。四半期売上高は111億ドルとなり、前年同期の58億ドルからほぼ倍増しました。粗利益率は17.5%まで上昇し、non-GAAP希薄化後EPSは1.70ドルとなりました。特に注目されるのが今後の見通しです。AIサーバーとデータセンターインフラ需要の拡大を背景に、SupermicroはFY2027売上高を650億～720億ドルと予想しています。SupermicroはいつQ4 FY2026決算を発表しましたか？Super Micro Computerは2026年8月11日の米国市場終了後に、Q4およびFY2026通期決算を発表しました。対象期間は2026年6月30日までの3カ月間です。投資家はSupermicro公式Q4 FY2026決算発表で詳細を確認できます。同社は7月にQ4 FY2026暫定事業アップデートも発表しており、売上高は従来予想の110億～125億ドルの下限付近、粗利益率は15%～17%になると