ビットコイン – 現物流入が6週間ぶりの低水準に、しかし次に良いニュースはあるのか?

ビットコイン[BTC]のパフォーマンスは最近低調で、直近のセッションで大きな上昇や下落がなく、価格動向は停滞に近い状態です。

実際、この暗号資産は90,000ドルから93,000ドルの間のレンジ相場に留まっており、投資家がこれらの重要な水準を注視する中、決定的なブレイクアウトやブレイクダウンは見られません。この価格動向は、ビットコインを取り巻く市場センチメントが弱気に転じているのか、それとも単に勢いを失っているのかという疑問を提起しています。

警告のサイン?

金融環境指数は、従来の市場環境がビットコインのようなリスク資産にどのように影響するかを反映する経済指標として機能します。

この指数は、主要なマクロ経済指標の正規化された値を平均化し、ビットコインを取り巻く広範な市場バイアスを決定します。チャート上の読み取り値がプラスまたはマイナスの領域に入るかどうかに基づいてセンチメントを評価します。

歴史的に、FCIのプラスの読み取り値は金融環境の引き締めとビットコインのパフォーマンスの弱さに関連しており、マイナスの読み取り値は強気の価格動向をサポートする傾向があります。実際的には、プラスの読み取り値は流動性の引き締めと金融市場全体の財務ストレスの上昇のサインです。

出典: Alphractal

執筆時点では、FCIはマイナス領域にあり、ある程度の金融緩和を示唆していました。しかし、読み取り値はわずかにマイナスでした。より深いマイナスの読み取り値は、ビットコインのより強い価格上昇をサポートできるより好ましい状況を意味します。

それだけではなく、市場全体の投資家の行動も、この穏やかに支持的ではあるが依然として不確実な環境を反映しているように見えました。

投資家の活動は市場の不確実性について何を語るのか?

マクロ経済要因からの強い「体系的な弱気圧力」がないにもかかわらず、投資家はビットコインへのエクスポージャーを増やすことに慎重です。

現物市場に関しては、Coinglassのデータにより、週間純流入額が6週間で最低水準に低下したことが明らかになりました – 報道時点でわずか2億8200万ドルにとどまっています。これは、現物投資家が依然として強気バイアスを持っているものの、蓄積においてより保守的になっていることを示唆しています。

週間流入額の持続的な減少は、投資家が持続的な買い活動の後に疲弊に近づいていることを意味する可能性があります。

出典: CoinGlass

機関投資家も慎重な兆候を示し始めています。1月の最初の取引週に4億5800万ドル相当のビットコインを購入して好調なスタートを切った後、これらの投資家はエクスポージャーを削減しています。実際、今週だけで6億8100万ドル相当のBTCを売却しました。

蓄積から分配へのこのような変化は、短期的な確信の弱まりとリスク選好の低下のサインであることが多いです。

市場センチメントは依然として弱い

このポジショニングの変化は、より広範な市場関心を見た場合にも明らかです。

例えば – 小売エンゲージメントの代理指標として機能するGoogleの検索動向は39に低下しました – これは過去1年間で記録された最低水準の1つです。これは、ビットコインに対する一般の注目が薄れていることを示している可能性があります。

一方で、長期売買保有者は世界最大の暗号資産にとって安定化力であり続けています。

出典: CryptoQuant

最後に、Binary Coin Days Destroyed (CDD)指標は報道時点で0の読み取り値を示し、長期売買保有者がビットコインの重要な部分を移動していないことを示しています。歴史的に、CDDレベルの上昇は長期売買保有者が売却していることを示唆します – これは価格のボラティリティの上昇の前兆です。

現時点では、彼らの非活動がビットコインの価格を安定させ、90,000ドル水準以下へのより深い下落を防いでいます。