マニラ、フィリピン – 最初のPERAの記事では、PERAが税制優遇措置を備えた退職金口座の仕組みであり、長期貯蓄を奨励するために構築されたものであることについて説明しました。

次に、開始時に行う必要がある同様に重要な決定として、口座をどこで開設するか、何に投資するかがあります。

PERAは規制されたエコシステムです。役割があり、それらの役割は投資家としての経験に影響を与えるため重要です。

中心にいるのはあなた、つまり拠出者です。あなたは資金を投入し、投資を選択し、その結果が数年後の退職生活がどのようなものになるかを決定します。これを機能させるには、通常、3者と取引する必要があります。

1つ目はPERA管理者で、PERAアカウントを管理し、拠出と取引を処理し、一般的にアカウント構造を運営する主体です。彼らの仕事は、利用可能なPERA商品を提示し、選択したものがリスクプロファイルと一致することを確認し、アカウントに関する定期的な更新を送信することです。

管理者は、銀行、信託会社、保険会社、または証券口座を提供する証券会社であり、規制当局(フィリピン中央銀行、SEC(米国証券取引委員会)、または保険委員会)によって事前に認定され、PERA目的で認定されています。実際には、これがPERAがBDOやBPIの信託部門のような銀行だけでなく、DragonFiのようなブローカー主導のプラットフォームによっても提供されている理由です。

2つ目はPERAカストディアンで、PERAの資産を安全に保管します。カストディアンは管理者とは無関係の別個の主体でなければならず、PERAに関連するすべての資金を受け取り、有価証券またはその他の投資の証拠を保管する責任があります。この分離は意図的なものです。PERAを管理する当事者が資産と記録を単独で保有する当事者と同じでないように、チェックアンドバランスを作り出します。自己保管オプションを選択しない限り、管理者が通常協力するPERAカストディアンはランドバンクです。

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3つ目はPERA商品提供者で、PERA内で実際に購入する適格投資商品を提供する機関です。たとえば、PERA専用のユニット投資信託基金(UITF)に投資している場合、その商品はBDOやBPIのような銀行によって提供される可能性があります。一部のセットアップでは、管理者と商品提供者が同じ銀行グループの一部である場合があり、PERAを開設して同じ機関のPERAファンドに投資します。他のセットアップでは、それらは別々です。DragonFiのようなプラットフォームを通じてPERAを開設する場合、DragonFiは管理者として機能し、PERA内で購入するUITFは、BDOやBPIの場合のように、銀行の信託部門によって提供および管理されます。

どのPERA管理者を選ぶべきか?

基本的に、行う必要がある2つの主な選択は、PERAをどこで開設するか(管理者)と何に投資するか(PERA商品)です。

最もシンプルで間違いなく最も重要な質問から始めましょう:このセットアップは一貫性を保つことを容易にしますか? PERAは資金を提供し続ける場合にのみ機能するため、実際の生活とお金の管理方法に合った管理者が必要です。

すでに特定の銀行のアプリのヘビーユーザーである場合、BDO、BPI、またはメトロバンクの銀行管理PERAは摩擦を減らす可能性があります。たとえば、すでにBDOオンラインバンキングアカウントをお持ちの場合、BDOの信託ウェブサイトを通じて直接開設して投資できます。

同様に、アクティブな株式トレーダーである場合、DragonFiのような管理者はより直感的に感じられる可能性があります。既存のDragonFiアカウントからPERAアカウントに簡単に現金を移動できることを考慮すると。

もう1つ注意すべきことは手数料です。管理者全員が同じレートを請求するわけではないからです。手数料は通常、層状になっています:セットアップまたはアカウント関連の手数料、ランドバンクとのカストディ契約に応じて各拠出ごとの取引ごとの料金を含む可能性のある現金カストディ手数料、およびPERAアカウント価値のパーセンテージとして計算されることが多い年間管理手数料がある場合があります。

それに加えて、選択した投資の手数料も支払います。PERA UITFを購入している場合、ファンド自体が信託または管理手数料を請求します。ブローカー主導のPERAセットアップを通じて株式または不動産投資信託(REIT)を購入している場合、通常、代わりに標準的な証券口座関連の取引コストを支払います。

どのPERA商品に投資しますか?

管理者を選択したら、次のステップは実際に何に投資するかを決定することです。この選択は時間の経過とともにリターンを形成しますが、リスク許容度によって導かれる必要があります。PERAは保証されておらず、その中に保有できる投資も保証されていません。より安全なファンドでさえ、リターンが弱い期間がある可能性があり、株式ベースのオプションは大きく変動する可能性があります。

市場で見られる一般的なPERA商品タイプの簡単な概要は次のとおりです:

• マネーマーケットファンド – 非常に短期のペソ建て商品に投資し、一般的に安定性と流動性のために設計されています。リスクは通常低いですが、リターンも控えめになる傾向があります。
• 国債ファンド – 主にフィリピン政府証券に投資します。リスクは一般的に低いですが、金利が変化すると変動する可能性があります。金利が上昇すると、既存の債券の価格が下落することが多く、その金利リスクのために債券ファンドは一時的に下落する可能性があります。
• 社債ファンド – 企業の債務に投資し、国債よりも高い利回りの可能性を提供できます。トレードオフは信用リスクが高いことであり、一部の発行体が弱体化したり支払いに失敗したりする可能性にファンドがより多くさらされることを意味します。
• 株式ファンド – 主に株式に投資し、長期的な成長の可能性は通常ここから来ます。価格変動も大きくなるため、リスクは一般的に高いです。
• 株式インデックスファンド – 銘柄選択によってそれを打ち負かそうとするのではなく、フィリピン証券取引所インデックス(PSEi)のようなインデックスを追跡します。株式エクスポージャーであるため、リスクは依然として高いですが、アクティブ運用の株式ファンドよりも多様化されており、マネージャーの選択への依存度が低い傾向があります。
• PSEインデックスの株式 – これらはPSEiの一部である個別の優良株です。これらは、DragonFiで購入できるPERA適格投資の1つです。ファンド内の複数のポジションに分散されるのではなく、単一のポジションに集中しているため、リスクは高いです。
• 配当利回りインデックス株 – これらはPSE配当利回りインデックスに含まれる個別株で、一貫して高利回りの配当を提供する企業の株式である傾向があります。配当がリターンを緩和するのに役立つ可能性がありますが、毎年保証されているわけではなく、株価は依然として変動する可能性があるため、リスクは依然として高いです。
• REIT – これらは上場REIT企業の株式で、収益を生み出す不動産を所有し、配当を支払うように構築されています。REITは株式であり、配当が魅力の大部分であっても、不動産の状況や金利の動きに敏感であるため、リスクは依然として一般的に高いです。

PERAと投資を始める前に、常に自分で調査を行い、商品とそのリスクをよく理解し、それに伴う手数料を正確に把握してください。 – Rappler.com

Lance Spencer Yuは、Rapplerの元ビジネスジャーナリストです。その後、MSCIでプライベートキャピタルアナリストとして働き、アジア太平洋地域のソブリンウェルスファンド、年金基金、ファミリーオフィスと直接協力しました。現在、Dedaleで投資および戦略アナリストを務めており、プライベートエクイティファンドや投資機関向けに詳細で実用的な調査を作成しています。

FinterestはRapplerのシリーズで、お金の世界を分かりやすく説明し、個人の財務管理に関する実用的なアドバイスを提供します。