月曜日のアジア早朝取引で、金価格(XAU/USD)は4,675ドル付近で過去最高値を更新しました。ドナルド・トランプ米大統領がグリーンランド取得計画に反対する欧州8カ国に関税を課すと発表した後、貴金属は勢いを増しています。
トランプ大統領は、デンマーク、スウェーデン、フランス、ドイツ、オランダ、フィンランド、英国(UK)、ノルウェーからの商品に対し、米国がグリーンランドを購入できるまで、2月1日から10%の関税を課すと発表しました。この動きは欧州からの報復への懸念を引き起こし、金のような伝統的な安全資産を支えています。
日曜日、欧州連合(EU)大使らは、トランプ大統領が欧州同盟国に関税を課すことを思いとどまらせる取り組みを強化する一方、関税が実施された場合の報復措置も準備することで大筋合意に達しました。
一方、改善する米国労働市場データを含む一連の米国経済データにより、差し迫った米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げの確率が低下しています。FF金利先物は、次回の利下げ予想を1月と4月から6月と9月に後退させました。
米国中央銀行が長期にわたり金利を高く維持できるという見方は、一般的に米ドル(USD)を下支えし、金のような無利子資産に重くのしかかります。
金に関するFAQ
金は、価値の保存手段や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きや宝飾品としての用途とは別に、貴金属は安全資産として広く見なされており、混乱した時代における優れた投資先と考えられています。金はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレや通貨下落に対するヘッジとしても広く見なされています。
中央銀行は最大の金保有者です。混乱した時代に自国通貨を支える目的で、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識される強さを向上させるために金を購入する傾向があります。高い金準備金は、国の支払能力に対する信頼の源となり得ます。世界金協議会のデータによると、2022年に中央銀行は約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました。これは記録が始まって以来、最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は、急速に金準備金を増やしています。
金は、いずれも主要な準備資産および安全資産である米ドルと米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると、金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行が混乱した時代に資産を多様化できるようにします。金はリスク資産とも逆相関しています。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向がある一方、よりリスクの高い市場での売却は貴金属を有利にする傾向があります。
価格は幅広い要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定性や深刻な景気後退への懸念は、その安全資産としての地位により、金価格を急速に上昇させる可能性があります。利回りのない資産として、金は金利が低下すると上昇する傾向がある一方、資金コストが高くなると通常、貴金属に重くのしかかります。それでも、資産がドル建て(XAU/USD)で価格設定されているため、ほとんどの動きは米ドル(USD)がどのように動くかに依存します。強いドルは金価格を抑制する傾向がある一方、弱いドルは金価格を押し上げる可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forecast-xau-usd-surges-to-all-time-high-above-4-650-amid-greenland-tariff-threats-202601190011
