40%の上昇はリテールの罠だったのか?

Uniswapの価格は過去24時間で約3%上昇し、3.40ドル付近で取引されています。しかし、この小さな動きは2月11日に実際に何が起こったかを隠しています。その日、UniswapがBlackRockのトークン化ファンド拡大に関連するニュースを受けて、UNIは約42%急騰し、4.57ドル付近の高値を記録しました。

それ以来、売り手はその上昇の約26%を消し去りました。これは重要な疑問を提起します。この機関投資家主導のブレイクアウトは本当のトレンド転換だったのか、それとも個人投資家のための罠だったのでしょうか?

2月11日のUniswap価格のブレイクアウトは個人投資家の勢いによって推進された

2月11日の上昇は偶然には起こりませんでした。

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12時間チャートでは、Uniswapの価格は1月中旬から強気のセットアップを形成していました。1月19日から2月11日の間、UNIは安値を切り下げる一方で、相対力指数（RSI）は高値を切り上げていました。RSIは買いと売りの強さを追跡することでモメンタムを測定します。価格が下落してもRSIが上昇する場合、それはブリッシュ・ダイバージェンスを示し、売り圧力が弱まっていることを警告することがよくあります。

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このダイバージェンスは反発が構築されていることを示唆していました。

そのシグナルは2月11日に確認されました。その日、オンバランスボリューム（OBV）が長期的な下降トレンドラインを上抜けました。OBVは資産に流入または流出するボリュームを追跡します。OBVが上方にブレイクすると、通常は個人投資家の参加が増加していることを示します。タイミングが重要でした。

RSIダイバージェンスは数週間続いていました。OBVは2月11日にのみブレイクアウトし、まさにBlackRock関連のニュースが市場に出たときでした。これは、個人トレーダーが見出しに積極的に反応し、UNIに殺到したことを示しています。

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モメンタムとボリュームが一致したことで、Uniswapの価格は1セッションで約4.57ドルまで急騰しました。しかし、そのローソク足の構造は早期警告サインを示していました。

12時間チャートでは、ブレイクアウトのローソク足は非常に長い上ヒゲと小さな実体を形成していました。これは、買い手が価格を押し上げたものの、売り手が終値前にその動きのほとんどを吸収したことを意味します。これは4.50ドル付近に強い供給が存在する最初の兆候でした。上昇は力強く見えましたが、分配はすでに始まっていました。

4.57ドル付近のクジラの売りが急激な反落を説明する

2月11日の長いヒゲはランダムな売りによって引き起こされたものではありませんでした。クジラのデータは誰が責任を負っているかを示しています。

その日、大口Uniswap保有者が保有する供給量は約6億4846万UNIから6億4251万UNIへ急激に減少しました。これは約595万トークンの減少です。4.57ドル付近の価格では、これは約2700万ドル相当の売り圧力を表しています。

これは小規模トレーダーによる利益確定ではありませんでした。大口ウォレットによる協調的な分配でした。

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個人投資家がブレイクアウトを追いかけている間、クジラは強気相場に乗じて退出していました。これは、UNI価格が4.50ドルを超えて維持できず、上昇が急速に崩壊した理由を説明しています。大口保有者が売却を完了すると、買い側のモメンタムが弱まりました。クジラのサポートがなければ、市場は高値を維持できませんでした。

結果は速い反落でした。4.57ドルのピークから、Uniswapの価格は約26%下落しました。後から参入した買い手のほとんどはおそらくすぐに損失を被りました。これは、BlackRock関連の急騰が大口保有者にとって流動性イベントになったことを確認しています。

個人投資家が需要を提供しました。クジラが供給を提供しました。

4時間チャートはUniswap価格の上昇目標がすでに達成されていたことを示す

低い時間枠は、なぜ反落が急速に始まったのかを説明しています。4時間チャートでは、Uniswapは下降チャネル内で逆ヘッドアンドショルダーパターンを形成していました。これは短期的なブレイクアウトを示すことが多い古典的な反転構造です。

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2月11日、UNIはこのパターンのネックラインを上抜け、4.57ドル付近の予測ターゲットに急速に到達しました。テクニカル的には、セットアップはすでに測定された動きを完了していました。

同時に、4時間のOBVダイバージェンスが明確になりました。1月下旬から2月11日の間、UNIは上昇しましたが、OBVは下降トレンドを続けました。これは、価格が上昇しているにもかかわらず、ボリュームの強さが弱まっていることを示しています。この弱気のOBVダイバージェンスは、ブレイクアウトが持続的な個人需要によってサポートされていないことを警告していました。さらに、OBVは現在下降トレンドにあり、個人投資家の売却を示しています。

個人トレーダーは価格の動きに注目しました。クジラは構造に注目しました。ほとんどの買い手が参入する頃には、上昇はすでに成熟していました。現在、価格は3.40ドル付近で推移しており、ボリュームは弱まり続けています。これは投機的な需要が減退していることを示唆しています。

UNIが3.21ドルを上回って維持できれば、市場は統合を試みる可能性があります。しかし、このサポートは短期的な買いに基づいて構築されており、長期的な蓄積ではないため脆弱です。

3.21ドルを下回るブレイクダウンは、別の売りの波を引き起こす可能性があります。その場合、次の主要レベルは2.80ドル付近にあり、これは以前の反転パターンのヘッドを示しています。このゾーンへの動きは、BlackRock主導の利益をすべて消し去ることになります。

強さを取り戻すには、Uniswapの価格は3.68ドルから3.96ドルの領域を取り戻す必要があります。この領域は失敗したブレイクアウトの後、現在は大きな障害として機能しています。その上で持続的な動きがあって初めて、4.57ドルに向けた上昇が再開されるでしょう。