米国株式が過去最高値付近で推移し、投資家が連邦準備制度理事会の次の政策決定に備える中、アナリストたちは市場が自身のためにも緩みすぎていると警告しています。
最新のMarket Mavericksの放送で、ブルームバーグのストラテジストであるマイク・マクグローンとトレーダーのスコット・メルカーは、楽観論が行き過ぎているかどうか、そしてビットコインがその状況にどう適合するかについて議論しました。
株式は好調だが、金からの警告
S&P 500は今月のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の利下げ期待に支えられ、上昇を続けています。しかしマクグローンは、投資家がリスクを過小評価していると主張し、金価格の急上昇を警告サインとして指摘しました。彼は、金のラリーが記録的な株式評価の持続性に対する疑念の高まりを反映しており、市場が見た目よりも脆弱である可能性を示唆しました。
ボラティリティに対するFRBの影
両者は、25ベーシスポイントの利下げ期待が現在の資産価格に織り込まれていることで一致しました。マクグローンは、これによりVIXなどのボラティリティ指標が異常に低いレベルに押し下げられ、それが自己満足の兆候であると強調しました。一方メルカーは、雇用データの弱さが利下げへの道を開いているものの、インフレはまだ抑制されておらず、後にFRBの手が再び強制される可能性があると警告しました。
ビットコインは維持、アルトコインは上昇
デジタル資産に目を向けると、メルカーはビットコインが114,000ドル付近で安定していることが回復力を示していると指摘しましたが、市場が依然として強くセンチメント主導であることを認めました。マクグローンは暗号資産の世界をカジノに例え、ビットコインが「デジタルゴールド」というよりも商品のように振る舞っていると述べました。両者は112,000ドルのサポートゾーンが注視すべき重要なラインとなっている一方、50日移動平均線が上方の抵抗として迫っていると指摘しました。
イーサリアムはほとんど勢いを示さず、ソラナや他のアルトコインがトレーダーの関心を集める余地を残しています。メルカーはこの交代を「フラッグテイクオーバー」と表現し、アルトコインが以前はビットコインとイーサリアムだけのものだった方法で物語を形作り始めていると述べました。
プロキシ資産における赤信号
暗号資産のチャートを超えて、マクグローンはマイクロストラテジーの株価が200日移動平均線を下回っていることに注目を促しました。同社は最大級のビットコイン戦略備蓄を保有しているため、この動きは暗号資産の強気派にも警戒を促す信号となる可能性があると彼は示唆しました。
センチメントは高いが、リスクも増大
両アナリストはビットコインと株式が驚くべき回復力を示していることを認めつつも、彼らのメッセージは明確でした：投資家の信頼は基礎的要因を上回って走っている可能性があります。金が警告サインを点滅させ、インフレがまだ粘り強く、FRBの政策が流動的な中、今後数週間はリスク資産にとって決定的なものになる可能性があります。
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