De Compute Kartel: Hoe Microsoft, Amazon en Google Elke Grote AI-lab Controleren

TLDR:

• Amazon, Microsoft en Google investeren miljarden in AI-labs en innen dat geld vervolgens terug als vaste cloudomzet.
• Binnen 16 dagen leverden drie megadeals Anthropic tegelijkertijd rekenkracht van Amazon, Google en SpaceX.
• xAI slaagde er niet in onafhankelijk te opereren en werd gedwongen zijn GPU-datacenter rechtstreeks te verhuren aan rivaal Anthropic.
• Toezichthouders in de VS, de EU en het VK onderzoeken nu of deze rekendeals neerkomen op verborgen monopolies.

Grote AI-labs — OpenAI, Anthropic en xAI — worden vaak gepresenteerd als felle concurrenten die strijden om de dominantie in kunstmatige intelligentie.

Een nadere blik op recente financiële deals vertelt echter een ander verhaal. Alle drie de bedrijven zijn afhankelijk van dezelfde kleine groep cloudinfrastructuurproviders: Microsoft, Amazon en Google.

Deze techgiganten investeren miljarden in AI-labs en innen dat geld vervolgens terug als cloudomzet. De constructie wekt wereldwijd ernstige mededingingszorgen.

De deals die het AI-landschap veranderden

Binnen slechts 16 dagen in april en mei 2026 hebben drie grote rekendeals de AI-industrie hertekend. Amazon breidde zijn verbintenis met Anthropic uit tot $13 miljard, gekoppeld aan $100 miljard aan AWS-clouduitgaven over tien jaar.

Google volgde met tot $40 miljard aan eigen vermogen plus vijf gigawatt aan TPU-capaciteit voor Anthropic. Vervolgens overhandigde SpaceX, dat xAI had overgenomen, Anthropic zijn volledige Colossus 1-datacenter — meer dan 220.000 Nvidia GPU's en 300 megawatt aan vermogen.

De financiële structuur achter deze deals volgt een herhalend patroon. Techgiganten investeren in AI-labs en vereisen vervolgens dat die labs het geld terugbesteden aan hun eigen clouddiensten.

De totale OpenAI-investering van Microsoft zou naar verluidt meer dan $100 miljard bedragen als de Azure-infrastructuur wordt meegeteld. In ruil daarvoor verbond OpenAI zich tot $250 miljard aan clouduitgaven terug aan Azure over een decennium.

Amazon investeerde in februari 2026 ook $50 miljard in OpenAI, waardoor het de enige hyperscaler is die tegelijkertijd aandelenbelangen heeft in zowel Anthropic als OpenAI.

Zoals @coinbureau opmerkte: "OpenAI en Anthropic zijn geen rivalen, ze zijn financieel gebonden huurders bij dezelfde hyperscaler-verhuurders."

De financiële resultaten van deze constructie werden duidelijk in Q1 2026. Alphabet rapporteerde $37,7 miljard aan overige inkomsten, grotendeels afkomstig van ongerealiseerde winsten op zijn belangen in Anthropic en SpaceX.

Amazon rapporteerde $16,8 miljard aan niet-operationele inkomsten, eveneens gedreven door zijn Anthropic-belang. Dit zijn papieren winsten — geen contanten — en ze kunnen keren als de volgende financieringsronde van Anthropic tegen een lagere waardering plaatsvindt.

Wanneer onafhankelijkheid te duur wordt

Het verhaal van xAI biedt een waarschuwend voorbeeld van opereren buiten deze structuur. Het modelgebruik van Grok werd gerapporteerd op ongeveer 11%, ver onder de 40% die concurrenten halen.

Omdat xAI de infrastructuurkosten niet zelfstandig kon dragen, werd het overgenomen door SpaceX, dat het Colossus 1-datacenter vervolgens rechtstreeks verhuurde aan Anthropic — het bedrijf waartegen xAI was opgericht om mee te concurreren.

Meta onderscheidt zich als de enige grote frontier AI-speler die zonder cloudafhankelijkheid opereert. Het bedrijf voert voor 2026 een kapitaaluitgave van $125 miljard tot $145 miljard uit, bouwt zijn eigen datacenters en heeft geen aandelenbanden met een enkele cloudpartner.

Toezichthouders reageren nu op deze geconcentreerde structuur. De FTC onderzoekt de deals van Amazon en Microsoft als mogelijke verborgen fusies. De EU handhaaft mededingingsregels tegen exclusieve cloudcontracten.

Het VK heeft meer dan 90 onderling verweven partnerschappen tussen grote techbedrijven gesignaleerd. Zelfs als de AI-rekenstack uit elkaar wordt gehaald, zijn dezelfde vier bedrijven — Microsoft, Amazon, Google en Meta — gepositioneerd om dominant te blijven op de fundamentele laag.

The post The Compute Cartel: How Microsoft, Amazon, and Google Control Every Major AI Lab appeared first on Blockonomi.