Fintechs vragen CBN om groeifonds, toezichthouder zegt alleen bemiddelaar te kunnen zijn

Fintech-operators dringen aan op een speciaal groeifonds of kredietgarantieregeling om kapitaal vrij te maken voor innovatie en expansie, maar de Centrale Bank van Nigeria (CBN) zegt dat het niet rechtstreeks venture-achtige financiering kan opzetten.

De toezichthouder maakte dit bekend in zijn laatste fintech-sectorrapport, dat was gebaseerd op een kwantitatief onderzoek onder leidinggevende fintech-executives, een besloten workshop met belanghebbenden die in juni 2025 werd gehouden, en de CBN fintech-rondetafel die in oktober 2025 werd bijeengeroepen.

De CBN omschreef het proces als onderdeel van voortdurende betrokkenheid bij een sector waarmee het een brug probeert te bouwen.

Toegang tot financiering kwam naar voren als een van de grootste beperkingen voor fintech-groei, waarbij veel belanghebbenden fondsenwerving binnen Nigeria als moeilijk of zeer moeilijk omschreven. 

Executives noemden macro-economische volatiliteit, regelgevende vertragingen die van invloed zijn op goedkeuringen van buitenlandse directe investeringen, en valutarisico als factoren die zowel lokaal als offshore kapitaal moeilijker te verkrijgen hebben gemaakt.

De vertraging wordt weerspiegeld in de dealstroom. Startup-financiering naar Nigeria daalde met 17% tot $343 miljoen in 2025. Als reactie hierop steunde 87,5% van de fintech-executives de oprichting van een fintech-specifiek groeifonds of kredietgarantieregeling om startups te helpen toegang te krijgen tot langetermijnfinanciering op een moment dat aandelencheques krimpen.

De CBN heeft eerder gerichte financieringsregelingen uitgevoerd voor sectoren die het als strategisch voor de economie beschouwt, met name landbouw. 

Zijn meest prominente interventie, het Anchor Borrowers Programme (ABP), werd gelanceerd op 17 november 2015 om financiering voor kleine boeren te verbeteren en voedselproductie te stimuleren.

Vanaf 2023 had de CBN ₦1,1 biljoen ($809,85 miljoen) via de regeling uitgekeerd voordat het deze stopzette, met de mededeling dat het zich opnieuw zou richten op zijn kernverantwoordelijkheden op het gebied van monetair beleid.

ABP werd echter ook een waarschuwend verhaal. Het programma werd geteisterd door beschuldigingen van zwak toezicht en slechte handhaving van terugbetalingen, met beweringen dat sommige begunstigden de leningen als geschenken behandelden, wat leidde tot hoge wanbetalingspercentages. 

Een rapport van de accountant-generaal toonde aan dat de CBN nog steeds ₦629,04 miljard ($463,12 miljoen) moet terugvorderen, wat vragen oproept over hoe ver de toezichthouder moet gaan bij het optreden als lender of last resort voor uitbreiding van de particuliere sector.

In zijn fintech-rapport trok de CBN een duidelijke lijn en zei dat het niet rechtstreeks venture-fondsen kan creëren. Het zei echter dat het een bijeenroepende rol kan spelen door ontwikkelingsfinancieringsinstellingen en particuliere kapitaalverschaffers samen te brengen om gemengde financiering, kredietgaranties of risicodelingsmodellen te structureren via partners zoals de Development Bank of Nigeria (DBN) en InfraCredit. De bank zei dat deze opties aansluiten bij zijn Payments System Vision 2025 (PSV2025).

Ondanks het feit dat de CBN afstand neemt van directe financiering, kan door de overheid gesteund kapitaal een grotere rol gaan spelen in de Nigeriaanse venture-markt.

Nigeria lanceerde Investment in Digital and Creative Enterprises (iDICE) in 2023 met $617,7 miljoen aan financiering om investeringen in de digitale en creatieve sectoren van het land te bevorderen. 

Het programma wordt gesteund door de federale regering van Nigeria, via de Bank of Industry, evenals de African Development Bank (AfDB), Agence Française de Développement (AFD) en de Islamic Development Bank (IsDB).

In november 2025 nam iDICE deel aan de fondsenwervingsronde van $64 miljoen van Ventures Platform, een van de meest actieve seed-stage fondsen van Afrika, in een deal die een sterkere eetlust voor institutionele financiering gericht op innovatie in een vroeg stadium signaleerde. De Nigeriaanse Startup Act voorziet ook in een door de overheid gesteund seed-fonds van maximaal ₦10 miljard ($7,36 miljoen).

Naast oproepen voor een fintech-groeifonds stelden belanghebbenden ook maatregelen voor om de liquiditeit te verbeteren, waaronder de oprichting van een secundaire markt voor fintech-schuldinstrumenten. De CBN merkte op dat het voorstel aansluit bij bredere inspanningen om binnenlandse kapitaalmarkten te verdiepen en concentratierisico te verminderen.

Fintech-belanghebbenden merkten op dat sterkere internationale zichtbaarheid van Nigeria's regelgevende vooruitgang, inclusief verbeteringen in de handhaving van witwasbestrijding (AML) en de verwijdering van het land van de grijze lijst van de Financial Action Task Force (FATF), zou bijdragen aan verbeterde externe risicopercepties en de mobilisatie van langetermijninvesteringen zou ondersteunen.

In oktober 2025 werd Nigeria verwijderd van de FATF-grijze lijst, wat mogelijk grensoverschrijdende transacties zou vergemakkelijken en nieuwe geldoverboekingsstromen en buitenlandse investeringen zou ontgrendelen.

Nigeria werd in februari 2023 aan de grijze lijst toegevoegd, een stap die het vertrouwen van investeerders deed wankelen en de nalevingskosten voor grensoverschrijdende transacties verhoogde. "Het zal grensoverschrijdende transacties vergemakkelijken, kapitaalstromen verbeteren, inclusief buitenlandse directe investeringen," zei minister van Financiën Wale Edun in oktober 2025.

De CBN zei dat het van plan is ontwikkelingspartners in te zetten om donorprogrammering en technische bijstand af te stemmen op nationaal gedefinieerde fintech-prioriteiten.

"Mogelijkheden omvatten co-financiering van infrastructuurproefprojecten, ondersteuning van regelgevende capaciteit en investeren in digitale publieke goederen," zei de toezichthouder.